Em 2025, as principais narrativas influentes na cripto operaram uma mudança do entusiasmo para a utilidade e sistemas que trazem um impacto mensurável e concreto na vida real. O ano marcou a transição para sistemas prontos para produção, promovendo o movimento e a liquidação de valor em escala global.
Especialistas da SynFutures, Brickken e Cake Wallet indicam que os stablecoins, a privacidade, a tokenização de ativos e a IA aplicada favoreceram a adoção por meio de uma demanda real em vez de apenas pela especulação viral.
O ano em que a cripto se tornou uma infraestrutura
Por muitos aspectos, 2025 foi um ano excepcional. A cripto alcançou um nível de integração institucional sem precedentes e seus usuários frequentemente interagem com as infraestruturas cripto sem nem mesmo perceber ou ver a « cripto » como um produto em si.
Embora o setor tenha sempre mostrado uma forte volatilidade, apenas alguns temas da cripto se destacaram por sua utilidade concreta. Em contrapartida, aqueles impulsionados principalmente pelo entusiasmo e pelo sensacionalismo rapidamente se esvaneceram.
Os representantes do setor conversaram com a BeInCrypto e entregaram um consenso unânime: os projetos baseados na integração e execução perduraram, enquanto as temáticas tendências baseadas na novidade, pouco a pouco, perderam relevância.
Apesar da diversidade das narrativas, os stablecoins também se impuseram de forma constante como o tema mais frequentemente citado.
Os stablecoins, as criptos mais utilizadas
Os stablecoins ajudaram a reduzir a lacuna entre os atores cripto em busca de riscos e os usuários mais cautelosos, desejosos de limitar sua exposição a um setor há muito associado à volatilidade.
Ao manter um anexo a ativos como o dólar americano ou o ouro, os stablecoins se posicionaram como uma alternativa mais confiável do que outras categorias de ativos digitais. Seu caráter transfronteiriço, aliás, lhes conferiu um apelo particular em relação à moeda fiduciária.
Avanços regulatórios, incluindo a adoção do GENIUS Act, aumentaram a confiança nos stablecoins e permitiram que sua utilidade, assim como a eficácia de sua infraestrutura, se impusesse por seus próprios méritos.
« Os stablecoins resolveram um problema concreto, encontrado diariamente: transferir e liquidar dinheiro de maneira eficiente através das fronteiras sem depender de sistemas bancários lentos, fragmentados e caros », explica Edwin Mata, CEO da Brickken. « Para os usuários, eles permitiram o acesso a dólares e euros digitais, em jurisdições onde o acesso bancário continua limitado, caro ou pouco confiável », acrescenta.
O impacto foi tangível, não teórico, uma vez que Stripe e Visa integraram os stablecoins em suas operações de liquidação e tesouraria. Paralelamente, a Circle permitiu que as empresas usassem o USDC como capital de giro em vez de como uma moeda especulativa.
E à medida que os stablecoins se afirmaram como ferramentas de liquidação confiáveis, permitiram o crescimento de ativos reais tokenizados (RWA).
Os avanços da tokenização
Segundo Rachel Lin, CEO da SynFutures, os RWA conseguiram estabelecer uma ponte entre as finanças tradicionais e a cripto. No entanto, essa integração não foi totalmente realizada.
Na verdade, o sucesso dos RWA tem se mostrado muito mais seletivo do que inicialmente antecipado.
« As tesourarias, fundos e produtos de rendimento tokenizados encontraram uma verdadeira tração, pois ofereciam benefícios tangíveis: liquidação otimizada, maior composabilidade e acesso ampliado », indica Lin à BeInCrypto, antes de esclarecer: « No entanto, 2025 também destacou que os RWA funcionam apenas se houver clareza jurídica, liquidez e emissores credíveis. A narrativa evoluiu da experimentação para a execução, mas isso é apenas o começo. »
As evidências eram eloquentes: grandes bancos e empresas de gestão de ativos usavam a tokenização para aumentar sua eficiência. Mais cedo nesta semana, o JPMorgan lançou um fundo monetário tokenizado na Ethereum, passando assim pela fase de testes internos e pilotos.
Paralelamente, empresas de gestão de ativos como BlackRock ampliaram sua oferta de fundos tokenizados, e os bancos integraram os stablecoins nos fluxos de tesouraria e liquidação.
Outra narrativa também despertou um grande interesse entre os vários setores, especialmente na cripto: a inteligência artificial (IA).
O que a IA realmente trouxe
Inicialmente, o entusiasmo em torno da IA se cristalizou em torno do medo de que agentes autônomos substituíssem as decisões humanas, uma narrativa que rapidamente perdeu força.
O que perdurou foi uma abordagem mais prática sobre como a IA poderia melhorar a experiência do usuário, especialmente ajudando cada um a entender sua exposição e gerenciar riscos.
« A IA trouxe um verdadeiro valor quando permitiu reduzir a complexidade cognitiva e operacional - especialmente nas interfaces de trading, controles de risco e suporte à decisão. Os produtos que se baseiam na IA para ajudar os usuários a entender sua exposição, automatizar a execução dentro de limites, ou evitar erros caros, trouxeram melhorias tangíveis », explica Lin.
O crescimento dos agentes de IA também gerou uma atenção significativa, mesmo que as expectativas tenham se nuançado ao longo do ano.
Seu sucesso se baseou menos na autonomia do que na confiança, na possibilidade de auditoria e na definição de limites pelo usuário. Casos de uso como a gestão de liquidez, a execução automatizada de estratégias ou a otimização da tesouraria mostraram seu potencial assim que limites claros foram estabelecidos.
No entanto, à medida que a integração da IA nos produtos cripto aumentou, as preocupações históricas relacionadas à exposição de dados se intensificaram.
Essa convergência fez com que a privacidade passasse de uma preocupação de nicho para uma narrativa central do ano de 2025.
A privacidade, um assunto cada vez mais urgente
A privacidade se impôs como uma das principais narrativas cripto do ano, alimentada por uma conscientização crescente dos riscos associados à exposição de dados pessoais e comportamentais pelos sistemas financeiros.
Como resultado, preocupações de longa data sobre a visibilidade dos dados passaram para o primeiro plano. Paralelamente, a privacidade, outrora considerada uma preferência de nicho, começou a aparecer cada vez mais como uma exigência estrutural.
« Uma das maiores mudanças de narrativa na indústria até agora ocorreu este ano, quando as pessoas tomaram consciência da necessidade (e da demanda do mercado) de uma privacidade simples e acessível para seu dinheiro », disse Seth for Privacy, vice-presidente da Cake Wallet, à BeInCrypto.
O aumento do uso do Monero, a crescente cobertura da mídia mundial sobre o Zcash, bem como um movimento geral em direção a funcionalidades de privacidade integradas aos stablecoins e redes Layer-2, reforçaram essa reviravolta.
« Tudo isso resolve um dos maiores pontos de frustração da cripto para os usuários: como manter a privacidade que tenho hoje no sistema financeiro ou com dinheiro em espécie, enquanto usufruo da descentralização e do poder da cripto? », acrescentou Seth.
O aumento das soluções focadas em privacidade, ao lado de outras narrativas promissoras do ano passado, confirma que a adoção da cripto depende cada vez mais exclusivamente de sua utilidade.
À medida que a cripto continua sua maturação, o sucesso pode não ser mais medido pela forma como se apresenta, mas sim pela confiabilidade de seu funcionamento.
A moral da história: Cripto sem fundo rapidamente esquecida.