O JPMorgan Chase transferiu seu token de depósito digital, JPM Coin, de sua blockchain interna para a rede pública baseada em Ethereum da Coinbase, Base. A mudança ocorre seis anos após o JPMorgan ter apresentado pela primeira vez contas de depósito baseadas em blockchain para clientes institucionais em 2019, usando uma versão autorizada do Ethereum que mais tarde foi chamada de Kinexys.
De acordo com executivos do JPMorgan, o banco testemunhou uma demanda crescente de clientes para realizar pagamentos e gestão de colaterais diretamente em blockchains públicas. Embora a instituição financeira multinacional ainda esteja no controle do acesso ao token, processar cerca de $10 trilhões em pagamentos diariamente seria mais adequado em uma rede pública do que em uma privada.
Conforme relatado na Cryptopolitan, o JPM Coin foi lançado em 12 de novembro e testado com sucesso pela Mastercard e Coinbase.
Chefe de produto do JPMorgan: Base é importante para clientes institucionais
A iniciativa de pagamentos em blockchain do JPMorgan começou como um experimento controlado. O JPMD original permitia que clientes institucionais aprovados movessem depósitos bancários tokenizados internamente, liquidando pagamentos a qualquer hora do dia exclusivamente no Kinexys.
A nova implantação no Base é a primeira vez que o JPMorgan migrou completamente o token de depósito para um ambiente de blockchain pública. Basak Toprak, Chefe de Produto de Tokens de Depósito na unidade de Pagamentos Digitais Kinexys do JPMorgan, disse que o motivo por trás da migração para a base foi devido à demanda.
“Neste momento, a única opção de dinheiro ou equivalente a dinheiro disponível em cadeias públicas são stablecoins,” disse Toprak em uma entrevista recente. “Há uma demanda por fazer pagamentos em cadeias públicas usando um produto de depósito bancário. Achamos isso particularmente importante para clientes institucionais.”
A blockchain pública da Coinbase tem transações mais baratas do que a rede principal do Ethereum, embora tenha as capacidades de segurança da rede DeFi mais utilizada. A chegada do JPMD ao Base foi recebida com entusiasmo em alguns cantos da indústria cripto, onde os defensores celebraram a vinculação da moeda de pagamentos do banco à maior exchange cripto dos EUA.
No entanto, segundo Toprak, não há muito o que celebrar porque “um pagamento é um pagamento.”
“O dinheiro é usado como colateral hoje nas finanças tradicionais, então pode ser usado como colateral no mundo blockchain também. Não há nada de novo nisso,” ela explicou.
Muitas das empresas bancárias nativas do cripto já interagem com a Coinbase para negociação, custódia e gerenciamento de colateral. Esse relacionamento existente torna o Base o local ideal para liquidar obrigações usando depósitos bancários tokenizados, disse o chefe do produto de depósitos tokenizados.
O JPMD é uma stablecoin?
Os pagamentos de margem e as transferências de colateral são, na maioria, tratados por meio de stablecoins ou por meio de contas bancárias tradicionais off-chain, cada abordagem tendo suas limitações. As contas bancárias têm prazos de corte e atrasos na liquidação, e as stablecoins vêm com diferentes considerações de risco para instituições acostumadas a depósitos bancários regulamentados.
“Então esse é o caso de uso que eles estão procurando adotar e usar: JPM Coin como um meio para manter colateral ou fazer pagamentos de margem para transações relacionadas às suas compras cripto, por exemplo,” continuou Toprak.
Muito diferente das stablecoins abertas, o JPMD é permissionado e só pode ser transferido entre clientes autorizados que completaram o processo de integração do JPMorgan. Essa estrutura permite que o banco amplie seu negócio de captação de depósitos em infraestrutura pública sem abrir mão do controle sobre conformidade ou governança de tokens.
“Os depósitos são obviamente a forma dominante de dinheiro hoje no mundo tradicional, e acreditamos fortemente que eles devem ter seu lugar no mundo on-chain também,” disse Toprak.
Ela também admitiu que implantar em uma blockchain pública exigiu anos de preparação interna, mas reiterou que o JPMorgan trabalhou para satisfazer as equipes de governança, conformidade e risco.
“Esse é o trabalho que fizemos ao longo dos anos. Mostramos às nossas equipes internas que podemos fazer isso de uma maneira muito controlada, porque estamos controlando o contrato inteligente,” ela acrescentou.
Brian Foster, Chefe Global de Atacado da Coinbase, cunhou o termo depósitos tokenizados como o “primo das stablecoins.”
“Não estou aqui para lhe dizer que um é melhor que o outro; o mercado vai nos dizer isso. Acho que os bancos precisam descobrir: ‘Como eu exporto isso?’ Como eu obtenho distribuição para este novo produto fora das quatro paredes do meu banco?” ponderou Foster.
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