Falei sobre minhas perspectivas para o futuro das ações dos EUA. No aspecto macro, de fato existe a possibilidade de novos aumentos de juros, mas pelo que parece, recentemente isso não deve acontecer. Em homenagem a Greenspan, o que ele fez quando assumiu foi basicamente esperar um pouco e só depois aumentar os juros, o que derrubou o mercado; em seguida, ele voltou a cortar juros e deu início a uma grande alta. Powell não descarta seguir um caminho parecido, mas afinal, o Trump quer muito que haja corte de juros, e também não seria muito provável que ele entrasse no cargo já desmentindo o Trump. Além disso, considerando o tamanho da dívida pública, aumentar juros também pesa bastante. Assim, Powell provavelmente vai manter a cautela por mais um tempo e ver se o CPI pode cair com a trégua. Somando a isso a tendência histórica de alta do mercado em julho, esta rodada de movimento deve conseguir se sustentar até mais ou menos meados de julho. Por volta de meados ou do fim de julho pode haver uma correção, porque após o dia 14 de julho começarão a ser divulgados os dados de CPI/PPI; no fim de julho ainda haverá uma reunião do FOMC. Então é preciso ver se há mudanças em vários indicadores macro. Se for necessário, é só ativar uma postura defensiva mais cedo.
Desta vez, a diferença em relação a 2000 é que, atualmente, os lucros e resultados das empresas estão muito bons; naquela época, os resultados não acompanhavam. Então, se esta alta do “touro da IA” realmente tiver problemas, provavelmente seria depois de 2028-2029, quando a infraestrutura de IA já tiver se completado em grande medida. Muitos pedidos das empresas talvez não fiquem mais tão difíceis de atender como agora; os resultados podem atingir um ponto de inflexão. Com os aumentos de juros somados, é possível ocorrer uma grande queda. Mas, por enquanto, olhando os relatórios da MU, os resultados no curto prazo não devem ter esse ponto de inflexão. Quanto aos aumentos de juros, isso depende de observar mudanças nos vários dados macro ao longo do tempo. Eu mesmo criei um sistema de monitoramento de dados macro e da cadeia de suprimentos industrial e vou continuar aprimorando aos poucos.
#美光营收激增346%至415亿美元
Desta vez, a diferença em relação a 2000 é que, atualmente, os lucros e resultados das empresas estão muito bons; naquela época, os resultados não acompanhavam. Então, se esta alta do “touro da IA” realmente tiver problemas, provavelmente seria depois de 2028-2029, quando a infraestrutura de IA já tiver se completado em grande medida. Muitos pedidos das empresas talvez não fiquem mais tão difíceis de atender como agora; os resultados podem atingir um ponto de inflexão. Com os aumentos de juros somados, é possível ocorrer uma grande queda. Mas, por enquanto, olhando os relatórios da MU, os resultados no curto prazo não devem ter esse ponto de inflexão. Quanto aos aumentos de juros, isso depende de observar mudanças nos vários dados macro ao longo do tempo. Eu mesmo criei um sistema de monitoramento de dados macro e da cadeia de suprimentos industrial e vou continuar aprimorando aos poucos.
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