Micron $MU 2026Q3 resultados trimestrais: receita, lucro, margem bruta e fluxo de caixa livre atingem todas as marcas históricas máximas.
Receita de US$ 41,46 bilhões, avanço de 74% no trimestre e de 346% no ano
“Margem bruta 84,9%”
Os clientes estão tão desesperados que não se importam com o preço alto; só se preocupam em não conseguir obter os produtos!
O principal motivo desse crescimento é o “forte aumento de preços”; o aumento de produção foi bem pequeno. As fábricas ainda estão em processo de aquisição, montagem de linhas e espera de máquinas — tudo isso leva tempo.
O volume de envio de DRAM aumentou apenas na casa de um dígito, mas o preço médio de venda subiu mais de 60%.
O volume de envio de NAND aumentou apenas na casa de um dígito, mas o preço médio de venda subiu mais de 80%.
A próxima temporada ainda será mais forte? Pedidos firmes futuros?
A Micron estima para o 4º trimestre do ano fiscal de 2026:
▪️ receita de cerca de US$ 50 bilhões ▪️ margem bruta de cerca de 86% ▪️ EPS de cerca de US$ 31
Ou seja, depois de a Micron ultrapassar US$ 41,4 bilhões de receita em um único trimestre, ainda pode crescer mais cerca de 20% no próximo.
A Micron já assinou 16 acordos estratégicos de clientes de longo prazo, cobrindo o fornecimento futuro de DRAM e NAND por vários anos.
No momento, os compromissos mínimos de receita já divulgados somam cerca de US$ 100 bilhões.
No futuro, quase metade da receita da Micron virá desse tipo de acordo de longo prazo. Parte dos contratos adota o modelo “pagamento pelo comprador”; mesmo que o cliente não use toda a capacidade originalmente reservada, ele ainda precisa cumprir o compromisso mínimo de compra.
Por que parece que a era da IA está sempre com falta de armazenamento?
Porque, com o aumento do poder de computação da IA, não é só a quantidade de GPUs que cresce; a capacidade de memória necessária para cada GPU também está subindo rapidamente.
Mais GPUs → maior demanda de HBM → capacidade de produção de DRAM é pressionada → aumento de preços da memória comum → mais dados → aumento da demanda de NAND e SSD.
--------------
A sensação mais evidente é que há cada vez mais vídeos de IA no YT: como os seriados curtos de IA da China, com o mesmo roteiro. No começo, o volume do som varia demais, as vozes e a aparência dos personagens não ficam consistentes, e não dá para assistir. Agora, a diferença em relação às filmagens com pessoas reais está cada vez menor; custos mais baixos, velocidade mais rápida.
E mais!
A vantagem da TSMC, quase monopolizando as áreas de processos avançados e avançado empacotamento, tem margem bruta de cerca de 66%; já a margem bruta da Micron neste trimestre chegou a incríveis 84,9%.
Espero que “desta vez seja diferente”: memória e armazenamento saírem de uma indústria cíclica. Só que tenho um pouco de preocupação de que esse tipo de formato não consiga continuar.
Receita de US$ 41,46 bilhões, avanço de 74% no trimestre e de 346% no ano
“Margem bruta 84,9%”
Os clientes estão tão desesperados que não se importam com o preço alto; só se preocupam em não conseguir obter os produtos!
O principal motivo desse crescimento é o “forte aumento de preços”; o aumento de produção foi bem pequeno. As fábricas ainda estão em processo de aquisição, montagem de linhas e espera de máquinas — tudo isso leva tempo.
O volume de envio de DRAM aumentou apenas na casa de um dígito, mas o preço médio de venda subiu mais de 60%.
O volume de envio de NAND aumentou apenas na casa de um dígito, mas o preço médio de venda subiu mais de 80%.
A próxima temporada ainda será mais forte? Pedidos firmes futuros?
A Micron estima para o 4º trimestre do ano fiscal de 2026:
▪️ receita de cerca de US$ 50 bilhões ▪️ margem bruta de cerca de 86% ▪️ EPS de cerca de US$ 31
Ou seja, depois de a Micron ultrapassar US$ 41,4 bilhões de receita em um único trimestre, ainda pode crescer mais cerca de 20% no próximo.
A Micron já assinou 16 acordos estratégicos de clientes de longo prazo, cobrindo o fornecimento futuro de DRAM e NAND por vários anos.
No momento, os compromissos mínimos de receita já divulgados somam cerca de US$ 100 bilhões.
No futuro, quase metade da receita da Micron virá desse tipo de acordo de longo prazo. Parte dos contratos adota o modelo “pagamento pelo comprador”; mesmo que o cliente não use toda a capacidade originalmente reservada, ele ainda precisa cumprir o compromisso mínimo de compra.
Por que parece que a era da IA está sempre com falta de armazenamento?
Porque, com o aumento do poder de computação da IA, não é só a quantidade de GPUs que cresce; a capacidade de memória necessária para cada GPU também está subindo rapidamente.
Mais GPUs → maior demanda de HBM → capacidade de produção de DRAM é pressionada → aumento de preços da memória comum → mais dados → aumento da demanda de NAND e SSD.
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A sensação mais evidente é que há cada vez mais vídeos de IA no YT: como os seriados curtos de IA da China, com o mesmo roteiro. No começo, o volume do som varia demais, as vozes e a aparência dos personagens não ficam consistentes, e não dá para assistir. Agora, a diferença em relação às filmagens com pessoas reais está cada vez menor; custos mais baixos, velocidade mais rápida.
E mais!
A vantagem da TSMC, quase monopolizando as áreas de processos avançados e avançado empacotamento, tem margem bruta de cerca de 66%; já a margem bruta da Micron neste trimestre chegou a incríveis 84,9%.
Espero que “desta vez seja diferente”: memória e armazenamento saírem de uma indústria cíclica. Só que tenho um pouco de preocupação de que esse tipo de formato não consiga continuar.
