A probabilidade de colapso do “grande bocado” de $BTC deste ano já está perto de 50%
O preço atual do BTC caiu para US$ 59.417, e o mercado precificou a probabilidade de colapso com dinheiro de verdade. Selecione opções com vencimento em 25 de dezembro e construa um spread de baixa usando US$ 50.000 e US$ 54.000 como preços de exercício: compre uma opção de venda (put) a US$ 54.000 (prêmio: 4.705) e venda uma opção de venda a US$ 50.000 (prêmio: 3.040). O custo líquido é de US$ 1.665. Como a largura do spread é de US$ 4.000, a probabilidade implícita pelo mercado de o BTC encerrar o ano no intervalo de US$ 50.000 a US$ 54.000 é de 41,6%. Considerando a hipótese de “colapso = queda para 51.520”, o mercado acredita que há 41,6% de chance de ocorrer um colapso este ano. O motivo é: quanto maior o custo do spread, mais profunda é a preocupação do mercado com a queda. De 15,2% no patamar de 73.600 para 41,6% agora, a essência é que o próprio BTC$MSTR já caiu quase 20%; o mercado de opções está reprecificando o risco de cauda. Esta é a curva de probabilidades desenhada pelo mercado com dinheiro de verdade — não é nenhuma suposição ao acaso de alguém.
O preço atual do BTC caiu para US$ 59.417, e o mercado precificou a probabilidade de colapso com dinheiro de verdade. Selecione opções com vencimento em 25 de dezembro e construa um spread de baixa usando US$ 50.000 e US$ 54.000 como preços de exercício: compre uma opção de venda (put) a US$ 54.000 (prêmio: 4.705) e venda uma opção de venda a US$ 50.000 (prêmio: 3.040). O custo líquido é de US$ 1.665. Como a largura do spread é de US$ 4.000, a probabilidade implícita pelo mercado de o BTC encerrar o ano no intervalo de US$ 50.000 a US$ 54.000 é de 41,6%. Considerando a hipótese de “colapso = queda para 51.520”, o mercado acredita que há 41,6% de chance de ocorrer um colapso este ano. O motivo é: quanto maior o custo do spread, mais profunda é a preocupação do mercado com a queda. De 15,2% no patamar de 73.600 para 41,6% agora, a essência é que o próprio BTC$MSTR já caiu quase 20%; o mercado de opções está reprecificando o risco de cauda. Esta é a curva de probabilidades desenhada pelo mercado com dinheiro de verdade — não é nenhuma suposição ao acaso de alguém.
