BTC As últimas duas dias eu vou voltar a ficar pessimista e cantar baixa
À primeira vista, o preço saiu de perto de 63200 e voltou para 64200, mas ao analisar os dados de derivativos com atenção, dá para perceber que o comportamento do capital não está tão otimista quanto o movimento do preço
A inclinação do Delta nas opções já mudou claramente para o lado baixista; cada vez mais recursos estão se adiantando para montar proteção contra uma queda. Enquanto isso, o open interest dos contratos futuros perp diminuiu em quase 5,9 milhões de dólares, o que sugere que parte do capital com alavancagem está saindo, em vez de continuar aumentando posição apostando numa recuperação
A volatilidade implícita de ATM e a de contratos futuros também estão subindo
Isso indica que o mercado, em geral, acredita que uma grande volatilidade está a caminho, mas considerando a estrutura atual de opções inclinada ao lado de baixa, eu acho que o risco de queda pode ser maior do que o de alta
Nesses dois dias, o BTC caiu de 64300 para 63200 e depois voltou rapidamente. Parece que os touros estão fortes, mas também pode ser apenas um repique dentro de um cenário de consolidação
Pelo menos até agora, não vi sinais de entrada de capital incremental realmente forte
O preço está subindo, mas o capital está se defendendo. A volatilidade está aumentando, mas o mercado está ficando cada vez mais cauteloso
Essa combinação me deixa difícil de ser otimista
Claro, o mercado sempre está certo, e eu também posso estar interpretando errado
Mas, na fase atual, se eu tiver que escolher um lado, eu ficaria um pouco mais pessimista: primeiro vou ver se o BTC consegue realmente se manter acima de 64000. O tempo dirá tudo—e é preciso fazer amizade com o tempo
À primeira vista, o preço saiu de perto de 63200 e voltou para 64200, mas ao analisar os dados de derivativos com atenção, dá para perceber que o comportamento do capital não está tão otimista quanto o movimento do preço
A inclinação do Delta nas opções já mudou claramente para o lado baixista; cada vez mais recursos estão se adiantando para montar proteção contra uma queda. Enquanto isso, o open interest dos contratos futuros perp diminuiu em quase 5,9 milhões de dólares, o que sugere que parte do capital com alavancagem está saindo, em vez de continuar aumentando posição apostando numa recuperação
A volatilidade implícita de ATM e a de contratos futuros também estão subindo
Isso indica que o mercado, em geral, acredita que uma grande volatilidade está a caminho, mas considerando a estrutura atual de opções inclinada ao lado de baixa, eu acho que o risco de queda pode ser maior do que o de alta
Nesses dois dias, o BTC caiu de 64300 para 63200 e depois voltou rapidamente. Parece que os touros estão fortes, mas também pode ser apenas um repique dentro de um cenário de consolidação
Pelo menos até agora, não vi sinais de entrada de capital incremental realmente forte
O preço está subindo, mas o capital está se defendendo. A volatilidade está aumentando, mas o mercado está ficando cada vez mais cauteloso
Essa combinação me deixa difícil de ser otimista
Claro, o mercado sempre está certo, e eu também posso estar interpretando errado
Mas, na fase atual, se eu tiver que escolher um lado, eu ficaria um pouco mais pessimista: primeiro vou ver se o BTC consegue realmente se manter acima de 64000. O tempo dirá tudo—e é preciso fazer amizade com o tempo