O JP Morgan divulgou recentemente um relatório de pesquisa afirmando que aumentou a previsão de gastos de capital total com IA para 5,5 trilhões de dólares até 2030, em comparação com os 5,1 trilhões anteriores, e que o financiamento da dívida foi ajustado para 4,1 trilhões de dólares. O relatório destaca que a explosão na demanda por IA, juntamente com a contínua escassez de poder computacional, está impulsionando este aumento nos gastos. O volume mensal de processamento de tokens de IA da Google já atingiu 32 trilhões de operações, enquanto empresas como Microsoft e Uber esgotaram seus orçamentos anuais de IA em apenas alguns meses dentro do ano. No que diz respeito aos gigantes da nuvem, as quatro principais empresas de supercomputação dos EUA (Google, Amazon, Microsoft, Meta) projetam um gasto de capital combinado de cerca de 700 a 725 bilhões de dólares até 2026, o que representa um aumento de aproximadamente 75% em relação ao ano anterior, e espera-se que em 2027 ultrapasse 1,1 trilhões de dólares. O JP Morgan prevê que seu fluxo de caixa operacional conjunto ultrapassará 900 bilhões de dólares até 2027, mas ainda será insuficiente para cobrir os enormes planos de gastos, tornando o financiamento por dívida e ações uma norma. Em relação aos chips, o JP Morgan projeta que a Broadcom alcançará mais de 150 bilhões de dólares em receita relacionada à IA (incluindo ASIC/XPU e redes de IA) até 2027, com a gestão já revelando que os pedidos acumulados para 2027 superam 100 bilhões de dólares, muito acima da previsão do banco de cerca de 60 bilhões de dólares para 2026, considerada uma declaração conservadora. A plataforma de financiamento de chips de IA formada pela Broadcom junto com a Apollo e a Blackstone (AI XPV) também foi relatada como uma inovação estrutural emblemática no campo do financiamento de GPU. Em termos de estrutura de financiamento, as cinco principais empresas de supercomputação já completaram cerca de 240 bilhões de dólares em financiamento externo desde o início do ano, com o mercado de títulos de alta classificação ainda sendo o canal principal. Espera-se que, nos próximos cinco anos, a emissão de títulos de alta classificação relacionados à IA atinja 2,1 trilhões de dólares. No que diz respeito à energia, o JP Morgan elevou a previsão de crescimento da capacidade dos data centers de 122GW para 138GW, mas a energia continua sendo o maior gargalo, e as empresas de supercomputação estão explorando ativamente alternativas, como a construção de suas próprias fontes de energia.