Morgan Stanley alerta: reequilíbrio de fluxos de capital na próxima semana pode desencadear uma potencial onda de venda de ações globais de 165 bilhões de dólares
$BTC $QQQ
165 bilhões não é previsão. É cálculo.
As posições compradas em ações globais estão muito pesadas, o modelo de reequilíbrio aponta que é preciso vender tanto para zerar a exposição. Não é pânico, é operação mecânica, as posições serão resetadas após o feriado, sem relação com os fundamentos.
Mas a pressão de venda de 165 bilhões — não importa se é mecânica ou não — é uma pressão de curto prazo para ativos de alta beta como $QQQ . O Nasdaq teve uma alta significativa este ano, com muitos lucros flutuantes, e a pressão de venda durante o reequilíbrio será mais concentrada.
$BTC é mais sutil. Ativos sensíveis à liquidez, quando o reequilíbrio das ações retira liquidez, o BTC nunca foi um porto seguro, é um ativo correlacionado.
Janela de uma semana.
Se passar, está tranquilo. Se não passar, é o próximo nível de suporte.
**O que o reequilíbrio mata não é a lógica, mas a posição.**
$BTC $QQQ
165 bilhões não é previsão. É cálculo.
As posições compradas em ações globais estão muito pesadas, o modelo de reequilíbrio aponta que é preciso vender tanto para zerar a exposição. Não é pânico, é operação mecânica, as posições serão resetadas após o feriado, sem relação com os fundamentos.
Mas a pressão de venda de 165 bilhões — não importa se é mecânica ou não — é uma pressão de curto prazo para ativos de alta beta como $QQQ . O Nasdaq teve uma alta significativa este ano, com muitos lucros flutuantes, e a pressão de venda durante o reequilíbrio será mais concentrada.
$BTC é mais sutil. Ativos sensíveis à liquidez, quando o reequilíbrio das ações retira liquidez, o BTC nunca foi um porto seguro, é um ativo correlacionado.
Janela de uma semana.
Se passar, está tranquilo. Se não passar, é o próximo nível de suporte.
**O que o reequilíbrio mata não é a lógica, mas a posição.**