Os mercados financeiros estavam em um padrão de espera durante a noite, enquanto os investidores aguardavam a primeira decisão de taxa de juros do Federal Reserve sob a nova presidência de Kevin Warsh. Os mercados ignoraram os sólidos dados de vendas no varejo dos EUA, que apontavam para uma resiliência contínua do consumidor. Os principais índices de ações dos EUA e os Treasuries permaneceram praticamente inalterados, enquanto o dólar dos EUA se valorizou marginalmente em relação às moedas do G10. O petróleo Brent diminuiu os ganhos anteriores acima de US$81 por barril e permaneceu próximo ao seu nível mais baixo desde os primeiros dias da guerra no Irã. A Agência Internacional de Energia observou que, mesmo que o acordo dos EUA com o Irã se mantenha, as exportações e a produção de petróleo levariam meses para se recuperar.
O FOMC votou por unanimidade para manter as taxas inalteradas em 3,75%, como esperado por economistas e integralmente precificado pelos mercados. A decisão marcou a quarta pausa consecutiva, com as autoridades continuando a deslocar o foco do mercado de trabalho para os riscos de inflação, em parte refletindo o impacto da guerra no Irã nos preços de energia. O comunicado curto que acompanhou a decisão removeu referências a ajustes adicionais nas taxas, enquanto as autoridades reiteraram que a inflação permaneceu elevada e reafirmaram seu compromisso com a estabilidade de preços.
As projeções atualizadas refletiram uma inclinação mais hawkish, com o gráfico de pontos sugerindo que o próximo movimento será elevar as taxas de juros. Nove autoridades esperavam pelo menos um aumento de 25 pontos-base este ano, incluindo seis que traçaram estimativas de dois ou mais, enquanto outras nove esperavam nenhuma mudança ou um corte. Apenas 18 de 19 autoridades enviaram projeções de taxa para o fim de 2026, sugerindo que o novo presidente Kevin Warsh, crítico da orientação futura, optou por não fornecer uma previsão. Isso foi posteriormente confirmado na coletiva de imprensa. A mediana da previsão de inflação para este ano subiu para 3,6% ante 2,7%, enquanto a projeção de PCE núcleo para 2026 aumentou para 3,3% ante 2,7%. Autoridades também reduziram sua mediana de previsão de crescimento para 2026 para 2,2%, ante 2,4% em março.
Os rendimentos dos Treasuries subiram imediatamente após a decisão, liderados pela ponta curta da curva. O rendimento do 2 anos aumentou para 4,14%, de 4,05% antes do anúncio do Fed, à medida que os mercados anteciparam expectativas de aperto. A ponta longa foi menos afetada, com os rendimentos de 10 anos apenas ligeiramente mais altos, em 4,47%. O movimento na frente da curva sustentou ganhos amplos do dólar dos EUA contra moedas do G10. O NZD caiu de volta abaixo de 0,5800, NZD/JPY recuou e as outras cotações do NZD ficaram, em geral, estáveis.
Antes da decisão do FOMC, as vendas no varejo dos EUA foram mais fortes do que o esperado em maio, com gastos subindo em uma ampla gama de categorias, apesar de preços mais altos de gasolina. As vendas no total aumentaram 0,9%, o quarto ganho mensal consecutivo, enquanto as vendas do grupo de controle subiram 0,7%, acima da projeção de 0,4%. Parte da força pode refletir fatores temporários, incluindo imposto mais alto
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