Expectativa de queda nas taxas de juros aumenta, o Bitcoin sobe para a faixa de 94.000

O mercado de criptomoedas enfrenta um momento crucial esta semana, o Federal Reserve anunciará sua decisão sobre a taxa de juros nesta quarta-feira, com o mercado apostando em uma nova queda de 25 pontos base, os dados do CME FedWatch mostram uma probabilidade de queda de 87,3%.

A probabilidade de queda nas taxas de juros do Federal Reserve é de 87,3%. CME FedWatch

Impulsionado por isso, o Bitcoin ($BTC) ultrapassou 92.000 dólares na sessão asiática de segunda-feira, se aproximando do pico da semana passada de 94.200. Analistas acreditam que se o Bitcoin conseguir romper efetivamente a resistência de 94.000, pode desafiar os níveis de resistência mais altos de 101.000 e 104.000, mas a condição é que a orientação após a reunião do FOMC não seja hawkish.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin oscilou entre 84.000 e 94.000 na semana passada, com um fechamento em forma de doji, mostrando uma briga entre compradores e vendedores. O suporte de curto prazo está em 87.200 e 84.000; se este último for testado novamente, sua eficácia de suporte diminuirá visivelmente. As áreas de suporte mais fortes estão entre 72.000 e 68.000, estendendo-se até o nível de retração de Fibonacci em 57.700. Embora o momentum de curto prazo seja levemente positivo, o MACD mensal já apresentou um cruzamento de baixa, indicando que a pressão de médio prazo ainda persiste.

O Bitcoin oscilou entre 84.000 e 94.000 na semana passada, com um fechamento em forma de doji, indicando uma briga entre compradores e vendedores. TradingView

O mercado aposta amplamente em cortes de juros, mas o 'corte de juros hawkish' se torna o maior fator de incerteza.

Se o FOMC desta semana cortar juros como esperado, será a terceira redução da taxa de política deste ano, resultando em uma flexibilização acumulada de 175 pontos base desde setembro de 2024. Normalmente, cortes de juros simbolizam uma melhoria na liquidez e um custo de capital mais baixo, o que favorece a alta dos ativos de risco. No entanto, observando o mercado de títulos dos EUA, a taxa de rendimento de 10 anos subiu para 4,15%, mostrando que o mercado de títulos já aposta que Powell possa sinalizar uma 'pausa na trajetória de cortes' na coletiva de imprensa pós-reunião.

Analistas apontam que, se Powell enfatizar que o ritmo de cortes de juros em 2026 vai ser mais lento ou sugerir que mais dados sobre o mercado de trabalho e inflação são necessários para apoiar as expectativas de flexibilização do mercado, isso pode fazer com que este corte de juros se torne um 'corte de juros hawkish', pressionando os ativos de risco no curto prazo. O mercado de derivativos também mostra sinais semelhantes: os preços das opções de venda do Bitcoin e Ethereum ($ETH) geralmente são mais altos que os das opções de compra, indicando que os investidores ainda estão se protegendo contra riscos de queda. Além disso, as opções de venda de 20.000 com vencimento em junho de 2026 do Bitcoin ainda são uma escolha popular, refletindo a forte demanda dos traders por proteção contra correções de longo prazo.

Publicação tardia de dados chave sobre a inflação aumenta a dificuldade na interpretação das políticas.

O relatório de inflação do PPI de outubro, que deveria ser publicado esta semana, foi cancelado devido à incapacidade de completar a amostragem durante o fechamento do governo. O Bureau of Labor Statistics dos EUA indicou que os dados de outubro e novembro serão divulgados em janeiro de 2026, fazendo com que o mercado careça de informações importantes sobre inflação durante a semana do FOMC.

Mesmo assim, a maioria dos oficiais ainda se baseia no núcleo do PCE de setembro como referência. Esse dado ficou abaixo das expectativas do mercado, fazendo as chances de corte de juros subirem bastante. Além disso, Kevin Hassett, que pode assumir a presidência do Fed, também apoiou um corte de 25 pontos base em uma entrevista recente à CNBC, aumentando a clareza das sinalizações de política no mercado. No entanto, a falta de dados completos sobre a inflação também gera incerteza na interpretação das políticas, dificultando que empresas e investidores planejem suas operações e finanças para o início de 2026.

Sinal de alerta histórico: Após 7 reuniões do FOMC este ano, o Bitcoin caiu em 6 delas.

Embora o mercado esteja geralmente otimista quanto ao corte de juros, o histórico do Bitcoin mostra um lado diferente. O analista Ali Martinez compilou as reações do mercado após as 7 reuniões do FOMC deste ano, onde em 6 ocasiões o Bitcoin sofreu grandes correções após as reuniões, com uma queda média de 15%. A maior queda foi de 25% após a reunião de janeiro, e a mais recente foi uma queda de 19% após o corte de juros em outubro.

O analista Ali Martinez organizou a reação do mercado após as 7 reuniões do FOMC deste ano. X/@ali_charts

Além disso, o mercado de altcoins mostra sinais claros de fraqueza. De acordo com o índice da CoinDesk, o CD20 subiu 1,34% desde dezembro, mas o CD80, que cobre mais tokens de pequeno e médio porte, caiu 1,37%. Memecoins e tokens do metaverso caíram 53% e 62% este ano, respectivamente, mostrando que os fundos estão concentrados em ativos principais como Bitcoin e Ethereum, e que a preferência por risco no mercado ainda não se recuperou.

Este artigo é republicado com autorização da (Crypto City).

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