Analisando o mercado à vista, o volume de negociação na Binance disparou para 183 milhões de dólares, indicando que a grana de fora tá voltando. Ao mesmo tempo, a taxa de funding dos contratos perpétuos na Deribit apresentou um valor anômalo positivo, mostrando que os touros estão dispostos a pagar um custo mais alto pra manter as posições, o que geralmente é visto como um sinal de alta no curto prazo
No aspecto de preço, $BTC já deu um bounce de 64.400 dólares pra 65.900 dólares, a apetite de risco do mercado tá claramente em alta
E hoje de madrugada teve uma notícia pesada que agitou o sentimento do mercado — o Primeiro-Ministro do Paquistão e o Trump disseram que EUA e Irã chegaram a um acordo. O Trump ainda afirmou que vai liberar a passagem no Estreito de Ormuz e autorizou a retirada da marinha dos EUA da bloqueio contra o Irã
Para o mercado global, isso significa que o risco geopolítico no Oriente Médio tende a diminuir, as preocupações com a oferta de petróleo caem, o sentimento de aversão ao risco esfria e os ativos de risco, em geral, recebem um impulso positivo, e o mercado cripto, claro, também se beneficia.
Do meu ponto de vista, essa alta parece mais uma recuperação emocional baseada em notícias do que uma nova tendência impulsionada por capital fresco.
Se o BTC não conseguir se manter efetivamente acima de 65 mil dólares ou se o volume começar a encolher rapidamente, então essa alta não pode ser descartada como uma armadilha para os touros.
Claro, um pump não significa que uma queda vai acontecer imediatamente.
O verdadeiro perigo nunca é o aumento, mas sim quando todo mundo acha que não vai cair.
No entanto, o mercado de opções é o que realmente merece atenção.
Vários vencimentos da Deribit apresentaram anomalias positivas em ATM IV, Forward IV e Delta Skew, o que significa que o mercado espera um aumento na volatilidade futura, enquanto a demanda por opções de compra cresce, e parte do capital está se posicionando antecipadamente em faixas de preço mais altas.
Por outro lado, em alguns contratos que vencem em junho, julho, agosto ou até o final do ano, surgiram muitos valores anômalos negativos. Isso mostra que, embora as instituições estejam otimistas quanto ao futuro, elas ainda estão comprando proteção contra quedas, prevenindo-se contra riscos de correção inesperada.
Em termos simples:
O capital do spot está comprando, o capital de contratos está correndo atrás, mas o capital das opções está comprando seguro.
Esse fenômeno geralmente ocorre em fases onde a tendência é de alta, mas o mercado ainda apresenta divergências.
Além disso, o basis de futuros BTCUSD_260626 ainda está em estado de desconto, o que também indica que algumas instituições permanecem cautelosas sobre as tendências de médio a longo prazo e não entraram completamente na onda do otimismo sem pensar.
Se o BTC conseguir se manter acima de 65 mil dólares e aumentar o volume, os touros terão uma chance de desafiar faixas ainda mais altas.
Mas se o buy side do spot enfraquecer, o risco de hedge no mercado de opções se antecipar pode muito bem significar que a volatilidade vai ampliar novamente.
