O Bitcoin (BTC) caiu 10% nos últimos 30 dias, à medida que vários grupos de detentores de carteiras mudaram de distribuição para acumulação.
Dados sugerem que essa acumulação, juntamente com perdas realizadas recordes, aponta para uma possível mudança de momentum.
Principais conclusões:
Baleias de Bitcoin e detentores de médio porte estão acumulando agressivamente BTC nos níveis atuais.
Baleias e tubarões agora estão absorvendo quase 240% da nova oferta de BTC minerado.
As perdas realizadas do Bitcoin atingiram $5.7 bilhões em 22 de novembro, o maior desde a FTX, um clássico sinal de capitulação.
Acumulação forte de Bitcoin nos níveis atuais
Baleias do Bitcoin aumentaram seu apetite por risco após a recente queda para $80,000, usando a baixa como uma oportunidade.
Os dados da Glassnode indicam que a Pontuação de Tendência de Acumulação do Bitcoin (ATS) está se aproximando de 1 (veja o gráfico abaixo), indicando intensa acumulação por grandes investidores.
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Um ATS mais próximo de 1 (azul escuro) indica que as baleias estão acumulando mais Bitcoin do que estão distribuindo, e um valor mais próximo de 0 (amarelo claro) indica que estão distribuindo ou não acumulando.
O aumento na pontuação de tendência indica uma transição de distribuição para acumulação em quase todas as coortes. Essa mudança reflete um padrão de acumulação semelhante observado em julho, que se alinhou com a alta do Bitcoin ao anterior recorde histórico de $124,500 alcançado em 14 de agosto, a partir de níveis abaixo de $100,000 em junho.
Dados adicionais da Glassnode revelam um ressurgimento na compra por entidades pequenas a médias que detêm entre 10 e 1,000 BTC, que acumularam de forma agressiva nas últimas semanas.
Baleias do Bitcoin absorvem quase 240% do novo suprimento
Reforçando essa tendência de acumulação está a métrica da taxa de absorção anual, que mostra que baleias e tubarões agora estão absorvendo cerca de 240% da emissão anual de BTC, enquanto as exchanges estão perdendo moedas a um ritmo histórico.
Notavelmente, a taxa de absorção anual do Bitcoin por exchanges caiu abaixo de -130% à medida que os fluxos continuam. Isso sinaliza uma preferência crescente pela auto-custódia ou investimento de longo prazo.
Enquanto isso, os detentores maiores (100+ BTC) estão adquirindo quase uma vez e meia a nova emissão, marcando a taxa de acumulação mais rápida entre tubarões e baleias na história do Bitcoin.
Isso marca uma mudança estrutural à medida que as finanças tradicionais adotam cada vez mais o BTC, particularmente com o surgimento de empresas de tesouraria de Bitcoin e nova demanda por ETFs.
As perdas realizadas do Bitcoin superaram $5.7 bilhões
Dados adicionais da Glassnode mostraram que a recente queda do Bitcoin “acionou o maior aumento nas perdas realizadas desde o colapso da FTX no final de 2022.”
O gráfico abaixo revela que as perdas realizadas de BTC por detentores de curto prazo (STHs) atingiram $3 bilhões em 22 de novembro, enquanto as perdas por detentores de longo prazo (LTHs) atingiram $1.78 bilhões. As perdas realizadas agregadas por todos os detentores atingiram $5.78 bilhões após o Bitcoin cair para $80,000 em 21 de novembro.
Glassnode adicionou:
“Os STHs representam a maior parte das perdas, enquanto as perdas dos LTHs permanecem relativamente contidas, indicando que a pressão está amplamente sobre os compradores recentes.”
Como relatado pela Cointelegraph, os traders de Bitcoin de curto prazo estão enfrentando a maior pressão da atual queda em termos de perdas não realizadas, com os ETFs representando um máximo de 3% da pressão de venda recente.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Cada investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.