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Os dados do pré-mercado das ações dos EUA mostram uma alta coletiva no setor, e o Goldman Sachs lançou um relatório que está subestimado no mercado de cripto.
À primeira vista, o Goldman está chamando a atenção para ações como Alibaba, GDS Holdings, Century Internet e Kingsoft Cloud. Mas o que realmente precisa ser reprecificado não são essas ações em si, e sim a previsão mencionada no relatório: a utilização diária de Tokens na China deve chegar a 350 trilhões até o final do ano.
O que significa 350 trilhões de Tokens? Isso significa que a demanda por poder de computação para inferência não é mais linear, é exponencial. O próprio Goldman admite no relatório que as faturas de Tokens estão disparando, e o mercado está em intensa discussão sobre a validade desse crescimento.
Sob outra perspectiva, a competição dos modelos de IA já passou de queimar dinheiro na fase de treinamento para imprimir dinheiro na fase de inferência. Cada centavo de poder de computação consumido na inferência será refletido na receita dos provedores de serviços em nuvem e dos centros de dados. Empresas como GDS Holdings e Century Internet, que são custodiante de minas de cripto, também são potenciais fornecedores subjacentes da rede de computação descentralizada Web3. O mercado tradicional e o mercado cripto estão precificando a mesma coisa, mas há uma grande diferença temporal.
O capital já apostou primeiro no mercado de ações dos EUA. A Century Internet subiu mais de 12% no pré-mercado e a GDS Holdings subiu mais de 8%. Mas o mercado cripto não reagiu de forma alguma ao S&P. Essa defasagem em si é uma oportunidade. Quando a avaliação dos provedores de serviços em nuvem for reavaliada pela demanda por inferência de IA, a narrativa da corrida por computação descentralizada não pode continuar no chão.
O que realmente merece atenção não é qual ação o Goldman recomendou, mas sim que o Goldman está endossando uma lógica que certamente se transmitirá ao mercado cripto nas próximas semanas. Demanda explosiva por inferência de IA → escassez de poder de computação → aumento de preços pelos provedores de serviços em nuvem → computação descentralizada se torna um ponto de saída com prêmio de preço.
A última vez que uma transmissão estrutural semelhante ocorreu foi quando a narrativa de IA começou em 2023. Naquela época, a primeira a subir foi a Nvidia, e três meses depois Render e Akash começaram a acompanhar. Agora, o preço das ações da Nvidia já dobrou, enquanto os tokens de computação cripto ainda estão se consolidando na parte inferior.
Essa janela de defasagem não ficará aberta por muito tempo. O verdadeiro grande capital nunca persegue máximas na cadeia, mas se posiciona antecipadamente em ativos com liquidez mais baixa, mas com odds mais altas, após receber sinais do mercado tradicional.
$BTC $ETH
Os dados do pré-mercado das ações dos EUA mostram uma alta coletiva no setor, e o Goldman Sachs lançou um relatório que está subestimado no mercado de cripto.
À primeira vista, o Goldman está chamando a atenção para ações como Alibaba, GDS Holdings, Century Internet e Kingsoft Cloud. Mas o que realmente precisa ser reprecificado não são essas ações em si, e sim a previsão mencionada no relatório: a utilização diária de Tokens na China deve chegar a 350 trilhões até o final do ano.
O que significa 350 trilhões de Tokens? Isso significa que a demanda por poder de computação para inferência não é mais linear, é exponencial. O próprio Goldman admite no relatório que as faturas de Tokens estão disparando, e o mercado está em intensa discussão sobre a validade desse crescimento.
Sob outra perspectiva, a competição dos modelos de IA já passou de queimar dinheiro na fase de treinamento para imprimir dinheiro na fase de inferência. Cada centavo de poder de computação consumido na inferência será refletido na receita dos provedores de serviços em nuvem e dos centros de dados. Empresas como GDS Holdings e Century Internet, que são custodiante de minas de cripto, também são potenciais fornecedores subjacentes da rede de computação descentralizada Web3. O mercado tradicional e o mercado cripto estão precificando a mesma coisa, mas há uma grande diferença temporal.
O capital já apostou primeiro no mercado de ações dos EUA. A Century Internet subiu mais de 12% no pré-mercado e a GDS Holdings subiu mais de 8%. Mas o mercado cripto não reagiu de forma alguma ao S&P. Essa defasagem em si é uma oportunidade. Quando a avaliação dos provedores de serviços em nuvem for reavaliada pela demanda por inferência de IA, a narrativa da corrida por computação descentralizada não pode continuar no chão.
O que realmente merece atenção não é qual ação o Goldman recomendou, mas sim que o Goldman está endossando uma lógica que certamente se transmitirá ao mercado cripto nas próximas semanas. Demanda explosiva por inferência de IA → escassez de poder de computação → aumento de preços pelos provedores de serviços em nuvem → computação descentralizada se torna um ponto de saída com prêmio de preço.
A última vez que uma transmissão estrutural semelhante ocorreu foi quando a narrativa de IA começou em 2023. Naquela época, a primeira a subir foi a Nvidia, e três meses depois Render e Akash começaram a acompanhar. Agora, o preço das ações da Nvidia já dobrou, enquanto os tokens de computação cripto ainda estão se consolidando na parte inferior.
Essa janela de defasagem não ficará aberta por muito tempo. O verdadeiro grande capital nunca persegue máximas na cadeia, mas se posiciona antecipadamente em ativos com liquidez mais baixa, mas com odds mais altas, após receber sinais do mercado tradicional.
$BTC $ETH