Em 7 de junho de 2026, o pesquisador de produtos alavancados degentrading apontou que, devido à queda acentuada das ações da SK Hynix na semana passada, o fundo alavancado da bolsa de Hong Kong, Southern Double Long Hynix (7709.HK), precisará vender forçosamente cerca de 2 milhões de ações da SK Hynix quando o mercado sul-coreano abrir na segunda-feira. Essa ordem de venda representa cerca de 40% do volume normal de negociação diário da ação, o que irá gerar uma enorme pressão de venda mecânica.
Devido ao efeito gama dos produtos alavancados, a queda no preço das ações pode gerar ainda mais ordens de venda, potencialmente desencadeando uma venda em cadeia, colocando o mercado sul-coreano e o setor de semicondutores sob intensa pressão de baixa no curto prazo. O pesquisador também prevê que o ETF de ações sul-coreanas nos EUA (EWY) provavelmente cairá de 175 dólares para 145 dólares; ele admite que essa previsão é bastante agressiva, e que não se baseia na deterioração dos fundamentos empresariais, mas sim na lógica de negociação do reequilíbrio passivo dos produtos alavancados.
Esse evento também expôs os riscos estruturais do mercado sul-coreano: recentemente, houve uma intensa introdução de ETFs de ações alavancadas, com muitos investidores de varejo entrando no jogo, além de alguns fundos internacionais já sendo forçados a reduzir suas participações. A fragilidade da cadeia de alavancagem entre os mercados ficou evidente, e a precificação do mercado no curto prazo pode ser dominada por negociações quantitativas, servindo como um teste de estresse para o sistema de negociação alavancada e de varejo do mercado sul-coreano.
#美股
Devido ao efeito gama dos produtos alavancados, a queda no preço das ações pode gerar ainda mais ordens de venda, potencialmente desencadeando uma venda em cadeia, colocando o mercado sul-coreano e o setor de semicondutores sob intensa pressão de baixa no curto prazo. O pesquisador também prevê que o ETF de ações sul-coreanas nos EUA (EWY) provavelmente cairá de 175 dólares para 145 dólares; ele admite que essa previsão é bastante agressiva, e que não se baseia na deterioração dos fundamentos empresariais, mas sim na lógica de negociação do reequilíbrio passivo dos produtos alavancados.
Esse evento também expôs os riscos estruturais do mercado sul-coreano: recentemente, houve uma intensa introdução de ETFs de ações alavancadas, com muitos investidores de varejo entrando no jogo, além de alguns fundos internacionais já sendo forçados a reduzir suas participações. A fragilidade da cadeia de alavancagem entre os mercados ficou evidente, e a precificação do mercado no curto prazo pode ser dominada por negociações quantitativas, servindo como um teste de estresse para o sistema de negociação alavancada e de varejo do mercado sul-coreano.
#美股