$USDT O Michael Barr, membro do conselho de governadores do Federal Reserve, soltou o verbo contra a recente onda de regulamentações que busca afrouxar a supervisão sobre as instituições financeiras em Wall Street, durante um discurso preparado na Universidade Americana. Ele alertou que as mudanças drásticas implementadas no último ano podem colocar em risco a segurança e a robustez a longo prazo do setor bancário americano.
Essas declarações revelam uma crescente divisão ideológica dentro do banco central sobre o alcance adequado da supervisão financeira. Desde que Michelle Bowman, vice-presidente de supervisão, assumiu o comando da regulação há um ano, o Federal Reserve apresentou diversas propostas voltadas a aliviar o ônus regulatório sobre grandes credores.
De acordo com o caminho atual, espera-se que os cortes propostos reduzam as exigências totais de capital das maiores instituições financeiras do país em 6%. Bar observou que essa mudança significa “US$ 60.000.000.000 a menos de capital destinado a proteger contra falências bancárias e casos de instabilidade que podem se espalhar por meio do sistema financeiro.”
Este alerta surge quando os oito maiores bancos de importância sistêmica global controlam cerca de 60% do total de ativos do setor bancário local. Bar comparou a onda em curso de desregulamentação financeira a uma “alta alcoólica” temporária que, no fim, expõe a sociedade a danos econômicos de longo prazo desproporcionais.
Por outro lado, o banco central alterou os sistemas de classificação interna de 36 das maiores instituições financeiras do país. Bar criticou essas mudanças, considerando-as uma espécie de “inflacionamento de notas”, que permite que instituições com gestão fraca oculte vulnerabilidades essenciais na gestão de riscos.
As medidas de supervisão recuaram de forma marcante: a emissão de alertas críticos caiu para cerca da metade dos níveis de 2024 até o fim de 2025. Ao mesmo tempo, a proporção das grandes empresas formalmente classificadas como bem administradas dobrou sob os novos critérios mais flexíveis.
Esse recuo regulatório ocorre em meio a uma ampla onda de prosperidade, caracterizada por fortes lucros corporativos e elevadas avaliações de ativos em Wall Street. Bar concluiu que enfraquecer garantias preventivas para ajudar os credores tradicionais a competir com gigantes do crédito privado representa um erro de cálculo grave, que acabará tornando o sistema financeiro menos capaz de suportar choques futuros.