O preço das ações da Marvell Technology disparou e atingiu um pico histórico, impulsionado pelo boom da inteligência artificial e pela demanda por chips personalizados. A MRVL saltou para $225, com um aumento de 370% em relação ao seu ponto mais baixo em abril do ano passado. Então, será que essa alta vai continuar, já que Jensen Huang prevê que será a próxima empresa de $1 trilhão?
As ações da Marvell Technology subiram acentuadamente nos últimos meses, e Jensen Huang, da Nvidia, acredita que ainda há mais espaço para valorização. Ele acredita que sua capitalização de mercado vai saltar para $1 trilhão, o que representaria uma alta de 410% em relação ao nível atual. A NVIDIA investiu $2 bilhões na Marvell Technologies no início deste ano.
A declaração veio uma semana depois que a Marvell publicou resultados financeiros fortes, impulsionados pelo seu negócio de chips personalizados. Sua receita disparou 28% no primeiro trimestre, totalizando $2,4 bilhões, com a gestão prevendo que a receita acelerará no segundo trimestre, impulsionada pelo seu negócio de data center. A receita do data center saltou 27%
O crescimento da receita da Marvell também foi impulsionado pela aquisição da Celestial AI em um acordo de $3,25 bilhões. Essa compra integrou a tecnologia de interconexão óptica Photonic Fabric da Celestial no negócio de data center da Marvell. Mais recentemente, a Marvell adquiriu a Polariton, fortalecendo seu portfólio de tecnologia óptica.
A Marvell espera que seu crescimento de receita do segundo trimestre acelere. Preveem que esse negócio crescerá 12% em relação ao primeiro trimestre e 35% ano a ano, totalizando $2,7 bilhões. O mais importante é que sua receita anual total deve crescer 40%. Eles veem a receita de data center crescendo 70% ano a ano.
Ainda assim, a maior preocupação em relação às ações da Marvell Technology é sua avaliação, que continua substancial. Dados compilados pela Seeking Alpha mostram que está sendo negociada com um múltiplo de preço sobre lucro GAAP de 113,76, muito superior à média de 23 do S&P 500. Seu múltiplo PE não-GAAP de 50 também é maior que a mediana do setor de 36.
Em teoria, deve-se ter cuidado ao investir em títulos altamente supervalorizados como a Marvell. No entanto, em algumas ocasiões, empresas altamente supervalorizadas tendem a se sair melhor do que aquelas que são pechinchas, especialmente quando têm um catalisador.
Uma coisa, porém. Algumas métricas sugerem que a Marvell na verdade não está tão supervalorizada assim. Por exemplo, somando sua margem de lucro líquido de 29% ao seu crescimento de receita projetado de 40%, temos um múltiplo da Regra dos 40 de 69%, o que é excelente.
Além disso, embora seu múltiplo PE seja alto, a razão PEG, que inclui seu crescimento, está em 1,22, abaixo da mediana do setor de 1,41. Sua média de cinco anos foi de 1,50.
O gráfico semanal mostra que o preço das ações da MRVL disparou nos últimos meses e agora está em seu ponto mais alto histórico. Formou um padrão de engolfo altista, sugerindo que ainda tem mais ganhos pela frente.
As ações permaneceram acima de todas as médias móveis. Por exemplo, a média móvel de 100 semanas está em $94, muito abaixo dos atuais $220. As ações se tornaram extremamente sobrecompradas, com o Índice de Força Relativa (RSI) atingindo 91. Além disso, o Oscilador Estocástico continua disparando.
Portanto, enquanto as ações da Marvell Technology provavelmente continuarão subindo, há o risco de uma correção, potencialmente para $200 ou menos no curto prazo, em meio à realização de lucros em andamento.
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