Ultimamente, tenho passado o dia todo no Terminal #Genius ajustando a matriz GP e rodando testes de estresse saturados. Fiz centenas de trades dentro e fora do protocolo, desde operações de cinco dólares em ondas até ordens de limite de grande valor. Sinto que realmente entendi a estrutura de trades, e sinceramente, isso é muito mais sólido do que o mecanismo passivo de execução de ordens tradicional de AMM.
Eu testei pessoalmente e, dentro do protocolo, o roteamento inteligente para pequenas trocas é super prático; o valor é automaticamente dividido para encontrar o caminho mais otimizado, sem precisar sair para um DEX externo. As ordens são executadas em segundos e eu consigo fazer scalping diário sem problemas. Mas já levei algumas rasteiras; um tempo atrás, coloquei uma grande ordem e esperei pela execução, mas a profundidade temporária do PropAMM foi totalmente drenada. Esperei quase uma hora e não consegui completar, esse é um ponto fraco em condições extremas para pools de market making ativos.
Então, decidi tentar conectar diretamente a AMM externa pela mesma rota on-chain e percebi que as vantagens são bem claras. Robôs de arbitragem on-chain e grandes fundos institucionais, não importa se é uma grande saída ou a construção de uma posição base, entram direto no pool externo e conseguem executar rapidamente. A liquidez é real e os ativos caem direto na carteira. Mas ao rever os registros on-chain, as pequenas transações frequentes que seguem a rota on-chain acumulam custos de Gas e deslizamentos, e ainda sendo cortadas por MEV, os lucros vão a zero, os pequenos traders realmente não conseguem jogar aqui.
Eu analisei isso a fundo e percebi que esse design de duas vias não é apenas uma simples distinção entre on-chain e off-chain, mas sim uma camada precisa de intenção de trade. O PropAMM e o roteamento inteligente lidam com pequenas trocas do dia a dia e market making ativo, enquanto os pools AMM externos lidam com liquidações de grandes volumes e entradas e saídas institucionais. Esses dois se complementam dinamicamente através do motor de roteamento, estabilizando a profundidade geral. Essa é uma conclusão exclusiva que tirei combinando dezenas de conjuntos de dados de testes de estresse e pacotes on-chain, não é apenas uma repetição do que está no white paper. $BTC
Claro que tem suas falhas. Quando a rede BSC está congestionada, o atraso do roteamento é bem chato; as cotações temporárias do PropAMM às vezes são distorcidas por grandes ordens de curto prazo, e os pequenos traders acabam levando deslizamentos passivamente. O vácuo de liquidez durante o período de bloqueio do Ghost também é uma bomba. Mas é inegável que @GeniusOfficial esse modelo de duas vias realmente resolveu o problema da fragmentação da liquidez em DeFi e a perda impermanente, não é um design superficial.
$GENIUS Baseando-se em taxas reais de queima e ações de market making, há um volume de transações on-chain sólido para suportar, não é um token de casca vazia. A infraestrutura de trade desse protocolo, depois de eu operar por um tempo, acho que é bem robusta. Se conseguir otimizar o modelo de distribuição de Gas e o mecanismo de defesa contra MEV, a experiência de trade dos pequenos investidores pode melhorar significativamente.
Eu testei pessoalmente e, dentro do protocolo, o roteamento inteligente para pequenas trocas é super prático; o valor é automaticamente dividido para encontrar o caminho mais otimizado, sem precisar sair para um DEX externo. As ordens são executadas em segundos e eu consigo fazer scalping diário sem problemas. Mas já levei algumas rasteiras; um tempo atrás, coloquei uma grande ordem e esperei pela execução, mas a profundidade temporária do PropAMM foi totalmente drenada. Esperei quase uma hora e não consegui completar, esse é um ponto fraco em condições extremas para pools de market making ativos.
Então, decidi tentar conectar diretamente a AMM externa pela mesma rota on-chain e percebi que as vantagens são bem claras. Robôs de arbitragem on-chain e grandes fundos institucionais, não importa se é uma grande saída ou a construção de uma posição base, entram direto no pool externo e conseguem executar rapidamente. A liquidez é real e os ativos caem direto na carteira. Mas ao rever os registros on-chain, as pequenas transações frequentes que seguem a rota on-chain acumulam custos de Gas e deslizamentos, e ainda sendo cortadas por MEV, os lucros vão a zero, os pequenos traders realmente não conseguem jogar aqui.
Eu analisei isso a fundo e percebi que esse design de duas vias não é apenas uma simples distinção entre on-chain e off-chain, mas sim uma camada precisa de intenção de trade. O PropAMM e o roteamento inteligente lidam com pequenas trocas do dia a dia e market making ativo, enquanto os pools AMM externos lidam com liquidações de grandes volumes e entradas e saídas institucionais. Esses dois se complementam dinamicamente através do motor de roteamento, estabilizando a profundidade geral. Essa é uma conclusão exclusiva que tirei combinando dezenas de conjuntos de dados de testes de estresse e pacotes on-chain, não é apenas uma repetição do que está no white paper. $BTC
Claro que tem suas falhas. Quando a rede BSC está congestionada, o atraso do roteamento é bem chato; as cotações temporárias do PropAMM às vezes são distorcidas por grandes ordens de curto prazo, e os pequenos traders acabam levando deslizamentos passivamente. O vácuo de liquidez durante o período de bloqueio do Ghost também é uma bomba. Mas é inegável que @GeniusOfficial esse modelo de duas vias realmente resolveu o problema da fragmentação da liquidez em DeFi e a perda impermanente, não é um design superficial.
$GENIUS Baseando-se em taxas reais de queima e ações de market making, há um volume de transações on-chain sólido para suportar, não é um token de casca vazia. A infraestrutura de trade desse protocolo, depois de eu operar por um tempo, acho que é bem robusta. Se conseguir otimizar o modelo de distribuição de Gas e o mecanismo de defesa contra MEV, a experiência de trade dos pequenos investidores pode melhorar significativamente.