Em nível macro, a discussão em torno da política do Federal Reserve ganhou nova intensidade recentemente. Os dados mais recentes da CME 'FedWatch' mostram que o mercado está se tornando cada vez mais cauteloso em relação à possibilidade de uma redução da taxa de juros em dezembro. Atualmente, os investidores atribuem uma probabilidade de cerca de 39,6% para uma redução de 25 pontos base, enquanto a probabilidade de manutenção da taxa inalterada foi ligeiramente ajustada para 60,4%. Se a linha do tempo for estendida até janeiro do próximo ano, a possibilidade acumulada de uma redução de 25 pontos base é ligeiramente maior, em 50,2%, mas ainda há quase 30% que esperam que a taxa não sofra alterações.
Embora os dados econômicos divulgados tenham estimulado apostas em cortes de juros no curto prazo, os sinais do mercado de swaps de taxa de juros ainda tendem a ser conservadores: um corte em dezembro não é o cenário básico.
No que diz respeito ao mercado de pesquisas, a distribuição de probabilidades da Polymarket confirma os indicadores financeiros tradicionais. A probabilidade de uma redução da taxa de juros em dezembro caiu para 30%, enquanto a proporção que apoia a manutenção da taxa inalterada chegou a 68%. Até o momento, o volume acumulado de transações desse projeto de previsão atingiu 123,6 milhões de dólares, mostrando que os participantes do mercado estão expressando seu julgamento sobre o caminho da política com capital real.
Enquanto isso, a empresa japonesa de tesouraria cripto Metaplanet lançou um novo plano de capital, emitindo ações preferenciais perpétuas Classe B no valor de 150 milhões de dólares, com uma taxa de dividendos definida em 4,9%, e um preço de conversão de 1000 ienes. Este financiamento será utilizado para expandir ainda mais a posição em Bitcoin, com a empresa continuamente reforçando sua estratégia de alocação de ativos BTC.
O nível de comércio do mercado também apresenta novas mudanças. Tom Lee, presidente da BitMine, mencionou em entrevista que o desempenho atual do mercado tem semelhanças óbvias com o ambiente após a queda acentuada de meados de outubro. Naquela época, um desvio de preços das stablecoins provocou liquidações em cadeia, resultando em quase 2 milhões de contas sendo forçadas a fechar posições, e a liquidez foi rapidamente retirada. Lee acredita que esses ciclos de desalavancagem geralmente duram cerca de oito semanas, e atualmente estamos na sexta semana, portanto, o mercado pode estar se aproximando da fase final de ajuste.
Os dados on-chain também oferecem outra perspectiva de evidência. A análise da CryptoQuant aponta que a participação de volume de negociação de altcoins na Binance subiu para 60%, enquanto Bitcoin e Ethereum ficaram abaixo de 20% cada. Essa estrutura geralmente indica uma maior atividade especulativa, ao mesmo tempo que sugere que as moedas principais estão enfrentando maior volatilidade no curto prazo.
Os dados on-chain mostram que a taxa de rotatividade do Bitcoin continuou a cair ontem, refletindo que as vendas por pânico estão gradualmente saindo, e o mercado está em uma fase de transição de flutuações emocionais extremas para uma relativa estabilidade.
Os dados URPD mostram que na faixa de 104.500-111.000 dólares estão acumulados 2.166 milhões de Bitcoins; na faixa de 93.500-98.500 dólares, acumulam-se 1.245 milhões de Bitcoins.
Em resumo, o Bitcoin ainda está em um processo de ajuste no curto prazo, mas, com base na estrutura de tendência e nas regras cíclicas, o mercado está gradualmente se aproximando de uma faixa de suporte importante. Vários indicadores mostram que, quando o Bitcoin atinge a faixa de 60.000-70.000 dólares, uma possível área de fundo pode se formar, preparando o terreno para movimentos futuros. Para muitos investidores focados em tendências de longo prazo, essa faixa de preço está se tornando uma referência importante para reconfiguração.