Em um nível macro, o mercado alterou novamente seu julgamento sobre as taxas de juros da Reserva Federal. Os dados da CME mostram que a probabilidade de um corte em dezembro diminuiu significativamente, enquanto as expectativas de manutenção das taxas inalteradas aumentaram rapidamente. Até janeiro do próximo ano, as expectativas acumuladas de cortes também mostraram uma desaceleração evidente. Essa mudança está diretamente relacionada à ata da reunião mais recente da Reserva Federal.

A ata revelou que as divergências internas na Reserva Federal sobre a decisão de cortar juros são mais proeminentes do que se imaginava. Os funcionários que apoiam a redução da taxa acreditam que os sinais de desaceleração econômica já são suficientemente claros e que é necessário um ajuste na política para fornecer um amortecimento, enquanto os opositores temem que a dificuldade em controlar a inflação aumente, e que a manutenção de um estímulo contínuo possa reverter os ganhos anteriores. A ata menciona até que, se os ativos relacionados à inteligência artificial sofrerem ajustes drásticos de avaliação, isso poderá desencadear oscilações desordenadas no mercado de ações.

Na direção da regulamentação, a indústria de criptomoedas dos EUA está fazendo novos progressos. O presidente do Comitê Bancário do Senado afirmou que irá promover a lei de estrutura do mercado de criptomoedas em dezembro, com o objetivo de apresentar ao presidente para assinatura no início de 2026. Se avançar conforme o planejado, o sistema de regulamentação de criptomoedas dos EUA passará por uma reestruturação sistemática.

Em todo o mundo, a América Latina se tornou a região de crescimento mais surpreendente. Dados da Bitso mostram que a taxa de adoção de criptomoedas na região aumentou 116% em 2024, com um novo crescimento de 65% no primeiro semestre deste ano, e a base de usuários ultrapassou 57 milhões. Países como Brasil, Chile e México estão constantemente aprimorando suas estruturas regulatórias, proporcionando uma base estável para a aplicação em larga escala de ativos criptográficos. O crescimento na América Latina deve impulsionar a próxima rodada de expansão financeira digital global.

Em termos de desempenho on-chain, a receita dos mineradores de bitcoin ainda depende fortemente da recompensa de bloco, com as taxas de transação caindo para o ponto mais baixo em um ano, cerca de 300 mil dólares, representando menos de 1% da receita total, mostrando que o nível de atividade da rede permanece baixo.

Enquanto isso, a Europa está acelerando a transição de ativos financeiros tradicionais para o blockchain. A Ondo Global Markets obteve licença regulatória para oferecer ações tokenizadas e serviços de ETF a investidores de varejo em toda a Área Econômica Europeia, com uma população potencial de mais de 500 milhões. As finanças tokenizadas estão passando de um conceito para uma implementação em maior escala.

Dados on-chain mostram que a taxa de rotação do bitcoin caiu ontem, indicando que a venda em alta está diminuindo e o sentimento de pânico está se aliviando. Embora a taxa de rotação geral ainda esteja em um intervalo de queda, o mercado está gradualmente buscando estabilidade.

Dados da URPD, o intervalo de 104.500-111.000 dólares acumulou 2,174 milhões de bitcoins; o intervalo de 93.500-98.500 dólares acumulou 1,272 milhões de bitcoins.

综合来看，短期比特币仍处于调整轨道，但回调幅度与周期结构表明市场正在接近关键支撑区域。若比特币进一步下探至 87,000 美元附近，或将触及阶段性底部，为下一阶段行情提供动力积蓄。#比特币走势分析