(Ontem, previmos que 4058 pontos era um ponto de compra; hoje, o mínimo foi de 4049 pontos, com uma diferença de apenas 9 pontos, confirmando precisamente o nível de suporte. Após tocar o fundo, houve uma rápida alta, e o ponto de inflexão da correção de curto prazo já está visível. Na próxima semana, vamos focar nas oportunidades de leve recuo e na alocação gradual.)
1. Visão geral do mercado hoje
Hoje, o mercado A-shares teve uma recuperação em V, validando completamente o julgamento de que os 4058 pontos estavam próximos do fim da correção de curto prazo.
Índice de Xangai: mínimo de 4049 pontos, fechamento a 4112,76 pontos, +0,89%. O índice de Shenzhen e o índice de ChiNext também mostraram uma recuperação em V, com o Sci-Tech 50 liderando os ganhos. O volume das duas bolsas: 2,92 trilhões de yuans, após uma estabilização de volume, houve um aumento significativo, com uma forte entrada de capital. Número de ações em alta: mais de 2800 ações subindo, o efeito de perdas foi amplamente corrigido, e o sentimento nas principais linhas de tendências voltou a aquecer. Conclusão principal: a atual correção de curto prazo está oficialmente encerrada, a faixa de 4058±10 pontos é o fundo desta rodada; na próxima semana, é muito provável que vejamos um leve recuo para confirmar o suporte, criando uma janela de oportunidade de ouro para entrar gradualmente e posicionar ativos de qualidade.
II. Rotação de temas: retorno à linha principal, concluída a alternância de alta/baixa; tecnologia volta a liderar como protagonista
Principais líderes de hoje (primeiro rebound após testar fundo) ; Semicondutores / chips de memória / empacotamento avançado: após testar fundo, forte liderança; recursos institucionais retornaram, a posição da linha principal está consolidada; detalhamento em níveis baixos para complementar altas; e os líderes estabilizam. ; Hardwares de computação / resfriamento líquido: Chuanrun Co., Ltd. e outros com forte reviravolta após baixa (contra-ataque), reparo da trilha de acessórios para computação; ; Robôs / economia de baixa altitude: “Yuan Zi” com rotação ativa, temas de políticas voltam a ficar fortes repetidamente; ; Proteção de dividendos (bancos, carvão): sustentação contínua do mercado; índice estabiliza e “segura” o navio.
Setores fracos de hoje (realização contínua de recursos) ; Energia e utilidades públicas, small caps de IA em topo de alta, mídia: ainda na fase de recuperação de quedas (补跌), com saída de capital; evitar no curto prazo; ; Ciclos em topo anteriores, metais menores: oscilação e ajuste, sem lógica clara de repique contínuo. ; Lógica da rotação: a pressão vendedora do mercado já foi liberada; recursos voltam de setores de proteção para a linha principal de tecnologia hard; a rotação temática muda de defesa para crescimento; e a linha do repique fica clara.
III. Direcionamento do fluxo de capital: repatriação via Northbound, caça ao fundo pelos principais, confirmação de sinais na base
Capital via Northbound: hoje entrada líquida de 68,4 bilhões de yuan; entrada acelerada no fim do pregão, reforçando fortemente semicondutores e líderes de computação na faixa 4050–4060; a intenção de fundo estrangeiro para caçar o fundo é clara. ; Recursos do “main force” (principais): ; Entrada líquida: semicondutores, componentes eletrônicos, equipamentos mecânicos, bancos, empacotamento avançado; ; Saída líquida: energia, mídia, small caps temáticas em topo de alta; ; Sinais-chave: quando o índice toca perto de 4058, os recursos principais mudam rapidamente de saída para entrada; capital de sustentação entra de forma concentrada, e estrutura de fundos na base se estabelece.
IV. Painel de negociações (龙虎榜): instituições caçam o fundo em hardwares de alta tecnologia; “Yuan Zi” voltam para a linha principal; divergências encerradas
Tendência das instituições: compra concentrada em Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology, Zhaoyi Innovation, Mianwei Company e outros ativos-chave de semicondutores; a realização em topos de alta terminou, e começa a montagem em níveis baixos. ; “Yuan Zi” de primeira linha: sai do tema de energia, retorna para robôs, resfriamento líquido e hardwares de computação; correção de sentimento no curto prazo; ; Ativos-chave: Compras líquidas: Chuanrun Co., Ltd., Giant Wheel Intelligent, Jingfang Technology, Duofangduo Vendas líquidas: ações de energia em topo de alta, small caps puramente temáticas; ; Em termos gerais, instituições e “Yuan Zi” concluíram a rotação de carteira; a retração na próxima semana é a janela ideal para segunda entrada com reforço.
V. Previsão do mercado para a próxima semana & ritmo de entrada
Revisão precisa: ontem indicamos o fundo em 4058; hoje a mínima foi 4049, com erro de apenas 9 pontos; a previsão se concretizou perfeitamente. ; Ritmo da próxima semana: o índice não deve disparar em uma única direção para cima; a probabilidade é de uma leve retração para confirmar suporte na faixa 4080–4100. Após o “pullback” estabilizar, o movimento de alta deve continuar. ; Ponto central: a retração na próxima semana é a melhor oportunidade para entradas escalonadas em lotes, construindo posição aos poucos. Não persiga altas; na retração, a relação custo-benefício é a melhor.
VI. Recomendações completas de investimento para a próxima semana
Planejamento de posição ; Posição total: 5–7 vezes (capacidade de alocação); ; Retração e estabilização em 4080–4100: reforço por etapas até 6–7 vezes; ; Perfil conservador: primeiro formar base com 4 vezes; depois adicionar na retração; ; Perfil agressivo: montar diretamente em lotes, priorizando os líderes da linha principal
Direções de alocação prioritárias (por prioridade) ; Linha principal de semicondutores (posição central) ; Empacotamento avançado: Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology ; Chips de memória: Zhaoyi Innovation, Langke Technology ; Equipamentos e materiais: Mianwei Company, ação de Xangai Dian Dian (沪电股份) ; Acessórios para computação (resfriamento líquido): Chuanrun Co., Ltd., Hongsheng Co., Ltd. ; Ramo de robôs: Giant Wheel Intelligent, Sanfeng Intelligent ; Defesa estável: bancos e carvão (Shaanxi Coal), usando como base para hedge
Disciplina de operação ; Forma de entrada: na próxima semana, quando o índice retrair levemente, entrar em lotes para comprar na queda; não perseguir repique; ; Objetivo de realização de lucro: primeira zona de pressão 4180–4200; realizar redução em lotes para travar lucro; ; Linha de corte de prejuízo: se o índice romper de forma efetiva 4040, a lógica da base é destruída; reduzir rigorosamente e encerrar para cortar perdas; ; Evitar direções: setor de energia, small caps temáticas apenas em topo, e ações “lixo” de computação em patamares altos.
VII. Aviso de riscos
Volatilidade nas bolsas dos EUA e saída temporária de capital via Northbound; ; Rotação dos setores rápido demais, com ações de topo de alta oscilando repetidamente; ; Interferência de políticas e notícias no cenário. ; O conteúdo acima é apenas referência para análise de mercado e não constitui recomendação de investimento.