1. Resumo das tendências do setor
O mercado de criptografia teve um desempenho extremamente bom esta semana. O Bitcoin foi mais uma vez rotulado como ouro digital após uma tempestade em muitos mercados financeiros tradicionais. O volume de negociação das bolsas centralizadas disparou para o máximo este ano, 46 bilhões de dólares em Bitcoin durante a semana. também uma das melhores semanas da história do Bitcoin (estatísticas do horário de Pequim). No momento da escrita, o Bitcoin fechou em 28.021,92, atingindo com sucesso a posição alvo de 28.000, subindo 35,34% durante a semana, com uma amplitude de 36,49%; em 1.818,63, subiu 23,16% na semana, com amplitude de 26,17%. A forte alta do Bitcoin na semana passada também fez com que o índice BTC Dominance disparasse, de 43% para mais de 47%. Normalmente, isso representa dois sinais: ou um mercado saudável está em um canal ascendente, porque indica que o mercado está em bolha. relativamente baixo; ou significa que o mercado está em risco extremo e os imitadores são vendidos acentuadamente. Este tipo de fenómeno aconteceu no passado no mercado criptográfico. Actualmente, o mercado está mais inclinado para o primeiro caso. comentários esta semana, o mercado continuará a crescer.
O mercado de ações dos EUA teve um bom desempenho esta semana, com o S&P e o Nasdaq fechando no vermelho por quatro dias consecutivos, depois que o governo dos EUA forneceu US$ 30 bilhões em alívio ao First Republic Bank e depois que o Credit Suisse recebeu US$ 54 bilhões em assistência de empréstimo dos suíços. Banco Nacional na quinta-feira, também foi tranquilizador As preocupações do mercado sobre esta crise foram superadas. Embora estes acordos de liquidez de curto prazo não sejam suficientes para resolver fundamentalmente os problemas do Credit Suisse, podem ajudar o Credit Suisse a ganhar tempo para reorganizar os seus activos. Como resultado, o mercado geralmente começou a subir. Uma linha positiva do Nasdaq cruzou continuamente várias médias móveis e recuou na linha anual na sexta-feira. Se você não olhar para as tempestades bancárias desta semana, a tendência desta semana. pode ser visto como uma reversão em forma de V; o S&P também está reabrindo. Estava perto da marca de 4.000 pontos, mas houve uma correção mais profunda na sexta-feira. O foco do mercado esta semana está na reunião de taxas de juros do Federal Reserve no dia 21. A importância desta reunião será muito maior do que as anteriores. A atitude do Federal Reserve determinará se esta potencial “crise financeira” terminará ou não. avançar. Numa direcção mais séria, se os aumentos das taxas de juro forem realmente suspensos, o mercado dará início a um grande aumento, mas é mais provável que as taxas de juro aumentem ligeiramente em 25 pb, e Powell fará um discurso conciliatório para isso. apaziguar o mercado e mencionar a determinação do Federal Reserve para resgatar a crise bancária, palavras como garantir a segurança dos depositantes, e o mercado precisa cheirar a interpretação de parar os aumentos das taxas de juros. Tudo será revelado na quarta-feira.
Dados da indústria
1) Moeda estável
De acordo com dados da glassnode, em 18 de março de 2023, o fornecimento total das quatro principais stablecoins (USDT, USDC, BUSD, DAI) é de aproximadamente 126,498 bilhões, o que não mudou muito em relação à semana passada, uma ligeira diminuição de aproximadamente 350 milhões (-0,27%) , as saídas de capitais do mercado cambial tendem a ser estáveis.
Nota: Nos dados glassnode desta semana, o fornecimento de DAI voltou ao normal e os erros de dados da semana passada foram reformulados.
Entre as três principais stablecoins legais, a oferta de USDT continua a aumentar. O USDT aumentou significativamente esta semana em cerca de 3,535 mil milhões (4,85%), a tendência ascendente acelerou e a quota de mercado atingiu 58%. A oferta de USDT aumentou significativamente recentemente. Especula-se que alguns fundos foram trocados por USDT após saírem do mercado através do USDC e serem devolvidos.
A oferta de USDC caiu significativamente esta semana em cerca de 3,15 mil milhões (-8%). Desde o incidente do Silicon Valley Bank, a oferta de USDC caiu acentuadamente durante duas semanas consecutivas. Depois de se separar brevemente, o USDC retornou à sua âncora de US$ 1. Embora os preços tenham recuperado, a confiança e o sentimento do mercado danificados parecem necessitar de mais tempo para serem reparados.
A queda na oferta de BUSD continuou a desacelerar esta semana, com apenas uma diminuição de aproximadamente 188 milhões (-2,24%). Como a Paxos foi proibida de cunhar BUSD, espera-se que a oferta de BUSD continue a diminuir. Espera-se que o BUSD se retire do palco da história e a Binance pode escolher o TUSD como seu substituto. Anteriormente, a Binance anunciou que trocaria BUSD mantidos no User Security Asset Fund (SAFU) por TUSD e CZ também postou no Twitter para anunciar que permitiria a política de taxa de manuseio zero do BTC-TUSD e aboliria algumas das; taxas de manuseio zero anteriormente aplicáveis aos pares de negociação à vista BUSD.
TUSD (TrueUSD) é uma stablecoin hipotecária centralizada, emitida pela TrustToken Company e gerada por hipoteca 1:1 de dólares americanos. De acordo com dados do TrustExplorer, a garantia da TUSD vale US$ 2,035 bilhões, o que pode cobrir sua emissão de 2,029 bilhões. Afetada pelos incidentes de BUSD e USDC, a oferta de TUSD aumentou significativamente desde março (principalmente cunhada pela Binance), de cerca de 1,1 bilhão no início do mês para os atuais 2,029 bilhões, um aumento de 84,45%, e é atualmente o quarta maior stablecoin legal.
No geral, a saída líquida de fundos no mercado cambial tende a diminuir, mas o sentimento do mercado ainda está prejudicado até certo ponto. Com fundos incrementais limitados, é difícil esperar um mercado altista abrangente. No âmbito do jogo dos fundos existentes, espera-se que ocorra rotação sectorial.
2) Saldo do minerador BTC
O saldo do endereço do minerador BTC indica o saldo total de BTC marcado como endereço do minerador na cadeia, incluindo Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance e outros endereços.
Esses dados são geralmente usados para julgar o interesse dos mineradores no preço atual do BTC. Quando os saldos dos mineiros aumentam, geralmente indica que as fichas estão empilhadas;
De acordo com dados da OKLink, em 19 de março, os saldos dos mineradores não mudaram muito em comparação com a semana passada. Depois que o preço do BTC aumentou mais de 20% em uma única semana, os mineradores não viram nenhuma remessa e saída óbvia.
Como um dos representantes do Smart Money, os mineiros começaram a ficar mais vigilantes antes do declínio (28 de fevereiro) e a descontar parcialmente as suas fichas de lucro, mas permaneceram à margem durante o declínio subsequente até 8 de março, quando o BTC começou a cair acentuadamente (). O preço do BTC é de cerca de 20.000) e acumulou fichas novamente, e manteve-o até agora (o preço do BTC é de cerca de 27.000). Observando os dados dos últimos seis meses, embora o valor absoluto não tenha mudado muito, o timing está significativamente à frente do mercado. Se você acompanhar a operação de cronometragem semanalmente, poderá aproveitar os dois períodos maiores do BTC em janeiro. e março deste ano aumentam.
3) Dados de deflação do ETH
Em 19 de março, de acordo com dados do ultrassom.money, o fornecimento de ETH esta semana diminuiu em aproximadamente 5.620 peças em comparação com a semana passada. Desde a conclusão do The Merge, o fornecimento de ETH diminuiu em um total de 66.000 peças. Com base nos dados da semana passada, a taxa de inflação anualizada é de -0,24%, abaixo dos -0,7% da semana passada. Depois que o incidente do USDC diminuiu, a taxa de deflação atual voltou ao normal.
Durante o mercado em alta na semana passada, a participação de mercado e a taxa de câmbio do BTC aumentaram significativamente, superando relativamente o ETH, mas esta situação não durará muito tempo. Nos últimos dois anos, a taxa de câmbio ETH/BTC sempre manteve uma ampla gama de flutuações entre cerca de 0,05 e 0,08. Depois que o BTC for negociado lateralmente em um nível alto, o ETH pode dar início a um aumento compensatório.
Em comparação com a ETH sob o mecanismo POW, o fornecimento sob o mecanismo POS foi reduzido em aproximadamente 2,01 milhões de peças, e esta parte da pressão de venda é de quase US$ 3 bilhões em dólares americanos.
2. Análise macro e técnica
Afetado pelo impacto negativo, o mercado não se aproximou da posição inferior anterior, mas atingiu um novo máximo num futuro próximo. Julgamos que depois de ficar acima de 25.000u no curto prazo, há uma chance de atingir 28.000.
Os títulos do Tesouro dos EUA de dois anos caíram drasticamente após a ocorrência de um evento de cisne negro no mercado, e espera-se que as taxas de juros comecem a cair até o final do ano.
O Nasdaq recuperou acima de 11.500, o Dow não recuperou significativamente
arh999:0,64
Aumento constante no número de endereços com moeda acima de 10
Depois que o número de endereços detentores de moeda aumentou, ele começou a retroceder esta semana.
3. Resumo das situações de investimento e financiamento
Revisão de Investimento e Financiamento
De 14 a 20 de março de 2023, foram divulgados 16 eventos de investimento e financiamento no mercado de VC de criptografia, com valor acumulado de financiamento superior a US$ 67,8 milhões (https://www.rootdata.com/Fundraising);
Durante o período do relatório, houve um total de três incidentes em que o montante do financiamento excedeu 1.000.000 de dólares americanos:
Dinâmica institucional
Durante o período do relatório, houve um total de três incidentes em que o montante do financiamento excedeu 1.000.000 de dólares americanos:
Os últimos desenvolvimentos no mercado de dívida de ativos digitais problemáticos da FTX:
Atualmente, o incidente da FTX excedeu o período inicial de proteção de 120 dias na primeira fase. O prazo original era 11 de março. Na semana passada, a FTX solicitou ao tribunal dos EUA a prorrogação do prazo para apresentação de um plano de recuperação de falência até 7 de setembro. esperando obter Depois de aprovados, esperam prolongar o prazo por mais 6 meses para refinar e apresentar um plano implementável, e afirmaram que a empresa precisa de mais tempo para continuar a resolver a sua situação financeira. que em breve anunciarão o detalhamento do balanço de ativos e passivos. Atualmente, a FTX US e a FTX International não divulgaram publicamente nenhum outro progresso substantivo.
O preço da dívida no mercado OTC ainda permanece na faixa de 15-20%. Não houve alteração nas últimas duas semanas e a tendência ascendente foi suspensa.
2. A FTX e seus devedores afiliados apresentaram demonstrações financeiras ao tribunal de falências
A FTX e seus devedores afiliados apresentaram demonstrações financeiras ao tribunal de falências. As declarações mostraram que a Alameda Research transferiu e emprestou até US$ 3,2 bilhões aos fundadores e executivos da FTX, incluindo Sam Bankman-Fried (aproximadamente US$ 2,2 bilhões), Nishad Singh (aproximadamente nos EUA). US$ 5,87 bilhões), Gary Wang (aproximadamente US$ 246 milhões), Ryan Salame (aproximadamente US$ 87 milhões), John Samuel Trabucco (aproximadamente US$ 25 milhões) e Caroline Ellison (aproximadamente US$ 6 milhões).
Esses valores excluem mais de US$ 240 milhões usados para comprar propriedades de luxo nas Bahamas, contribuições políticas e de caridade feitas diretamente pelos devedores da FTX e transferências de ativos para subsidiárias não devedoras nas Bahamas e outras jurisdições.
Embora algumas das propriedades adquiridas com estes activos transferidos já estejam sob o controlo dos devedores da FTX ou das autoridades governamentais que trabalham com eles, é actualmente impossível prever o montante e o momento da recuperação final da moeda. A FTX Debtors está investigando os motivos das transferências contra os destinatários dessas transferências e seus beneficiários.
3. Últimas informações sobre o balanço fornecidas pela Comissão de Credores:
notícias:
（1）Banco da Primeira República
O First Republic Bank tem mais de US$ 70 bilhões em liquidez não utilizada e uma posição financeira muito forte
O First Republic Bank, que foi estreitamente afetado pelo colapso do SVB na semana passada, disse que fortaleceu e diversificou ainda mais a sua posição financeira ao obter liquidez adicional da Reserva Federal e do JPMorgan Chase.
Segundo relatos, um total de 11 bancos injetaram fundos no First Republic Bank na semana passada. O Bank of America e o JPMorgan Chase contribuíram cada um com US$ 5 bilhões, o Goldman Sachs e o Morgan Stanley contribuíram cada um com US$ 2,5 bilhões, enquanto o Bank of America, o Truist, o PNC, o State Street e o Bank of New York contribuíram cada um com US$ 1 bilhão. De acordo com os dados mais recentes, a FRB confirmou que receberá uma injecção de capital total de 30 mil milhões de dólares e está agora fora de problemas.
O FRB tem mais de 70 mil milhões de dólares em liquidez não utilizada, e mais liquidez pode ser obtida através do “Programa de Financiamento a Prazo Bancário” anunciado pela Reserva Federal. O fundador do First Republic Bank, Jim Herbert, e o CEO Mike Roffler disseram que a posição de capital e liquidez do banco é atualmente muito forte e seu capital permanece bem acima dos limites regulatórios. O First Republic Bank foi suspenso duas vezes na semana passada devido a flutuações excessivas do mercado. Agora foi restaurado. O preço de fechamento na quinta-feira foi de 34,27 dólares americanos. O preço de fechamento na sexta-feira teve uma queda relativamente grande após a divulgação das informações de injeção de capital. o preço é 23,03 dólares americanos.
(2) Acompanhamento dinâmico do SVB de ativos inadimplentes
SVB Financial (SIVB) confirmou que o banco do Vale do Silício vendeu uma carteira de títulos com um valor contábil total de US$ 23,97 bilhões para o Goldman Sachs (GS) antes de ser fechado pela Federal Deposit Insurance Corporation na semana passada. A venda do portfólio resultou em um prejuízo líquido de aproximadamente US$ 1,8 bilhão para o Silicon Valley Bank. A carteira foi vendida ao Goldman Sachs a preço negociado. Entretanto, Apollo Global (APO), Blackstone Group (BX) e KKR (KKR) estão a considerar comprar empréstimos detidos pelo Silicon Valley Bank, que de outra forma recolheria os activos problemáticos do SVB. O SVB detinha US$ 73,6 bilhões em empréstimos no final do ano passado. Separadamente, a KPMG manteve as suas auditorias ao SVB e à Signature, apesar dos auditores não terem percebido sinais de problemas financeiros iminentes. Os analistas acreditam que a maioria dos grandes bancos não enfrenta riscos de contágio.
5. Rastreamento ecológico criptografado
Compilação de dados para cada setor
NFT
Índice Blue Chip: Houve um declínio semelhante ao de um penhasco no dia 13. O principal declínio veio da queda do preço dos doodles em mais de 30% (a comunidade fundadora propôs que não fôssemos mais um “Projeto NFT”). ao declínio simultâneo de uma série de NFTs blue-chip, o papel do NFT é essencialmente fixar a liquidez. O aumento de preço dos NFTs blue-chip precisa ser baseado na proliferação de liquidez. o preço do NFT blue-chip é relativamente instável.
Valor de mercado e volume de transações: O valor geral de mercado diminuiu quase 3% e o volume de transações diminuiu mais de 24%.
Traders: Detentores permanecem inalterados, traders encolhem mais de 20%
principais coleções: cryptopunks e BAYC estão muito à frente. É importante notar que depois que os cryptopunks se tornaram confusos, mais de 20 punks concluíram transações pela primeira vez este ano.
Jogo em cadeia Gamefi
revisão geral
No geral, a indústria Gamefi foi significativamente afetada pela recuperação do mercado esta semana, com o seu valor de mercado a subir.
A julgar pelos preços dos tokens, todos os 10 principais tokens de jogos da cadeia de valor de mercado aumentaram, e a maioria deles aumentou mais de 10%.
A julgar pela quantidade de interações contratuais na cadeia, há muitos destaques esta semana. Entre os dez principais jogos em cadeia ativos, a atividade interativa aumentou 70% na semana passada. Entre eles, o número de jogadores de Hunters aumentou significativamente, até 890% (o novo jogo começou a ser testado). Iskra aumentou 348% (novo jogo lançado 3KM), Benji Bananas aumentou 228% (recompensa de liquidação da temporada e novas atividades começaram ao mesmo tempo)
Dados de DeFi e rastreamento de cadeia pública
No momento em que escrevo, DeFi TVL é 48,89B, atingindo o mínimo no dia 13. Os cinco principais protocolos classificados pela TVL na quarta-feira foram: Lido, MakerDao, AAVE, Curve e Uniswap. Lido e Curve subiram 23,23% e caíram 4,94% respectivamente nesta semana.
Do ponto de vista das redes públicas, as três principais redes da TVL esta semana são: ETH, Tron e BSC. Arbitrum e Optimism aumentaram 2,52% e 6,08%, respectivamente, esta semana, ficando em quarto e sexto lugar, respectivamente.
Principais eventos e projetos desta semana
Parceiro Salesforce e Polygon
A Salesforce fez parceria com a Polygon para um programa de fidelidade baseado em NFT, e a Salesforce ajudará seus clientes a integrar o Polygon para criar programas de fidelidade baseados em NFT por meio de sua plataforma de gerenciamento. A Salesforce disse que “a maioria dos clientes da Salesforce usa Ethereum ou Polygon”.
Salesforce lança seu conjunto de produtos Web3, incluindo um produto de gerenciamento de programa de fidelidade NFT, produto API Web3 Connect e NFT Management, uma plataforma que permite às empresas criar e monitorar suas coleções NFT e dados de blockchain por meio da interface do Salesforce.
Protocolo de empréstimo NFT Paraspace está sob ataque
Introdução: Na semana passada, o protocolo de empréstimo NFT ParaSpace declarou repentinamente que havia observado uma transação suspeita e suspendeu todo o protocolo ParaSpace como medida de segurança. Atualmente, os contratos do ParaSpace não podem realizar quaisquer transações, incluindo saques, depósitos e atividades de liquidação. BlockSec então twittou que havia bloqueado um ataque ao protocolo de empréstimo NFT ParaSpace e salvou 2.900 ativos ETH. Esperava que o ParaSpace o contatasse o mais rápido possível.
O processo de ataque específico do hacker:
A causa raiz do ataque ao protocolo de empréstimo NFT ParaSpace ocorreu na função scaledBalanceOf() do contrato 0xddde38696fbe5d11497d72d8801f651642d62353, que é usada para calcular a garantia do usuário por meio da função supply(). No entanto, scaledBalanceOf() pode retornar um valor grande manipulando a quantidade de tokens APE na função getPooledApeByShares(). Os usuários podem manter grandes quantidades de garantias e usá-las para emprestar mais ativos.
O hacker emprestou 47.111,35 WSTETH do Lido.fi, criou um novo contrato e emprestou 1,84 milhão de APE usando cerca de 6.000 WSTETH como garantia.
Mais tarde, 1,84 milhão de APE foram transferidos para o contrato de ataque original 0xc181, e o contrato 0xc181 chamou 1,84 milhão de APE para cunhar 1,84 milhão de tokens derivados cAPE. Esta etapa foi repetida 8 vezes até que o cAPE se esgotasse.
O hacker gastou 1.334 ETH para trocar 491.166 APE, chamado de retirada (1,84 milhões) para obter 1,84 milhão de APE adicionais, e atualmente detém aproximadamente 2,3 milhões de APE.
No protocolo composto ParaSpace, o hacker chamaria scaledBalanceOf() para verificar a garantia do usuário antes de emprestar o ativo. No entanto, devido à vulnerabilidade de manipulação de preços, os hackers pediram mais dinheiro emprestado.
O hacker implantou o contrato em uma tentativa de atacar o ParaSpace, mas falhou devido a uma estimativa incorreta da taxa de gás. Desde então, a BlockSec descobriu o contrato e o copiou para impedir o ataque. O hacker acreditava que o BlockSec também era um hacker e perguntou ao BlockSec se ele poderia recuperar sua taxa de gás de 0,71 ETH.
Verruga
A Mole oferece aos usuários produtos de investimento seguros com diferentes níveis de risco, abrangendo principalmente os três produtos a seguir:
poupança
A poupança fornece aos usuários os retornos de investimento mais estáveis. Por meio do contrato inteligente de poupança da Mole, os usuários depositam seus ativos simbólicos e obtêm dois tipos de retorno. A poupança pode não ter o rendimento mais alto, mas é o mais estável.
O protocolo Mole empresta depósitos de usuários de poupança para usuários de "fazendas de renda alavancada" por meio de contratos inteligentes, fornece fundos alavancados para usuários que gostam de aumentar a alavancagem e cobra juros de empréstimo, o que constitui uma fonte de lucro da renda da poupança.
A fonte de lucro da poupança é muito estável e o Mole possui um mecanismo de segurança forte o suficiente para proteger as economias dos usuários. Depois que uma fazenda de renda alavancada toma um empréstimo, ela não pode sacar o empréstimo para outros fins. Em vez disso, ela precisa usar um fundo dedicado no contrato inteligente Mole para garantir a segurança dos fundos dos usuários do depósito. Além disso, o protocolo Mole possui uma poderosa função de compensação, que é suficiente para fornecer forte proteção de segurança.
Alavancar fazenda de renda
A fazenda de renda alavancada da Mole faz uso total dos fundos economizados pela Mole, adiciona alavancagem para amplificar seu efeito de investimento e obtém maior renda de investimento ao mesmo tempo em que paga determinados juros do empréstimo.
**Fonte de renda: **A renda da fazenda de renda alavancada Mole é dividida em:
**Recompensas da fazenda de renda: **A fazenda de renda alavancada por mole usará os tokens do usuário como margem e emprestará fundos do pool de poupança como fundos de alavancagem. Em seguida, forme os pares de negociação de criação de mercado de liquidez exigidos pela bolsa distribuída Dex, e Dex recompensará os fundos que fornecem liquidez e criação de mercado para sua bolsa, o que constitui a recompensa agrícola de renda da Fazenda Mole.
**Recompensas por taxas de administração:** Torne-se um formador de mercado de liquidez no Dex e, ao obter recompensas de fazendas de renda, você também pode colher os ganhos trazidos pelas recompensas por taxas de administração emitidas pela Dex. Quanto maior o volume de negociação do pool de pares de negociação, maiores serão as recompensas de taxas devolvidas aos usuários que fornecem liquidez e criação de mercado.
**Juros do empréstimo:** quando os usuários tomam dinheiro emprestado do conjunto de poupança para aumentar a alavancagem, eles precisam pagar uma determinada quantia de juros do empréstimo ao conjunto de poupança.
A fazenda de renda alavancada da Mole pode usar múltiplas estratégias, como estratégia dupla de stablecoin, estratégia sem alavancagem, estratégia longa de mercado em alta, estratégia curta de mercado em baixa, estratégia equilibrada, etc.
fundo
Atualmente, a Mole fornece stablecoins duplas estáveis, neutraliza o risco de flutuações do mercado e duplica a exposição, além de fornecer vários tipos de fundos que acompanham as flutuações das moedas convencionais, proporcionando aos usuários diferentes preferências de risco com uma variedade de opções.
6. Notícias da equipe
Na quinta-feira passada, JZL Garden convidou o sócio do escritório de advocacia Han Kun, "Aaron Zhou", e o diretor de mercado de sinistros, "Bradley Max", para discutir o tema de como obter mais benefícios para os credores depois que a bolsa de criptomoedas FTX foi atingida pela tempestade.
sobre nós
JZL Capital é uma instituição profissional registrada no exterior que se concentra em pesquisa e investimento ecológico em blockchain. O fundador tem vasta experiência no setor. Atuou como CEO e diretor executivo de muitas empresas listadas no exterior e liderou o investimento global na eToro. Os membros da equipe vêm de universidades importantes, como Universidade de Chicago, Universidade de Columbia, Universidade de Washington, Universidade Carnegie Mellon, Universidade de Illinois em Urbana-Champaign e Universidade Tecnológica de Nanyang, e atuaram no Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG e HNA Group, Bank of America e outras empresas de renome internacional.
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