Pontos principais

  • O Binance Online 2026 reuniu os grandes nomes do cripto e das finanças, incluindo CZ, Chamath Palihapitiya e Anthony Pompliano em uma mesa redonda, discutindo para onde o dinheiro inteligente está fluindo.

  • Chamath resumiu o que ele chama de "do chão ao token (dirt to token)" em quatro camadas, cobrindo o investimento físico por trás da IA, o plano de controle de software e a computação distribuída.

  • A conversa também se aprofundou sobre como CZ e Palihapitiya estão focando na infraestrutura de IA, construindo casos de uso agentes (agentic) e a tendência de fusão entre IA e finanças.

Na Binance Online 2026, a discussão sobre o fluxo de capital não se limita mais à velha questão de ‘criptomoeda vs. ações’. A questão agora é como a infraestrutura de IA, criptomoeda e finanças tradicionais estão se entrelaçando.

Este é o contexto do painel de discussão Onde o Dinheiro Inteligente Está se Movendo Agora. A discussão foi moderada por Anthony Pompliano, fundador e CEO da Professional Capital Management, com convidados incluindo Changpeng Zhao (CZ), fundador da Binance e da Giggle Academy, e o capitalista de risco e empreendedor Chamath Palihapitiya.

O roteiro de investimento de Chamath para 2026: do ‘Dirt to Token’

Palihapitiya apresentou uma estrutura em quatro partes para descrever como ele aloca capital no stack tecnológico de IA.

“Um tema é a ideia de ‘dirt to token’. Isso significa: a terra que abriga os data centers, que abriga os racks, que por sua vez abriga os chips, gerando tokens.”

A primeira camada é o stack tecnológico dos data centers: a terra, a energia e os racks que suportam os chips. A segunda camada são os ativos ‘físicos de alavancagem de IA’, incluindo baterias LFP prismáticas e terras raras. A terceira camada é o controle de IA, ou seja, a camada de software onde os agentes interagem com os usuários e os modelos. A quarta camada é a computação distribuída, ou seja, raciocínio e treinamento mais próximos do usuário final.

Em termos de controle, Palihapitiya está tentando construir essa camada através de sua própria plataforma de desenvolvimento de software nativa de IA chamada 8090.

“É uma ideia: entre humanos e agentes, haverá um ‘conector’ muito poderoso para cobrir todo o espectro de interação do desenvolvimento de software. Ele deve ser independente de modelo. O fluxo de trabalho pode ser decomposto em tarefas: algumas tarefas podem ser delegadas à Anthropic, enquanto outras podem ir para a OpenAI. Você reconfigura esses componentes. Haverá um agente responsável pela gestão de custos e otimização. Os humanos também colaborarão com essas coisas, sendo que muitos deles não são técnicos.”

A lógica é que nenhum único modelo de IA pode vencer em todas as tarefas. O controle está acima da camada do modelo, roteando as tarefas para o provedor mais habilidoso para lidar com o trabalho. O controle também pode otimizar custos e permitir que usuários não técnicos orquestrem fluxos de trabalho complexos sem escrever código.

CZ foca em ‘vender pás’

CZ afirma que sua alocação pessoal fora do cripto está majoritariamente concentrada em infraestrutura que alimenta a IA, e não nos modelos em si.

“Na verdade, estou muito interessado na infraestrutura de IA. Esses modelos de IA são realmente intrigantes, e eu acredito que têm um grande potencial. Mas eu prefiro investir em ‘pás e picaretas’, ou seja, em toda a infraestrutura que alimenta a IA.”

CZ também vê a IA como um catalisador para a próxima grande mudança em robótica e biotecnologia. Mesmo assim, a maior parte do capital da YZi Labs (cerca de 70% a 80%) ainda está alocado em Web3, com IA e áreas relacionadas ocupando o restante.

Dois métodos de investimento

O painel também revelou diferenças significativas na abordagem de investimento de CZ e Palihapitiya. Palihapitiya descreveu um processo orientado por pesquisa, centrado no que ele chama de ‘mente preparada’, construindo através de sua série Learn With Me: ele sistematicamente revisa uma indústria ou tecnologia publicamente antes de investir.

Palihapitiya disse: “Tudo se baseia em aprender primeiro, e depois agir.”

CZ, por outro lado, adota uma abordagem diferente: ele começa com uma posição pequena e, em seguida, usa isso como uma oportunidade para se aprofundar nesse ativo. Com o ‘skin in the game’, há um incentivo para aprender.

A interseção de IA e finanças

Após mudar o tópico de investimento, a discussão abordou as áreas sobrepostas entre IA e serviços financeiros. CZ acredita que a infraestrutura cripto está ativamente promovendo a compatibilidade com agentes autônomos.

“Queremos que toda a infraestrutura cripto seja ‘agente pronta’ (agentic-ready). Assim, quando um agente quiser usar criptomoedas, ele pode chamar uma habilidade ou API, e o agente poderá usá-la diretamente.”

CZ descreveu um agente inteligente capaz de manter uma carteira, transferir stablecoins e executar transações sem a necessidade de intervenção humana em cada passo. Embora advertindo sobre os riscos, CZ também acredita que permitir que a IA gerencie capital em grande escala ainda está em suas fases iniciais.

“Deixar os agentes lidarem com grandes somas de dinheiro, ou mesmo com qualquer quantia de dinheiro, neste momento, hoje, é um pouco arriscado, porque a IA é muito nova e falta a eles barreiras suficientes.”

Embora ele mesmo não tenha testado essa funcionalidade, CZ mencionou que o robô de trading AI da Binance é uma alternativa viável: o agente opera em uma carteira isolada e é configurado pelo usuário. O usuário pode implantar estratégias através de prompts em linguagem natural, reduzindo significativamente a barreira de entrada para o trading algorítmico. CZ também acredita que a IA eventualmente superará os consultores financeiros humanos comuns, porque a maioria dos consultores oferece conselhos genéricos, em vez de análises verdadeiramente personalizadas.

Neste espaço, Palihapitiya está incubando duas empresas: uma nova geração de instituição de trading quantitativo operada por um ex-gestor de portfólio de hedge fund e uma empresa de gestão de patrimônio habilitada por IA que ele apoia juntamente com amigos.

Palihapitiya disse: “Todas essas coisas deveriam ser apenas uma palavra-chave, seguida pela confirmação do ser humano ‘sim/não’, e então a execução deve ser impecável.”

Democratização financeira e a fusão entre cripto e finanças tradicionais.

Na visão de CZ, a tecnologia blockchain e as stablecoins desempenham um papel crucial em regiões que o sistema financeiro tradicional (TradFi) não consegue alcançar.

“Já vimos que em países ou regiões com baixa penetração bancária, como na África e no Sudeste Asiático, as pessoas estão usando blockchain para obter stablecoins que antes não tinham acesso. Você pode pensar que é apenas uma stablecoin simples, mas para muitos lugares do mundo, isso representa acessibilidade financeira.”

Em economias com hiperinflação, manter dólares através de canais bancários tradicionais é muitas vezes complicado, se não impossível. CZ acredita que, em muitas partes do mundo, as stablecoins são o canal de entrada (on-ramp) mais prático para dólares.

Pompliano enfatizou no final da conversa que “cripto” e “finanças” estão se tornando a mesma coisa, e comparou o caminho de desenvolvimento cripto com a internet.

“Eu acho que estamos caminhando na mesma direção que a internet. No passado, havia empresas de internet, ativos de internet e empreendedores de internet; agora nós apenas os chamamos de empresas, ativos ou empreendedores. O mesmo está acontecendo no espaço cripto. Eu sempre dou o exemplo da BlackRock: eles agora se consideram uma empresa de cripto e bitcoin? Porque seu maior produto, o mais lucrativo, é um produto de bitcoin? Não, é apenas uma empresa, e pertence ao setor financeiro.”

Resumo

O painel de discussão de Onde o Dinheiro Inteligente Está se Movendo Agora da Binance Online 2026 nos deu uma visão sobre as grandes apostas de CZ e Palihapitiya em 2026: desde infraestrutura de IA (como data centers e chips) até a empresa de software que Palihapitiya está construindo, destinada a atuar como um controle de IA.

Se você perdeu este painel de discussão ou deseja assistir a outras partes da Binance Online, pode ir à Praça Binance para ver a gravação completa.

Leitura adicional

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