Você está navegando na internet, o que quer que seja, e tudo o que você vê são pessoas gritando "MERCADO DE URSOS!" como se fosse o fim do mundo. Cada queda é sentida como o início do Armageddon. E, claro, todos se lembram de 2022, como se fosse algum tipo de manual. Tipo, "Oh, olá, ele caiu em 2022, então agora ele também deve cair."
Sinceramente? Isso é apenas pensamento preguiçoso. E um pouco estúpido, para ser honesto.
Comparar o mercado de hoje diretamente com 2022 apenas porque foi a última vez que tudo deu errado. É a mesma coisa que dizer: "Eu tive intoxicação alimentar depois de comer sushi uma vez, então toda vez que como arroz agora, vou morrer." Não faz sentido. Os mercados não funcionam assim. As condições importam. O contexto importa. E agora o contexto mudou completamente.
Deixe-me tentar explicar isso de uma maneira que não pareça que estou lendo uma transcrição do Fed enquanto estou meio sonolento.
Estamos literalmente vivendo em condições opostas em comparação com o final de 2021
No final de 2021, o mundo literalmente estava afundando em dinheiro. Como se 3 trilhões de dólares em estímulos globais tivessem sido injetados na economia, como se alguém tivesse despejado um pote inteiro de Red Bull em uma piscina infantil e chamado isso de hidratação.
A capitalização total do mercado, ou TOTAL, aumentou em 400%. A inflação foi de 9%. Todos e seus cães estavam comprando NFTs, memecoins, o que fosse. Esse foi o pico de tudo.
E então a música parou. O Fed pisou no freio. Forte. Começou o maior ciclo de aperto da política monetária da história moderna. A liquidez passou da mangueira para a irrigação por gotejamento quase da noite para o dia.
Estamos nesta compressão de liquidez há 2,5 anos.
Então sim, o final de 2021 foi o pico de uma enorme bolha, inflando, seguido por uma compressão brutal.
Agora? Estamos no final dessa compressão. A inflação está realmente diminuindo. O Fed está falando sobre cortes de taxas em breve ou, pelo menos, que não aumentará mais. A liquidez em breve começará a suavizar pela primeira vez desde 2022.
E a aceitação da cripto? Bro. Nunca foi tão forte. ETFs, instituições, governos acumulando BTC. É um jogo completamente diferente agora.
Onde está a bolha? Porque eu não a vejo.
Aqui está mais uma coisa que as pessoas perdem. Não se pode ter um enorme mercado de baixa sem um enorme rali de alta primeiro.
Em 2021, o TOTAL aumentou em 400%. O TOTAL3 buscava 350%. O domínio do BTC estava em cerca de 42%, e as altcoins estavam voando.
Agora? O TOTAL está 40% acima dos máximos anteriores, e isso é principalmente porque o BTC está puxando tudo para cima. TOTAL2 e TOTAL3? Eles nem confirmaram rompimentos reais e sustentáveis. As altcoins mal se moveram.
O domínio do BTC ainda oscila em torno de 60%, o que significa que o dinheiro ainda não está indo para as altcoins. Isso não é um sinal de euforia. Isso é um sinal de que a maioria do mercado ainda está esperando do lado.
Então como diabos deveríamos cair 90%, como em 2022, se nem mesmo subimos adequadamente desde o início?
Você não pode secar se não for preenchido.
A criptomoeda está se movendo com liquidez. E a liquidez em breve começará a fluir novamente.
Esta é provavelmente a parte mais incompreendida.
Cripto não é apenas um cassino aleatório. É uma esponja para liquidez. Quando o dinheiro é escasso, ela se contrai. Quando o dinheiro é abundante, ela se expande.
Neste momento, a liquidez estava mais apertada do que minhas calças após o jantar no Dia de Ação de Graças. Historicamente apertada. É por isso que o mercado parecia tão estranho. Desconectado, confuso, sinais falsos por toda parte.
O BTC é apoiado por instituições e compradores de governos. Sabe, ETFs e tipos de El Salvador. As ações estão subindo por causa da empolgação em torno da IA. O ouro está subindo porque as pessoas acham que a economia está instável.
Mas o restante do mercado de criptomoedas? Estagnou. Não porque está quebrado. Porque simplesmente não há energia suficiente no sistema.
Mas aqui está o ponto. Isso vai mudar em breve.
Pela primeira vez em 2,5 anos, talvez estejamos entrando em um ciclo de alívio da liquidez. Não aperto. Não um estado neutro. Alívio.
Isso muda tudo.
Sim, agora está ruim. Mas você provavelmente já passou pelo pior.
Não vou embelezar isso. Esta correção foi horrível. Se você comprou no pico e suportou tudo isso, parabéns, você é mais forte que o aço, ou emocionalmente indiferente, o que também conta.
O BTC não fechou acima da SMA de 50 semanas nesta semana. Isso provoca pânico nas pessoas. Mas um indicador não conta toda a história.
Em intervalos de tempo mais altos? O BTC ainda está em uma clara tendência de alta. Máximos mais altos, mínimos mais altos. Estamos sentados bem na linha de tendência semanal. Ainda acima da abertura anual. Isso não são sinais de um mercado de baixa. Isso são sinais de consolidação.
E sinceramente? Se você suportou essa bagunça, provavelmente já "se virou". Isso significa que você voltou ao seu ponto de entrada ou já caiu significativamente. A dor já aconteceu.
Isso não é o começo da dor. É o seu fim.
Minha perspectiva
Ouça, eu estou em cripto tempo suficiente para saber que o medo se espalha mais rápido do que uma corporação de memes no dia do lançamento. E sim, é fácil cair na armadilha de comparar tudo com o último colapso. Mas não é 2022. Nem perto.
A configuração macro está melhor. A liquidez vai mudar em breve. A aceitação agora é real. Não é apenas FOMO de varejo, mas institucional, regulatório, até mesmo interesse geopolítico.
Teremos um mercado de alta perfeito e direto a partir deste ponto? Não. Haverá mais quedas, sinais falsos, tweets de pânico. Mas um mercado de baixa prolongado, como em 2022? Não vai acontecer.
Eu realmente acho que assim que este último despejo for concluído, talvez até esta semana, veremos um forte fechamento de ano. Não porque sou cegamente otimista, mas porque as condições finalmente apoiam isso.
Então respire. Pare de rolar as notícias. E lembre-se. A pior parte pode já estar atrás de você.
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