$BTC (BTC) enfrentou uma contração acentuada na sexta-feira após uma rejeição em $82,000 no dia anterior. Os movimentos de preço recentes se assemelham de perto ao índice de ações de pequena capitalização dos EUA, sugerindo que fatores macroeconômicos são os principais motores por trás da queda abaixo de $79,000.
A ansiedade provocou uma venda nos mercados de renda fixa. Contra intuitivamente, isso pode ajudar o Bitcoin a iniciar uma corrida de touros sustentada nas próximas semanas.
Principais pontos:
Alta correlação com ações de pequena capitalização dos EUA e a ausência de demanda de alavancagem bullish deixam o Bitcoin vulnerável a riscos macro mais amplos.
As saídas de renda fixa podem, em última análise, impulsionar nova liquidez de volta para o Bitcoin a médio prazo.
Bitcoin perde o suporte de $80,000 em meio a altos preços do petróleo e riscos de recessão.
O índice de ações de pequena capitalização dos EUA exclui as 1.000 maiores empresas, evitando a forte concentração de ações de tecnologia. Mais importante, essas ações carregam um risco maior devido a ganhos relativamente menores e uma capacidade financeira inferior para sobreviver a condições de mercado em deterioração.
Futuros do Índice Russell 2000 (esquerda) vs Bitcoin/USD (direita). Fonte: TradingView
Além disso, o custo de capital para empresas menores é frequentemente mais alto, tornando-as mais sensíveis às tendências das taxas de juros.
A forte correlação entre Bitcoin e o Índice Russell 2000 indica que o Bitcoin não está sendo avaliado atualmente como uma proteção, mas sim como um ativo de risco.
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A ansiedade provocou uma venda nos mercados de renda fixa. Contra intuitivamente, isso pode ajudar o Bitcoin a iniciar uma corrida de touros sustentada nas próximas semanas.
Principais pontos:
Alta correlação com ações de pequena capitalização dos EUA e a ausência de demanda de alavancagem bullish deixam o Bitcoin vulnerável a riscos macro mais amplos.
As saídas de renda fixa podem, em última análise, impulsionar nova liquidez de volta para o Bitcoin a médio prazo.
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O índice de ações de pequena capitalização dos EUA exclui as 1.000 maiores empresas, evitando a forte concentração de ações de tecnologia. Mais importante, essas ações carregam um risco maior devido a ganhos relativamente menores e uma capacidade financeira inferior para sobreviver a condições de mercado em deterioração.
Futuros do Índice Russell 2000 (esquerda) vs Bitcoin/USD (direita). Fonte: TradingView
Além disso, o custo de capital para empresas menores é frequentemente mais alto, tornando-as mais sensíveis às tendências das taxas de juros.
A forte correlação entre Bitcoin e o Índice Russell 2000 indica que o Bitcoin não está sendo avaliado atualmente como uma proteção, mas sim como um ativo de risco.
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