⚡️ Pessoal, a SanDisk ( $SNDK ) realmente deixou todo mundo de queixo caído. No ano passado, ainda era uma subsidiária da Western Digital, puxada para baixo pelos HDDs, com uma avaliação mais próxima de ações cíclicas, sendo despachada com um PE de 10.
Em fevereiro deste ano, após a separação, listou-se de forma independente e o cenário mudou completamente. Em menos de 15 meses, subiu de algumas dezenas de dólares para 1500+, com uma capitalização de mercado ultrapassando 200 bilhões, superando a empresa mãe. Em 2026, a alta acumulada chega a quase 500%, enquanto a NVIDIA subiu pouco mais de 70%.
Na semana passada, os resultados financeiros mostraram uma receita com um crescimento de 251% ano a ano, uma margem bruta de 78,4% e um lucro por ação de 23,41 dólares, superando as expectativas. Não é apenas cumprir metas, é esmagar concorrentes. O armazenamento, que antes era um coadjuvante na AI, agora se tornou um núcleo essencial.
A lógica mudou: a AI está entrando em uma fase multimodal e de raciocínio, com um aumento explosivo na taxa de transferência de dados, e os SSDs empresariais se tornaram um ponto fraco. Como Jensen Huang mencionou, o armazenamento é um mercado inexplorado, e isso está se concretizando.
A diferenciação é bem clara: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD apenas +40%. O capital já se posicionou.
Mais importante ainda, os contratos de longo prazo: a SanDisk já garantiu uma receita mínima de cerca de 42 bilhões de dólares + 11 bilhões em garantias, o que permite que o armazenamento se distancie pela primeira vez das ações cíclicas, se aproximando das ações de crescimento. Em termos de avaliação, o PE atual é de 43 vezes (parecendo caro), enquanto o PE futuro está em cerca de 19 vezes (ainda aceitável).
Alguns já perceberam isso: Leopold Aschenbrenner comprou por cerca de ~$112, e agora sua posição está próxima de 1,5 bilhão de dólares; o trader on-chain yixie10 está usando alta alavancagem para ir long e está lucrando muito.
A pergunta agora é: 1400+ ainda vale a pena buscar? A lógica dos touros é bem direta: o preço-alvo de Wall Street é 2000 dólares, e se a AI continuar consumindo armazenamento, alguns até falam em 3000; mas o risco também é muito real: Samsung Electronics, SK Hynix e Kioxia, ao expandirem a produção, podem fazer os preços despencarem, e a demanda ainda é pressionada pela AI, com a eletrônica de consumo não tendo realmente se recuperado.
Esta é uma ação de fé; se você acredita que o caminho para a AGI é viável e que a demanda por armazenamento vai explodir, então pode manter a longo prazo; se não acredita, a posição atual é claramente um pico.
Às vezes, os lugares mais chatos são os menos lotados. Mas desta vez, os dez anos da AI podem estar apenas começando, e a história do armazenamento, também está apenas despertando.
Em fevereiro deste ano, após a separação, listou-se de forma independente e o cenário mudou completamente. Em menos de 15 meses, subiu de algumas dezenas de dólares para 1500+, com uma capitalização de mercado ultrapassando 200 bilhões, superando a empresa mãe. Em 2026, a alta acumulada chega a quase 500%, enquanto a NVIDIA subiu pouco mais de 70%.
Na semana passada, os resultados financeiros mostraram uma receita com um crescimento de 251% ano a ano, uma margem bruta de 78,4% e um lucro por ação de 23,41 dólares, superando as expectativas. Não é apenas cumprir metas, é esmagar concorrentes. O armazenamento, que antes era um coadjuvante na AI, agora se tornou um núcleo essencial.
A lógica mudou: a AI está entrando em uma fase multimodal e de raciocínio, com um aumento explosivo na taxa de transferência de dados, e os SSDs empresariais se tornaram um ponto fraco. Como Jensen Huang mencionou, o armazenamento é um mercado inexplorado, e isso está se concretizando.
A diferenciação é bem clara: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD apenas +40%. O capital já se posicionou.
Mais importante ainda, os contratos de longo prazo: a SanDisk já garantiu uma receita mínima de cerca de 42 bilhões de dólares + 11 bilhões em garantias, o que permite que o armazenamento se distancie pela primeira vez das ações cíclicas, se aproximando das ações de crescimento. Em termos de avaliação, o PE atual é de 43 vezes (parecendo caro), enquanto o PE futuro está em cerca de 19 vezes (ainda aceitável).
Alguns já perceberam isso: Leopold Aschenbrenner comprou por cerca de ~$112, e agora sua posição está próxima de 1,5 bilhão de dólares; o trader on-chain yixie10 está usando alta alavancagem para ir long e está lucrando muito.
A pergunta agora é: 1400+ ainda vale a pena buscar? A lógica dos touros é bem direta: o preço-alvo de Wall Street é 2000 dólares, e se a AI continuar consumindo armazenamento, alguns até falam em 3000; mas o risco também é muito real: Samsung Electronics, SK Hynix e Kioxia, ao expandirem a produção, podem fazer os preços despencarem, e a demanda ainda é pressionada pela AI, com a eletrônica de consumo não tendo realmente se recuperado.
Esta é uma ação de fé; se você acredita que o caminho para a AGI é viável e que a demanda por armazenamento vai explodir, então pode manter a longo prazo; se não acredita, a posição atual é claramente um pico.
Às vezes, os lugares mais chatos são os menos lotados. Mas desta vez, os dez anos da AI podem estar apenas começando, e a história do armazenamento, também está apenas despertando.