A Reserva Federal injectou quase 300 mil milhões de dólares em liquidez de emergência no mercado na semana passada, reafirmando a resiliência do sistema financeiro. À medida que a reunião sobre taxas de juro de Março se aproxima, a Goldman Sachs aumentou a probabilidade de uma recessão nos EUA dentro de 12 meses para 35%, e as expectativas de um corte nas taxas de juro dos fundos federais continuam a aumentar. O aumento da taxa de juros e a redução do balanço foram finalmente quebrados além das expectativas esta semana.

Embora aumente as taxas de juro e não tenha outra escolha senão expandir o balanço, um lado enfrenta uma inflação elevada e o outro lado enfrenta uma crise do sistema bancário e uma possível recessão económica.

Para evitar os erros da crise financeira de 2008 – crises de liquidez bancária que levaram à falência. O actual objectivo principal da Reserva Federal é estabilizar os mercados financeiros o mais rapidamente possível.

Desde a falência do Silicon Valley Bank na semana passada, as ações bancárias globais têm estado em turbulência. A potencial crise de liquidez causada pelo controlo insuficiente do risco de alocação de ativos e pela perda de depósitos devido ao aumento das taxas de juro já foi transmitida dos Estados Unidos para a Europa, desencadeando o mercado. preocupações com a estabilidade do sistema financeiro.

O balanço do Fed expandiu de US$ 8,39 trilhões para US$ 8,69 trilhões, o nível mais alto desde novembro do ano passado. Com a Reserva Federal a expandir o seu balanço mais do que o esperado, as expectativas de aumentos das taxas de juro caíram, e ainda não se sabe se aumentará as taxas de juro na próxima semana. O Fed disse que está pronto para fornecer liquidez às instituições elegíveis. O JPMorgan Chase acredita que a crise bancária pode fazer com que a Reserva Federal e o Banco Central Europeu suspendam os aumentos das taxas de juro, e o plano de resgate da Reserva Federal fornecerá ao mercado 4.600-2 biliões de dólares em liquidez.

No final do ano passado, o mercado apostava na última subida das taxas de juro em março, o que levou a uma subida generalizada do mercado. Depois de várias reviravoltas, até esta semana, surgiu a esperada chamada para a última subida das taxas de juro em. Março foi mais uma vez elevado. O aumento das taxas de juros causou o colapso da liquidez do Banco dos Estados Unidos, resultando em muitos problemas. A reação em cadeia também soou o alarme para o Federal Reserve. Depois que o Federal Reserve expandiu seu balanço além das expectativas, de acordo com as estatísticas do CME Group, a probabilidade de aumentar as taxas de juros em 25 pontos base em março é de 62%, e a probabilidade de não aumentar as taxas de juros é de 38% (anteriormente, a probabilidade de um aumento de 50 pontos base foi superior a 70%, mas agora a expectativa de um aumento de 50 pontos base desapareceu), a probabilidade de um aumento cumulativo de 50 pontos base na taxa de juros até maio é de 20,7%, e a probabilidade cumulativa de um aumento de 50 pontos base ponto de aumento da taxa de juros até junho é de 0%. Março a maio pode ser o último aumento da taxa de juros.

O mercado em baixa reflecte-se no aumento das taxas de juro e na redução do balanço, e o mercado em alta manifesta-se na expansão das taxas de juro e do balanço. Cruzando o mercado em alta e em baixa, o Fed começou a expressar a sua posição esta semana e a esperança. não está longe.