Olá a todos, eu sou Xingchen.
No investimento em Web3, ninguém pode resistir à tentação de 'mil vezes'. Mas como criadores de pesquisa e investimento, precisamos manter a razão primeiro.
Vamos fazer um cálculo: o que significa 1000x?
Isso não depende do preço, mas sim do valor de mercado.
Supondo que o valor de mercado inicial em circulação do Plasma ao ser lançado seja de 50 milhões de dólares (o que é razoável para um L1), então 1000x significaria que seu valor de mercado teria que alcançar 500 bilhões de dólares.
500 bilhões de dólares é um nível? Isso já é o valor de mercado no pico das principais blockchains como Solana ou BNB Chain durante a última grande alta do mercado.
Portanto, a questão que discutimos hoje é, essencialmente: Plasma pode se tornar o próximo Solana?
O "roteiro" do mito de mil vezes: qual é o caminho?
Para ser franco, essa probabilidade é extremamente baixa, pode nem chegar a 1%. Mas nossa pesquisa e análise devem explorar o caminho para a ocorrência desse evento de baixa probabilidade.
Se o Plasma quiser realizar esse mito, deve atender a várias condições de dificuldade extrema ao mesmo tempo:
Monopolizar completamente a pista, sem exceções.
Ele não pode ser apenas mais um na "multidão de cadeias de pagamento". Ele deve se tornar oúnico padrãopara pagamentos de stablecoin globalmente.Captura de valor extrema
Seu modelo de economia de tokens (que discutimos na última edição) deve funcionar perfeitamente. Um volume massivo de pagamentos, em números astronômicos, deve trazer um contínuo e em grande escaladesinflacionário líquido. Seu volume de destruição deve ser muito maior que o volume de inflação.Tornar-se um marco de "conformidade"
Ele deve milagrosamente resolver todas as armadilhas regulatórias que discutimos anteriormente. Não pode ser esmagado pela regulamentação, mas sim se tornar um canal de pagamento global "tolerado" ou até "abraçado" pelas autoridades regulatórias.Uma revolução completa na narrativa do mercado
O mercado deve estar completamente cansado da competição interna dos "blockchains universais", não mais promovendo quem tem o ecossistema maior, mas sim se voltando para a valorização frenética do "L1 especializado". Plasma deve liderar essa revolução narrativa.
A dura realidade: por que é tão difícil?
Essas quatro condições, cada uma que se realiza, é mais difícil do que escalar o céu.
O desafio mais realista é:
As taxas de transação dos L2 ficarão cada vez mais baixas à medida que o Ethereum evolui.
L1 de alto desempenho como Solana também continuará a iterar em estabilidade.
O mercado pode não gostar de cadeias de pagamento "entediantes", mas sim de especulação e memes.
A vantagem de especialização do Plasma pode, no futuro, ser diluída pelos "ataques de redução de dimensões" desses gigantes.
A visão de Xingchen
Portanto, se você me perguntar se o Plasma é a próxima moeda de mil vezes?
Eu diria que ele tem um "roteiro" que conta uma história de mil vezes, mas se o roteiro pode ser completado, 99% depende da época e da sorte.
Não podemos basear nossa decisão de investimento em mitos de enriquecimento que têm uma probabilidade tão baixa.
Pessoalmente, valorizo mais se ele tem potencial de 10 a 100 vezes.
Se ele conseguir dominar o mercado de "pagamentos de stablecoin", tornando-se uma "cadeia industrial" sólida e confiável, então 10 vezes é sua base.
Se ele conseguir contar a história dos pagamentos de RWA e AI de forma convincente, então 100 vezes é seu objetivo.
Em vez de apostar naquele sonho de mil vezes de 1%, é melhor apostar na possibilidade de cem vezes, que tem 50% de chance de sucesso.
Após discutir o sonho de mil vezes, vamos falar sobre algumas armadilhas reais na próxima edição.
O Plasma sempre promoveu alta TPS, mas será que ele também terá uma degradação de desempenho ou até mesmo falhas sob alta carga, como outras cadeias públicas? Vamos ver nos comentários!
Isenção de responsabilidade: o conteúdo acima é apenas uma análise pessoal de pesquisa de Xingchen e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser cauteloso!