Eu nunca entendi as pessoas que insistem em usar alavancagem fixa no mercado de contratos — seja 2x ou 20x. A alavancagem, na essência, é apenas uma ferramenta para ampliar a posição; o número específico em si não tem significado especial.
Com 10x de alavancagem, basta usar 10% do capital para atingir 100% da posição; com 2x de alavancagem, usar 50% do capital já alcança a mesma posição.
Assim, a posição total continua travada em 100%, mas o risco de stop loss pode ser mantido fixo e claro. Dizem muito que “alavancagem baixa, posição pequena, risco total baixo e menor drawdown, com melhor rendimento no longo prazo” — e há alguma verdade nisso. Mas isso ignora um risco-chave de cauda longa: em mercados cripto de alta volatilidade, manter posições de baixa alavancagem por muito tempo acaba, na prática e com grande probabilidade, zerando (312 e 1011 são a prova).
Já que, havendo exposição a risco, o desfecho pode acabar sendo o mesmo por caminhos diferentes, então faça a alavancagem um pouco maior: use menos margem, tenha um ciclo de operação mais curto e opere como swing. Converta gradualmente os lucros em spot, e assim você monta uma combinação de “grande posição no spot com 0x de alavancagem + pequenas posições com alta alavancagem”.

Por fim, mais uma diferença frequentemente ignorada:
Stop loss de 2% ≠ liquidação forçada (strong liquidation) de 2%; não são a mesma coisa. Se você nem entendeu isso ainda, você é só mais uma ‘cebolinha’! #BTC