Um. Análise fundamental
Risco de política e mercado nos EUA: o Congresso dos EUA rejeitou pela 12ª vez a proposta de lei de apropriação temporária, e o impasse do governo continua a se agravar. Nesse contexto, o processo de aprovação de ETFs no setor de criptomoedas foi atrasado, e a incerteza do mercado aumentou ainda mais, podendo impactar temporariamente o sentimento dos investidores, exigindo atenção às flutuações de mercado causadas pelo sentimento.
Taxas de juros dos títulos americanos e fluxo de capital: recentemente, as taxas de juros dos títulos americanos apresentaram uma queda coletiva, e esse sinal indica que o mercado está “afrouxando” suas expectativas em relação às futuras políticas de aperto do Federal Reserve. Historicamente, a diminuição das expectativas de aperto geralmente acompanha o fluxo de capital de ativos de risco para ativos de segurança, e o mercado de criptomoedas pode se beneficiar indiretamente dessa mudança de fluxo de capital.
Tecnologia quântica e segurança do Bitcoin: o chip “Willow” do Google alcançou uma ruptura na tecnologia quântica, fazendo o “discurso de ameaça quântica” voltar ao centro de atenção do mercado. Assim, os problemas de segurança da rede do Bitcoin voltaram a ser destacados e discutidos. Embora, atualmente, os mecanismos de segurança do Bitcoin ainda não tenham sido impactados de forma prática, os riscos potenciais na camada tecnológica precisam ser acompanhados a longo prazo, pois podem exercer certa pressão sobre a preferência por risco do mercado.
II. Análise técnica
(I) BTC
Atualmente, o BTC está em um período de ajuste dentro de uma tendência de alta de médio prazo. Em essência, trata-se de um processo de “retorno para confirmar o suporte”. No nível de semanal, o grande canal de alta ainda não apresentou sinais de ruptura; o cenário de longs de longo prazo continua oferecendo suporte.
Pelo ponto de vista do diário, nos dois primeiros dias de negociação o mercado até apresentou tendência de aumento de volume, mas sem uma queda acentuada. Esse fenômeno indica que os recursos vindos de níveis baixos já começaram a entrar gradualmente. No entanto, durante os repiques subsequentes, o volume de negociações diminuiu de forma clara, refletindo que a “tropa” compradora ainda não reuniu uma energia consistente para uma investida de alta. Assim, no curto prazo, o pregão carece de força de impulso predominante.
Quanto à estrutura do padrão, a tendência atual está próxima do “início de um fundo em W”. A posição da linha do pescoço (neckline) desse padrão fica na região de US$ 110.000. Seguindo a lógica técnica, se posteriormente houver aumento efetivo de volume de negociações e ocorrer a ruptura acima dessa neckline, isso pode ser considerado um sinal de interrupção/estancamento da queda em uma fase. Assim, é provável que o mercado inicie um repique.
No indicador MACD, no momento ele está operando abaixo do eixo 0, mas a inclinação das linhas rápida e lenta tende a ficar mais estável/neutralizada. O tamanho dos valores negativos no histograma está diminuindo gradualmente, indicando que a força dos vendedores (short) está em processo de enfraquecimento. Assim, a pressão de queda no curto prazo é aliviada.
Perspectiva para o próximo movimento do mercado: no curto prazo (1-3 dias), o BTC provavelmente oscilará na faixa de US$ 107.000 a US$ 110.000. É preciso acompanhar com foco se, dentro dessa faixa, consegue aparecer um volume de negociações efetivo, para definir com clareza a direção após a ruptura.
Estratégia de operação intradiária: na parte de baixo, o foco é o suporte na faixa de US$ 107,3 mil a US$ 106,3 mil. Quando houver recuo e estabilização (segurar o nível), pode-se aproveitar oportunidades de alta. Na parte de cima, observe a resistência na faixa de US$ 109,3 mil a US$ 110,3 mil; a situação de rompimento determinará a altura do repique no curto prazo.
(II) ETH
Atualmente, o ETH também está em uma fase de correção de médio prazo dentro de uma tendência de alta. No cenário semanal, ele ainda opera dentro do ciclo maior dominado pelos compradores. Porém, no curtíssimo prazo, já entrou em um padrão de consolidação fraca, com espaço de volatilidade mais estreito.
Em nível diário, o sistema de médias móveis mostra uma divergência: as médias móveis de curto prazo (MA7/14) formaram um cruzamento de baixa (dead cross) e continuam caindo, pressionando o preço no curtíssimo prazo; as médias móveis de médio prazo (MA30/60) começam a virar para baixo, indicando que a tendência de médio prazo entrou em uma faixa de consolidação; as médias móveis de longo prazo (MA180/365) mantêm uma inclinação de alta, fornecendo suporte estrutural para o movimento do mercado. Nesse contexto, os 3400 pontos se tornam a linha central de sobrevivência dos compradores (longs). A perda ou ganho desse nível é crucial para a tendência de médio prazo.
Padrão em candles e sentimento do mercado: nos últimos dias, as linhas diárias têm exibido alternância frequente entre pequenas velas de baixa e pequenas velas de alta, mostrando que a força do repique diminuiu de forma significativa. Isso reflete indiretamente uma maior intensidade do sentimento de pânico no mercado. Além disso, a cotação diária já chegou ao fim do padrão de triângulo de convergência, de modo que o espaço de ajuste horizontal é limitado. O mercado está diante de uma janela de decisão direcional que vai se estreitando; com isso, a probabilidade de uma ruptura no curto prazo tende a aumentar.
Volume e sinais de indicadores: recentemente, o volume mostra a característica de “aumento de volume com queda pequena e redução de volume com repique fraco”. Em geral, o sentimento de negociação está mais frio; compradores e vendedores estão em modo de espera. O MACD está abaixo do eixo 0, mas com tendência de ficar mais suave/estável; o histograma negativo continua encolhendo, indicando enfraquecimento da força dos vendedores. Além disso, o indicador já apresenta indícios iniciais de divergência positiva (fundo divergente), aumentando a expectativa de repique no curto prazo. Vale observar que, se no futuro o Bitcoin apresentar ruptura com aumento de volume, o ETH provavelmente seguirá primeiro para iniciar a tendência de repique.
Pontos-chave do movimento: se o preço da moeda romper com aumento de volume a barreira inteira de 4000 pontos, isso pode ser visto como um sinal de início de repique; se romper para baixo com volume o suporte de 3700 pontos, a probabilidade de um recuo até perto dos 3400 pontos aumenta significativamente.
Estratégia de operação intradiária: na parte de baixo, o foco deve ser o suporte na faixa de 3800-3750 pontos; na parte de cima, observar a resistência na faixa de 3880-3930 pontos. Dentro da faixa, predomina a lógica de realizar venda a descoberto para aproveitar altas e compra para aproveitar baixas (high sell / low buy). Após a ruptura, então acompanhar na mesma direção (follow-through).
(III) Altcoins
Com a movimentação do mercado de altcoins sendo puxada pela oscilação e ajustes das principais moedas, o sentimento do mercado de altcoins voltou a ficar mais cauteloso ontem. O índice de pânico caiu para abaixo de 30; no geral, o setor ainda não conseguiu romper de verdade. A maioria dos tokens ainda está sendo puxada pela tendência do mercado geral, sem exibir uma cotação independente.
Embora algumas poucas moedas tenham desempenho brilhante (como ZEC, com alta de cerca de cinco vezes nos últimos 30 dias), tornando-se destaque local no mercado, a maioria das altcoins ainda está em fase de ajuste ou de espera. A diferenciação entre setores é evidente. No momento, o mercado geral não tem força forte para uma alta agressiva; parte do capital começa a fazer alocações experimentais em altcoins, especialmente focando projetos que tenham “cenários de aplicação reais” ou “inovação técnica”. Esses ativos tendem a demonstrar resiliência maior em períodos de correção; já a maioria das altcoins sem suporte fundamental permanece na “fase de efeitos secundários” de ajustes do período anterior, com uma performance relativamente mais fraca.
No longo prazo, o mercado de cripto tende gradualmente a se direcionar para a “vitalidade do ecossistema”. Apenas projetos que tenham, ao mesmo tempo, força técnica e base de ecossistema (com ETH e SOL como núcleo) conseguirão atravessar testes em meio às oscilações do mercado e, por fim, construir uma trajetória independente:
Ecossistema ETH: como camada de settlement, segurança e confiança de todo o universo Web3, o ETH possui a maior comunidade de desenvolvedores do mundo, com a maior atividade, sustentando também o maior TVL do setor (valor total bloqueado). É a origem do DeFi (finanças descentralizadas) e do NFT (tokens não fungíveis). No futuro, todas as narrativas de inovação da indústria (como Restaking, LSD etc.) girarão em torno da segurança do ETH e de sua estrutura de staking, aprofundando continuamente a “cidadela” (moat) do ecossistema.
Ecossistema SOL: graças a custos de transação extremamente baixos e velocidade de processamento on-chain extremamente rápida, o SOL mostrou forte resiliência após correções em ciclos de alta (bull market). Sua experiência do usuário é líder no setor, sendo especialmente adequado para cenários de alta frequência e para aplicações voltadas ao consumidor (como DePin, NFT, Meme Coin etc.). Além disso, a aprovação em Hong Kong do primeiro ETF spot de SOL o posiciona como o terceiro grande ativo base reconhecido por instituições, trazendo um canal de capital em conformidade para o ecossistema; o potencial de desenvolvimento no longo prazo é significativo.
Em resumo, no futuro, o posicionamento em torno das duas grandes linhas do ecossistema — ETH e SOL — será a direção central para aproveitar as oportunidades do mercado de altcoins.
III. Recursos de troca prática e aprendizado
(I) 【Comando de Operações da Família Fei (Feijia Jun)】 Aviso de abertura
O mercado atual está em constante mudança. Somente com uma compreensão profunda da lógica do mercado e uma rica experiência prática é possível atravessar ciclos de volatilidade e alcançar negociações mais estáveis. Agora, o Feige está abrindo gratuitamente o 【Comando de Operações da Família Fei】, convidando sinceramente traders com objetivos semelhantes a se juntarem para aprimorar, juntos, sua capacidade de negociação;
Como participar: taxas de comissão por indicação e retorno de comissão com envio de ordens na mesma plataforma
(II) (Deixe o Feige revelar os mistérios do mundo cripto) Divulgação do livro
O (Deixe o Feige revelar os mistérios do mundo cripto), escrito pelo Feige com base em seus muitos anos de experiência operando, já foi concluído oficialmente. Este livro foi criado especialmente para iniciantes do mercado de cripto e para traders em nível inicial, sendo um manual prático de operações que pode ser aplicado diretamente:
O livro analisa completamente a lógica subjacente à operação do mercado de cripto e explica profundamente técnicas baseadas em candles (K-line) e o pensamento de atuação dos grandes operadores;
Pela primeira vez, foi apresentada de forma sistemática a “Estratégia de Rotação com Penetração Progressiva” criada originalmente pelo Feige, oferecendo aos leitores um caminho completo — desde a formulação da estratégia até a execução;
Seja para construir uma estrutura de entendimento de negociação, compreender a lógica das oscilações do mercado ou dominar os métodos de aplicação de estratégias na prática, este livro oferece orientação profissional e sistemática, sendo especialmente adequado para iniciantes no mundo das cripto, que desejam começar rapidamente.
Os leitores que tiverem uma demanda podem contatar o Feige para obter informações sobre os livros.
Aviso de risco
A volatilidade do mercado de moedas é grande, e entrar para operar envolve um risco elevado. O conteúdo deste relatório de pesquisa é apenas a opinião e compartilhamento pessoal sobre o mercado, não constituindo qualquer recomendação de investimento. Os investidores devem tomar decisões racionais com base em sua própria capacidade de suportar riscos.