O BCE endossou formalmente o plano da Comissão Europeia para transferir a supervisão das principais empresas de cripto, locais de negociação e câmaras de compensação de reguladores nacionais para a ESMA, segundo a Reuters.
O BCE alertou que a ESMA deve receber pessoal e financiamento adequados, e recomendou uma transição faseada para evitar interrupções.
Estados menores da UE, incluindo Irlanda, Luxemburgo e Malta, resistiram ao plano.
O Banco Central Europeu na sexta-feira apoiou formalmente o plano da Comissão Europeia para centralizar a supervisão dos principais participantes do mercado financeiro da UE, incluindo provedores de serviços de ativos cripto (CASPs), sob o órgão regulador Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), de acordo com a Reuters.
Em sua opinião publicada em 9 de abril, o BCE disse que "apoia totalmente" as propostas da Comissão, chamando-as de um passo ambicioso em direção à integração mais profunda dos mercados de capitais da UE. O plano moveria a supervisão de atores transfronteiriços sistemicamente importantes, incluindo grandes CASPs, locais de negociação, contraparte central e depositários centrais de valores mobiliários, para a ESMA com sede em Paris.
A proposta é a mudança estrutural mais consequente na supervisão de criptomoedas da UE desde que o quadro de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) do bloco se tornou totalmente aplicável para CASPs no final de 2024. Sob o atual regime MiCA, as autoridades competentes nacionais atuaram como supervisores de linha de frente, com a ESMA desempenhando um papel de coordenação. O pacote da Comissão, revelado em dezembro, daria pela primeira vez à ESMA autoridade de supervisão direta sobre as maiores empresas transfronteiriças.
O BCE argumentou que grandes empresas de criptomoedas podem ser "sistemicamente relevantes" e justificam uma supervisão unificada para prevenir riscos de transbordarem para o sistema bancário. Também pediu um assento não votante no conselho executivo da ESMA para contribuir com expertise técnica sobre sistemas de pagamento e transmissão de política monetária.
O banco central advertiu, no entanto, que a ESMA precisará de significativamente mais recursos para lidar com o mandato expandido e recomendou uma transferência gradual dos reguladores nacionais para limitar a interrupção operacional.
"Um sistema financeiro mais integrado também ajudaria a mitigar a fragmentação financeira e apoiaria a transmissão efetiva da política monetária em toda a área do euro," afirma a opinião. "Além disso, um sistema financeiro mais integrado com mercados mais amplos, profundos e mais líquidos pode aumentar as possibilidades de diversificação."
A licença nacional produziu resultados desiguais. Grandes intercâmbios direcionaram suas autorizações MiCA através de jurisdições específicas, com a Coinbase garantindo sua licença via Luxemburgo e a OKX e Gemini através de Malta, enquanto a Kraken expandiu sua pilha de derivativos da UE usando uma licença MiCA do Banco Central da Irlanda juntamente com uma entidade MiFID cipriota.
A ESMA já advertiu que "a UE não é um lugar para escolha de fórum," e sinalizou separadamente preocupações de que algumas empresas deram impressões enganosas sobre seu status MiCA.
Essa dinâmica ajuda a explicar a resistência política. Irlanda, Luxemburgo e Malta, todos lar de uma atividade substancial de licenciamento de CASP, expressaram reservas sobre entregar a supervisão a Paris, argumentando que isso poderia enfraquecer os supervisores nacionais e os setores financeiros que cresceram ao seu redor. A opinião do BCE não é vinculativa, e a proposta agora entra em negociações entre os Estados membros da UE e o Parlamento Europeu, que devem durar vários meses.$BTC
