As ações do Credit Suisse caíram para outro mínimo histórico de apenas 1,65 CHF (US$ 1,79) na quarta-feira, depois que seu maior acionista – o Saudi National Bank (SNB) – disse que não seria capaz de comprar mais ações da empresa.

A queda de 30% foi associada ao receio generalizado de que o Credit Suisse possa estar à beira do incumprimento.

Outra corrida ao banco?

O Banco Nacional Saudita está impedido de investir mais no banco em dificuldades devido a restrições regulatórias, disse o presidente do SNB, Ammar Al Khudairy, à Reuters na quarta-feira. Atualmente detém uma participação de 9,88% na empresa, apenas 12 pontos base abaixo do seu limite de propriedade de 10%. 

As notícias só aumentam os temores generalizados da indústria, empurrando as ações bancárias para baixo esta semana, após o colapso do Silicon Valley Bank (SVB) na sexta-feira passada. Depois que as ações bancárias americanas sofreram na segunda-feira, vários bancos europeus enfrentaram declínios na quarta-feira, incluindo o francês Societe Generale (-11%) e o alemão Commerzbank (-8,5%).

Desde o ano passado, o Credit Suisse tem sido atingido por falhas de conformidade regulatória e escândalos, revisões estratégicas, lançamentos de lucros fracos e pressões macroeconômicas. Em outubro, os Credit Default Swaps de cinco anos do banco começaram a ser negociados em máximas de 10 anos, o que significa que os investidores estavam buscando proteção contra um potencial default.

Os swaps de CDS dispararam para novas máximas novamente na quarta-feira, com o mercado precificando uma chance de 47% de inadimplência para a empresa.

WTF? Os mercados agora estão precificando uma probabilidade de inadimplência de 47% para o Credit Suisse. O que eu perdi? pic.twitter.com/Q2MMo0T3LV

- Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 15 de março de 2023

 

As ações do banco já haviam caído para novas mínimas na terça-feira, quando o Credit Suisse publicou seu relatório anual, identificando “fraquezas materiais” em seus relatórios financeiros e controles de divulgação, apenas um mês após registrar seu pior prejuízo anual desde a crise financeira de 2008.

No entanto, Al Khudairy, do SNB, disse à Reuters que estava feliz com o plano de recuperação do Credit Suisse.

“Não acho que eles precisarão de dinheiro extra; se você olhar para as taxas deles, eles estão bem”, ele disse. “E eles operam sob um forte regime regulatório na Suíça e em outros países.”

Em uma entrevista com a CAN na quarta-feira, o CEO do Credit Suisse, Ulrich Koerner, disse que o banco tem uma base de capital e liquidez “muito, muito forte”. O CEO do SVB fez alegações semelhantes na semana passada, dizendo aos clientes para “ficarem calmos” antes que o banco entrasse em colapso no dia seguinte.

A magnitude do Credit Suisse

Quando as discussões sobre um potencial fracasso do Credit Suisse começaram no ano passado, os analistas compararam a ideia a uma repetição das consequências do Lehman Brothers em 2008.

Greg Foss – um entusiasta do Bitcoin e negociador de crédito de alto rendimento, gerente de risco e analista há 30 anos – disse que o Credit Suisse é uma “instituição financeira sistemicamente importante” e está atualmente em meio a um colapso.

“Há uma corrida aos bancos”, ele disse durante uma entrevista na terça-feira. “A divisão de riqueza está perdendo ativos de forma magnífica… Não estou dizendo que eles são insolventes, mas já vi bancos suficientes na situação que são insolventes.”

Quando o SVB entrou em colapso devido a uma corrida bancária na semana passada, o Federal Reserve interveio no domingo para socorrer todos os depositantes do banco a fim de conter o contágio do mercado. Na quarta-feira, o Financial Times relatou que o Credit Suisse estava apelando ao Banco Central Suíço por apoio vocal em favor de sua posição financeira.

A CEO do Custodia Bank, Caitlin Long, disse que o Credit Suisse “supera a Suíça em tamanho” e que o banco se tornará “o problema do Fed” se entrar em colapso.

1/ É TRISTE VER o que está acontecendo na minha antiga loja @CreditSuisse. Ela quase faliu em 2001 também (que foi quando John Mack me tirou da pesquisa de patrimônio de seguros para ajudá-lo em Zurique com a reestruturação). Outro exemplo do que dá errado quando o balanço é depravado https://t.co/vKE1h0GQtD

— Caitlin Long (@CaitlinLong_) 14 de março de 2023

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