Os três principais índices de ações nos EUA retomaram sua queda na quinta-feira, revertendo a trajetória após um rali de manhã cedo.
Uma onda de notícias sólidas de negócios nos EUA deveria acalmar os mercados, que têm estado em retreat nas últimas semanas.
Mas as fortes vendas da gigante de chips de inteligência artificial (IA) Nvidia e do maior varejista do mundo, Walmart, as contratações melhores do que o esperado em setembro e até mesmo um aumento nas vendas de casas até agora fizeram pouco para acalmar as preocupações dos investidores.
Os três maiores índices de ações dos EUA retomaram sua queda na quinta-feira, revertendo a trajetória após um rali de manhã cedo. O S&P 500 terminou o dia 1,5% mais baixo, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,8% e o Nasdaq perdeu mais de 2%.
Na sexta-feira, os principais mercados de ações na Ásia também perderam terreno.
Em Nova York, as ações da Nvidia, que haviam disparado na negociação da manhã de quinta-feira, caíram mais de 3%.
"A reação é notável, porque o que deveria ter acontecido não aconteceu," disse James Stanley, um analista sênior da StoneX, referindo-se à repentina queda no rally mais amplo do mercado dos EUA na quinta-feira.
"Você precisa perguntar o que está acontecendo sob a superfície."
A consultora de investimentos da Wealthify, Colleen McHugh, disse ao programa Today da BBC que novembro tem sido um "mês ruim" para o Nasdaq.
"Ainda não estamos nos afastando dessa preocupação com a bolha de IA," ela disse.
O preço do Bitcoin também caiu na quinta-feira, estendendo as recentes quedas e caindo abaixo de $90,000 para seu menor valor desde abril. Analistas atribuíram a queda, em parte, à preocupação com as avaliações de IA.
Temores de uma bolha de IA continuam a pairar, mesmo que os resultados da Nvidia, que mostraram o gigante dos chips prosperando em meio a uma demanda robusta por seus chips de IA, tenham levantado brevemente as ações após o fechamento na quarta-feira e na manhã de quinta-feira.
O CEO Jensen Huang descartou preocupações de que as empresas de IA estão supervalorizadas. "Do nosso ponto de vista, vemos algo muito diferente," ele disse em uma chamada com analistas.
Mas os temores na Wall Street persistem, disseram analistas de investimentos, apesar da tranquilização do Sr. Huang e dos resultados impressionantes do fabricante de chips, que é visto como um indicador da onda de IA. Esses medos aumentaram neste mês.
A Sra. McHugh disse que a questão é o medo sobre a concentração no mercado, já que as ações das chamadas sete magníficas - ou mag seven - empresas de tecnologia, incluindo Alphabet, Apple e Microsoft, têm impulsionado o mercado.
"Essas sete ações mágicas representam cerca de 33% do S&P 500 e quando o momento está a seu favor, isso é ótimo, mas quando o momento está caindo, como vimos na última semana, as pessoas ficam um pouco nervosas, e é isso que estamos vendo agora," ela disse.
Na Ásia, o Nikkei 225 do Japão caiu 2,4% quando o mercado fechou, com o gigante de investimentos em tecnologia Softbank despencando quase 11%.
O Kospi da Coreia do Sul caiu 3,8% ao fechar. As ações do fabricante de chips SK Hynix caíram quase 9% e a Samsung estava quase 5,8% mais baixa.
O Hang Seng de Hong Kong caiu cerca de 2%.
Falando à BBC este mês, o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, alertou sobre alguma "irracionalidade" na atual onda de IA.
Analistas da Oxford Economics disseram que a recente queda na tecnologia sinaliza "uma correção saudável, em vez do início de algo mais ameaçador". No início desta semana, eles alertaram que as ações de tecnologia poderiam sofrer com a realização de lucros no curto prazo, mas observaram que "é muito cedo para declarar o fim da onda de investimento em IA".
Ao mesmo tempo, os investidores permanecem em alerta sobre o caminho a seguir para as taxas de juros. Eles ainda aguardam dados de inflação importantes que foram adiados durante a paralisação do governo dos EUA, o que poderia informar o ritmo de cortes do Federal Reserve até o próximo ano.
O índice S&P 500 está mais de 4% mais baixo até agora em novembro, colocando-o a caminho de seu pior mês desde março.
Os investidores, disse o Sr. Stanley, também estão "equilibrando" enquanto lidam com a incerteza sobre o estado da economia, e se o Fed será forçado a manter as taxas de juros mais altas se a inflação aumentar.
"Há muita apreensão sobre onde está a inflação," ele disse. "Há muita opacidade."
O relatório de empregos de quinta-feira fez pouco para oferecer clareza sobre as próximas decisões do Fed sobre as taxas de juros, disse Eric Teal, diretor de investimentos da Comerica Bank.
Enquanto os empregadores adicionaram 119,000 empregos em setembro - mais do que o dobro do que muitos analistas haviam esperado - a taxa de desemprego subiu de 4,3% para 4,4%, mostraram os dados do Departamento do Trabalho. Os dados mistos, disseram analistas, deixam mais perguntas do que respostas sobre se o Fed cortará em sua próxima reunião em dezembro, e em 2026.
O Sr. Teal apontou para a contínua adoção de IA e taxas de juros mais baixas como dois aspectos chave do cenário econômico que precisam permanecer intactos para continuar impulsionando as ações a novas máximas.
A crescente inquietação sobre uma bolha de IA e a inflação poderia injetar ainda mais volatilidade nos mercados financeiros além deste mês, acrescentou.
"Quando você tem um mercado que está precificado para a perfeição, você precisa de todos os catalisadores externos por trás dele para mantê-lo subindo," disse o Sr. Teal.
"Muitas dessas coisas, nos últimos três semanas, foram colocadas em dúvida."
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