O preço do USDC, a moeda estável emitida pela Circle, uma empresa americana de criptomoedas, despencou e foi severamente dissociado do dólar americano. Isto foi afetado principalmente pelas reservas de caixa da empresa de US$ 3,3 bilhões armazenadas no falido Silicon Valley Bank (SVB). O trovão de Silvergate não foi digerido e o Silicon Valley Bank (SVB) surgiu pouco depois. Os ativos totais do SVB são de US$ 212 bilhões, ocupando o 20º lugar entre os bancos dos Estados Unidos, e seu tamanho é 10 vezes maior que o Silvergate.
O maior impacto da corrida ao SVB é que este é quase o único banco de fundos e empresas de capital de risco em Silicon Valley. O SVB Silicon Valley Bank é um banco inovador. Por exemplo, a sua carteira de empréstimos é a seguinte: a grande maioria (56%) é financiamento para instituições de PE/VE, incluindo financiamento de co-investimento para GPs no mercado primário, etc. ; 14% dos empréstimos destinam-se a empreendedores com elevado património líquido (financiamento de ações/compra de barcos/casas); 12% destinam-se a financiamento de startups em fase média a avançada, que os bancos tradicionais não ousam tocar. Vamos dar uma olhada no gatilho de tudo isso. Os 21 mil milhões de títulos que acabaram de ser leiloados com desconto pertencem aos 117 mil milhões de dólares americanos da carteira de títulos do tesouro/quase títulos do tesouro da AFS HTM.
O SVB possui apenas 7% de caixa (14 bilhões), e a liquidez restante depende basicamente da carteira de títulos do governo (117 bilhões). Os depósitos têm de pagar juros mais elevados aos aforradores, enquanto as obrigações governamentais enfrentam a perspectiva de que os retornos não conseguem acompanhar os aumentos das taxas de juro.
Afetado pelo colapso iminente do Silicon Valley Bank nos Estados Unidos, o mercado de criptografia caiu abaixo de US$ 20.000, atingindo um novo mínimo nos últimos dois meses. A moeda estável do dólar americano, USDC, quebrou e caiu para um mínimo. de $ 0,88.
Por que isso está acontecendo? como assim?
Acontece que o USDC detinha US$ 3,3 bilhões (8,25%) de suas reservas totais no Silicon Valley Bank, e na tarde de quinta-feira e na manhã de sexta-feira, o banco sofreu uma corrida devido a preocupações de investidores e startups do SVB, e foi imediatamente O FDIC (Corporação Federal de Seguro de Depósitos) assumiu.
Antecedentes da Circle e USDC Circle é uma empresa que emite a moeda cripto-estável USDC. O USDC, lançado em 2018, é a chamada “moeda estável”, que é uma criptomoeda vinculada à moeda legal nacional. No caso do USDC, mantém uma ligação estável de 1:1 com o dólar americano. Sob o mecanismo da moeda USD (USDC), eles atrelam seu token a um dólar, garantindo sua oferta circulante de mais de 40 bilhões de dólares, mantendo aproximadamente 40 bilhões de dólares em reservas.
O fato de a atual capitalização de mercado totalmente diluída de US$ 38,7 bilhões não corresponder à oferta circulante de 40,8 bilhões de tokens USDC é uma coisa muito ruim e significa que o USDC não funciona mais como uma moeda estável.
USDC depegs Por volta das 18h ET, o mercado começou a tremer, o volume de negócios aumentou constantemente e o USDC começou a romper com sua indexação de US$ 1. Quando a Circle anunciou oficialmente seus US$ 3,3 bilhões na sexta-feira, 10 de março de 2023, às 22h11, a situação ficou completamente fora de controle.
Às 23h ET, o preço de negociação caiu para US$ 0,95 e, às 3h da manhã de sábado, o preço atingiu US$ 0,88.
Depois de mais de um ano de preços de negociação extremamente estáveis, subitamente o mercado foi atingido por uma enorme liquidação. Para evitar a exposição aos riscos do SVB, os traders rapidamente recorreram a outras stablecoins, como o Tether – que chegou a atingir US$ 1,06!
O que acontece depois?
Veremos o Círculo cair da mesma maneira rápida que vimos o próprio SVB cair? Um tweet recente afirmou que o Silicon Valley Bank é um dos seis parceiros bancários que a Circle usa para administrar cerca de 25% das reservas de caixa do USDC. Enquanto esperamos que o SVB seja assumido pelo FDIC e descobrimos como isso afetará seus depositantes, o Circle e o USDC continuam operando normalmente.
Além disso, de acordo com os dados mais recentes do site oficial da Circle de 9 de março, o atual valor de mercado circulante do USDC é de aproximadamente US$ 43,4 bilhões, e as reservas do USDC totalizam US$ 43,5 bilhões. Entre elas, as reservas de caixa são de 11,1 mil milhões de dólares, representando cerca de 25%, e os outros 32,4 mil milhões de dólares (75%) de reservas são carteiras de investimento em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Opinião pessoal: O surgimento de restrições ao USDC e BUSD reflete mudanças no ambiente regulatório, e o desenvolvimento futuro de stablecoins pode estar sujeito a mais restrições e restrições regulatórias. No entanto, a importância das stablecoins no mercado de criptomoedas não pode ser ignorada, pois fornecem uma reserva estável de valor para moedas digitais.
No futuro, o desenvolvimento de stablecoins poderá evoluir nas seguintes direções:
1. Regulamentação mais rigorosa: À medida que os reguladores regulam cada vez mais o mercado de criptomoedas, as stablecoins podem exigir uma supervisão mais rigorosa. Isso pode incluir restrições sobre emissores de stablecoins, ativos de reserva e valores de emissão.
2. Tipos de stablecoins mais diversos: Atualmente, a maioria das stablecoins são baseadas no dólar americano, mas mais tipos de stablecoins podem aparecer no futuro, como stablecoins baseadas em outras moedas fiduciárias ou em uma cesta de moedas. Isto aumentará a diversidade e flexibilidade das stablecoins e se adaptará melhor às necessidades de diferentes regiões e mercados.
3. Melhor gestão dos ativos de reserva: O valor das stablecoins depende da qualidade e gestão dos ativos de reserva. No futuro, os emitentes de stablecoins poderão prestar mais atenção à segurança e transparência dos ativos de reserva e adotar melhores métodos de gestão de ativos para garantir a estabilidade do valor e a sustentabilidade das stablecoins.
4. Mais stablecoins descentralizadas: As stablecoins atuais são emitidas e gerenciadas principalmente por instituições centralizadas, mas mais stablecoins descentralizadas poderão aparecer no futuro. Isto aumentará a descentralização das stablecoins e a confiança dos utilizadores, mas também poderá trazer alguns desafios técnicos e de segurança.
Em geral, o desenvolvimento futuro das stablecoins será afetado por vários fatores, como o ambiente regulatório, a demanda do mercado e a inovação tecnológica. À medida que o mercado de criptomoedas continua a desenvolver-se e a amadurecer, as stablecoins continuarão a desempenhar o seu papel importante e poderão desempenhar um papel ainda mais importante na futura economia da moeda digital.