Qual é o valor total bloqueado?

Valor Total Bloqueado (TVL) é entendido como a quantidade total de ativos bloqueados em contratos inteligentes DeFi. Este número corresponde à quantidade de ativos atualmente retidos em determinado protocolo.

O valor total bloqueado (TVL) usa três unidades principais: USD, ETH e BTC. Além disso, DAI também é usado como unidade de medida para TVL, mas esta unidade não é usada com frequência.

Como calcular o valor total bloqueado:

Valor total bloqueado (TVL) = Quantidade total de tokens bloqueados x Valor de mercado do token bloqueado

Protocolos DeFi usam TVL

Empréstimo

Nos empréstimos, o índice TVL é medido pelo valor dos ativos depositados em contratos inteligentes tanto pelo credor quanto pelo mutuário. Os mutuários recebem então uma “linha de crédito” contendo até 60% do seu valor bloqueado.

MakerDAO é o projeto líder nesta área.

Troca descentralizada (DEX)

No DEX, o TVL é medido pelo valor dos ativos depositados nos contratos inteligentes das bolsas, incluindo bolsas do tipo carteira de pedidos, como Loopring e DeversiFi. As bolsas de pool de liquidez, como Uniswap, Curve e Balancer, têm o TVL mais alto.

Atualmente, Curve Finace é o DEX com o maior TVL total entre os protocolos Defi, com um valor total bloqueado de até US$ 10,3 bilhões.

Derivativos (transações de derivativos)

O TVL em protocolos de derivativos é medido pelo valor dos ativos depositados em contratos inteligentes, apoiando ativos sintéticos e contratos financeiros. Em aplicativos de negociação de opções, os usuários podem depositar USDC para ganhar juros, à medida que os traders compram spreads para manter as posições abertas.

DxDy lidera a categoria de derivativos com um valor total bloqueado de US$ 1 bilhão.

Protocolo de pagamento

O TVL é medido pelo valor dos ativos depositados em contratos inteligentes que são transferidos para a cadeia lateral ou implementação de plasma do protocolo de pagamento.

Com mais de US$ 683 milhões em ativos bloqueados, a Flexa é atualmente líder na categoria de pagamentos. O protocolo de pagamento desenvolvido pela Flexa permite que os depositantes aproveitem seus ativos criptográficos com grandes marcas como Starbucks, Dunkin Donuts e GameStop.

Ativos (ativo)

O TVL do ativo é medido pela quantidade de moedas tokenizadas. Esses ativos criptográficos representam uma recompra 1:1 do ativo subjacente.

A Convex Finace possui o maior TVL do ativo.

Significado de TVL

TVL exibe a quantidade de fundos bloqueados nos protocolos DeFi e, assim, ajuda a obter uma visão clara do estado geral do mercado DeFi. TVL também é uma métrica eficaz para comparar a participação de mercado de diferentes protocolos DeFi.

Quanto mais valor for bloqueado, melhor será o desempenho do protocolo DeFi e mais lucro ele gerará para seus participantes. Por outro lado, um TVL mais baixo significa operações mais baixas e lucros potenciais mais baixos.

Às vezes pode ser difícil avaliar se o TVL de um protocolo DeFi é alto o suficiente ou não porque todo o ecossistema DeFi é jovem e está em fase de desenvolvimento. No entanto, especialistas de mercado concordam que protocolos DeFi auditados começando com TVL de US$ 1 bilhão podem ser considerados opções mais seguras de uso.

Interpretação do crescimento TVL

Muitos investidores e analistas medem os protocolos DeFi pela quantidade de TVL. Portanto, quanto maior o valor total bloqueado, melhor será a saúde geral do projeto.

Logicamente, isso significa que o projeto está em demanda. O projeto pode ter uma equipe de desenvolvimento forte, bons casos de uso e experiência do usuário que atrairão o maior número de usuários e aumentarão a escala do TVL, ao mesmo tempo que aumentarão o valor do projeto

Os preços de TVL e token dos protocolos DeFi são frequentemente correlacionados. Normalmente, quando o TVL aumenta, o preço do token também aumenta e vice-versa.

A desvantagem da TVL

A maioria das aplicações financeiras descentralizadas são construídas na blockchain Ethereum. Como resultado, mais de 50% de todos os TVL no DeFi estão vinculados à rede Ethereum no momento da redação deste artigo.

No entanto, o crescimento TVL de DeFi dApps no Ethereum não significa necessariamente um número crescente de dApps ou envolvimento do usuário com eles.

Dito isto, o tamanho do TVL está correlacionado ao preço do protocolo. Portanto, à medida que o preço do ETH aumenta, também aumenta o valor total bloqueado no blockchain subjacente.

Além disso, o tamanho do TVL pode aumentar artificialmente, duplicando o montante do mesmo capital. Isso acontece quando os usuários depositam suas criptomoedas no dApp-1, que lhes concede seus próprios tokens sintéticos. Os usuários então depositam esses ativos sintéticos em outro protocolo ou dApp-2. Ambos os depósitos serão calculados em TVL. No entanto, apenas o primeiro depósito de criptomoeda será de capital real aqui.

Outra razão pela qual a TVL pode ser a presença de baleias. Grandes investidores de capital, como fundos de hedge, instituições detentoras de grandes quantidades de criptomoedas, ou mesmo os próprios desenvolvedores de projetos, têm a capacidade de falsificar transações de grande valor e, assim, promover falsamente a TVL do projeto.

Em última análise, DeFi continua sendo um mercado em crescimento que opera em um ambiente não regulamentado. Isto leva a mais atividades na rede, focadas na especulação e nos lucros de curto prazo. Os usuários que bloqueiam sua criptomoeda para gerar renda passiva podem retirá-la após um determinado período de tempo, resultando na redução do valor total bloqueado.

Sites de visualização de TVL

Normalmente, você pode encontrar o TVL de um projeto específico visitando o site desse projeto. Você também pode usar alguns sites como:

  • Desafie o pulso.

  • Defi Llama.

Concluir

O valor total bloqueado (TVL) reflete o nível de confiança do usuário no projeto. Dependendo de cada protocolo DeFi, esse número reflete diferentes níveis de uso.

Em algumas circunstâncias, o TVL elevado reflete a força do potencial de liquidez, além do nível de oferta do mercado com Native Tokens. Cada protocolo terá um nível de avaliação diferente, baseado em cada projeto. TVL é apenas um parâmetro relativo. Ao usá-lo, você precisa aprender sobre outros fatores para referência e fazer uma análise precisa.