No Estreito de Hormuz, a condição de pagamento em yuans
No atual cenário global, o dólar dos EUA não é apenas uma moeda, mas atua como um recurso de poder. Nos últimos anos, a estreita aliança econômico-política entre a China e o Irã tem desafiado diretamente esse recurso de poder, especialmente nos setores de comércio de petróleo e petrofinanças. De acordo com relatórios recentes, o Irã pode estabelecer a condição de pagar em yuans chineses em vez de dólares dos EUA para o transporte de petróleo ao redor do Estreito de Hormuz. Esse passo, que pode parecer pequeno, pode na verdade representar um novo e potencial risco para a economia global baseada no dólar.
O que significa Ormuz e essa condição?
O Estreito de Ormuz é uma parte importante das rotas de petróleo do mundo; milhões de barris de petróleo passam por esse estreito pequeno todos os dias. O Irã exerce controle militar e estratégico sobre essa área. Com as tensões com os EUA em andamento, o Irã está buscando maneiras de usar esse controle como uma ferramenta econômica. A suposição atual é que o Irã pode adicionar uma nova condição para alguns petroleiros passarem por Ormuz: "Se seu negócio de petróleo for pago em yuan, você terá permissão para passar." A mensagem principal é que o comércio de petróleo agora será baseado não apenas em preço e commodity, mas também em poder monetário.
Como funciona a rota de petróleo baseada em yuan entre China e Irã?
Irã e China já estão trabalhando em um comércio de petróleo livre de dólar. A essência desse sistema é a seguinte: a China compra petróleo do Irã, mas o preço é determinado não em dólares americanos, mas em yuan, a moeda chinesa. O pagamento não é feito por meio de transações bancárias simples, mas é equilibrado através de um loop de compensação entre bancos chineses e iranianos. Assim, o dólar ou a rede SWIFT quase não são visíveis. Dessa forma, todo o sistema de financiamento de petróleo opera como uma "zona livre de dólar". Agora, se esse mesmo modelo se conectar a transações de petróleo próximas ao Estreito de Ormuz, surgirá uma "rota do petróleo" onde a necessidade de dólares diminui, e o principal meio de pagamento é o yuan. Qual é o principal objetivo dessa condição? Superar as sanções americanas e o poder da rede do dólar.
Os EUA impõem suas sanções globalmente através de sistemas como o dólar e SWIFT. O comércio de petróleo baseado em yuan pode se tornar uma maneira de escapar dessa rede. "Sistema petro-dólar" sob constante pressão.
A maior parte dos negócios de petróleo do mundo é definida em dólares, o que mantém a demanda por dólares alta em todo o mundo. Se o fluxo de petróleo centrado em Ormuz passar a ser realizado em yuan, a demanda por petróleo relacionada ao dólar começará a diminuir e a posição do petro-dólar se tornará gradualmente mais fraca. Fortalecer o yuan como moeda de reserva global.
Se os negócios de commodities mais importantes, como petróleo, começarem a ser feitos em yuan, muitos países poderão considerar o yuan como moeda de reserva. O objetivo é claramente desempenhar um papel de contra-ataca contra o monopólio do dólar dos EUA.
Que efeito isso pode ter no mercado de títulos americano?
Os títulos do Tesouro dos EUA (títulos do governo americano) são considerados os maiores e mais seguros ativos de reserva do mundo. Se a demanda global por dólares diminuir, os seguintes efeitos no mercado de títulos são possíveis: menos demanda e rendimentos mais altos.
As possibilidades futuras podem ser vistas da seguinte forma: 1. Pode surgir uma nova "rota de petróleo livre de dólar" se o método de pagamento em yuan for bem-sucedido no Estreito de Ormuz, outros países (Rússia, Venezuela, alguns países asiáticos) também podem se juntar. Isso fará com que o sistema "petróleo-dólar" seja cada vez mais cercado, e a participação no mercado de petróleo baseado em dólar diminuirá. 2. A pressão sobre o mercado de títulos americano aumentará se os países precisarem de menos dólares domésticos e estrangeiros, levando à possibilidade de muitos títulos do Tesouro dos EUA serem vendidos. Isso fará com que o preço dos títulos caia e o rendimento (taxa de juros) aumente, o que pode afetar negativamente os empréstimos americanos, as taxas de cartão de crédito, empréstimos para empresas, etc. 3. Alguns países estão considerando a direção de um "pool de moeda", como Índia, Rússia, China e alguns países asiáticos, visando criar um "pool de moeda" (sistema baseado em equilíbrio entre rúpia, yuan, rublo, etc.) para o comércio. Isso poderia reduzir a necessidade de dólares e, gradualmente, diminuir o poder de lobby econômico e político sobre os EUA. 4. Efeitos sobre a Índia e a economia indiana: se os preços do petróleo permanecerem altos (aumento de preços devido a menos dólares), a conta de importação da Índia aumentará e a pressão sobre a rúpia aumentará. Assim, o RBI pode aumentar as taxas de juros, tornando empréstimos residenciais, empréstimos para carros e empréstimos para negócios mais caros. Por outro lado, se a Índia aumentar seu comércio em rotas não-dolarizadas como rúpia-yuan-euro, a dependência do dólar pode diminuir a longo prazo. Em resumo: a cooperação China-Irã-yuan-petróleo é "uma pequena base" a partir da qual uma pressão maior pode gradualmente ser exercida sobre o dólar americano e o mercado de títulos associado.