IntroduçãoO XRP, com um valor de mercado superior a 190 bilhões de dólares, supera BNB, Solana e outras principais blockchain, tornando-se a terceira maior criptomoeda do mundo. No entanto, embora o ecossistema pareça forte, não consegue gerar boas aplicações DeFi. Falando apenas de DEX, o Ethereum possui o famoso Uniswap, enquanto a BSC conta com o Pancakeswap apoiado pela Binance Alpha. Em contrapartida, o ecossistema XRPL tem apenas o token $XRP com maior notoriedade. Portanto, este artigo explorará a situação atual do ecossistema XRPL e analisará se os novos DEX podem quebrar o impasse existente.Apresentação do XRPLO XRP Ledger (XRPL) é uma blockchain de código aberto lançada em 2012, que quebrou o consenso predominante baseado em PoW com seu exclusivo protocolo de consenso XRP Ledger. Este consenso opera com um mecanismo de votação por nós (geralmente instituições financeiras) que confirmam transações em conjunto. O XRP Ledger pode manter uma taxa de 1.500 transações por segundo e garantir que cada transação custe menos de 0,001 dólares. Além disso, em 2023, o XRP foi considerado pelo tribunal dos EUA como um token não-seguro, indicando que passou por restrições regulatórias. No entanto, todas essas vantagens não conseguiram trazer um desenvolvimento robusto para o ecossistema.Líder atual - SologenicSologenic é atualmente o DEX líder no ecossistema XRPL, comprometido em fornecer uma experiência de negociação abrangente. Atualmente, é possível negociar mais de 100 tokens relacionados ao ecossistema e NFTs na plataforma, além de realizar operações como cross-chain e criação de pools de liquidez. A plataforma Sologenic suporta sua própria carteira Solo DEX, bem como carteiras relacionadas à blockchain XRP, como: Ledger Device e Xaman App. Isso demonstra que o XRP não suporta carteiras Web3 comuns, como MetaMask e OKX Wallet, o que indiretamente diminui a visibilidade do ecossistema XRP.Desempenho da plataformaA plataforma, desde sua criação, possui mais de 400.000 usuários e registra um volume de transações superior a 200 milhões de dólares mensalmente. Embora 200 milhões de dólares pareça um valor grande, ao revisar o ranking de DEX do CoinMarketCap, observa-se que os dez primeiros têm um volume médio diário de 400 milhões, apresentando uma grande discrepância.Desempenho e aplicação do token $SoloO token da plataforma $Solo teve um desempenho muito forte no último mês, subindo 120% em um único mês. No entanto, de acordo com as funcionalidades e descrições documentais da plataforma Sologenic, atualmente o token só pode ser usado para pagar taxas relacionadas dentro da plataforma e aumentar os rendimentos dos pools de liquidez. Portanto, suspeito que esse aumento esteja mais relacionado à força do $XRP.Desvantagens da plataforma Apesar de Sologenic estar atualmente no topo do ranking de DEX do ecossistema, ainda possui as seguintes desvantagens em comparação com DEX de outras blockchains: Interface difícil de usar: Para alternar entre pares de negociação, é necessário adicionar opções de forma nova antes de realizar a troca, em vez de simplesmente mudar o par de negociação, tornando o uso menos intuitivo. Liquidez insatisfatória: Usando o token XRP como exemplo, ao tentar negociar o par XRP/USDC, percebe-se que o livro de ordens tem poucos pedidos. Mesmo usando a função Swap, ainda é necessário arcar com parte do deslizamento e taxas. Baixa notoriedade dos tokens: Embora a Sologenic ofereça uma ampla gama de criptomoedas do ecossistema XRP para negociação, a falta de atenção dos investidores em relação a este ecossistema resulta em muitos tokens em estado de baixa negociação e desinteresse. Dificuldade em estimar o rendimento dos pools de liquidez: A plataforma apenas mostra taxas de transação, volume de transações e capital total envolvido, sem estimar o rendimento anual atual, dificultando a avaliação de quanto em taxas poderá ser obtido como recompensa.Novato - DeXRPDeXRP é um DEX que tem gerado bastante discussão no XRPL recentemente, almejando atrair investidores com funcionalidades inovadoras e convenientes. A plataforma combina um mecanismo de market maker automático com um livro de ordens, diferenciando usuários que desejam completar transações imediatamente daqueles que buscam controlar com precisão os preços de compra e venda, oferecendo uma experiência de negociação suave por meio da alta eficiência do XRPL.Visão geral das funcionalidades do DeXRPAlém de controlar os custos de transação com o mecanismo de market maker automático combinado ao livro de ordens mencionado, o DeXRP oferece várias funcionalidades convenientes aos usuários: Atualização de pools de liquidez: Não se limita mais a simplesmente formar pools de liquidez e receber passivamente a receita de taxas; a plataforma devolve muitas configurações aos provedores de capital, permitindo que ajustem os pools de liquidez conforme necessário. Painel de mercado: A plataforma integra dados on-chain e os compila em indicadores de referência para os usuários, que poderão decidir suas estratégias operacionais baseadas em indicadores de volume de transação e saúde dos pools de liquidez, evitando riscos potenciais. Taxas dinâmicas: Para capturar participação de mercado e aumentar a competitividade, o DeXRP permite que os usuários votem nas taxas da plataforma, com a participação de detentores de $DXP, provedores de liquidez e membros da comunidade.Inovação dos pools de liquidez do DeXRPOs pools de liquidez do DeXRP diferem de outras plataformas que dividem a receita com base na proporção de capital. A plataforma introduz um mecanismo de bloqueio, onde os usuários que bloqueiam seus tokens por mais tempo obtêm mais direitos de participação na receita. Isso não apenas é amigável para os detentores de tokens, mas também ajuda a prevenir comportamentos maliciosos de retirada de liquidez. Essa mudança é vantajosa para os detentores de tokens de qualidade no ecossistema, permitindo que aqueles que acreditam em uma valorização a longo prazo obtenham mais rendimento através dos pools de liquidez. No entanto, deve-se ter cuidado com tokens mais novos e de menor capitalização no ecossistema, pois o bloqueio prolongado pode levar a quedas de preço.Vantagens e desvantagens do DeXRP construído no XRPLDesde 2024, o XRP subiu de 0,5 dólares para cerca de 3,15 dólares, com uma valorização de 500%. Tal desempenho atraiu muita atenção do mercado, mas sua maior vantagem é também sua maior desvantagem: a escassez do ecossistema XRPL. Com a atual situação de captação de recursos do DeXRP, tornar-se um protocolo central no XRPL não é uma tarefa difícil, mas se conseguirá manter o ímpeto em outras blockchains ainda precisa ser observado. Para isso, o DeXRP também agrega três vantagens do XRPL: Custos de transação extremamente baixos: Aproveitando a vantagem de baixo custo do XRPL juntamente com as taxas dinâmicas do DeXRP, espera-se alcançar um custo de apenas 1 dólar para cada 10.000 transações, permitindo que tanto pequenos investidores quanto investidores profissionais ignorem os custos ao negociar. DEX nativo: Diferente de protocolos que são compatíveis com EVM no mercado, o XRPL não permite que contratos inteligentes sejam transferidos diretamente para sua blockchain, por isso o DeXRP será desenvolvido de forma independente, reduzindo o risco de falhas em contratos inteligentes. Regulamentação: O XRP passou por várias ações judiciais com a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) e venceu a maioria delas, proporcionando uma vantagem regulatória ao XRP. Caso um DApp seja desenvolvido sobre essa base, poderá usufruir de benefícios semelhantes. No entanto, atualmente o DeXRP ainda não apresentou a interface da plataforma ou disponibilizou uma versão de teste para os usuários; todas as informações vêm de white papers e documentos oficiais, portanto, ainda é incerto se conseguirá ser tão barato e eficiente como esperado.Token da plataforma $DXPO $DXP é o token da plataforma DeXRP, com as seguintes quatro principais funções: Redução de taxas de transação: Negociar na plataforma garante descontos nas taxas, semelhante à função do $BNB na Binance. Incentivos para pools de liquidez: Aumenta os rendimentos dos pools de liquidez, semelhante à função do $PENDLE na Pendle Finance. Prioridade na pré-venda: Caso a plataforma realize um Launchpad no futuro, os detentores de $DXP terão prioridade na compra. Decisão sobre taxas: Os detentores de tokens decidem coletivamente sobre as taxas da plataforma, garantindo o futuro da plataforma. A quantidade total de $DXP é de 2 bilhões, com a seguinte distribuição:Distribuição percentualQuantidade desbloqueada na TGEPorcentagem de desbloqueio público25%500.000.0002,5%Recompensas de pool de liquidez15%300.000.0007,5%Recompensas de staking10%200.000.000❌Ecossistema e parcerias10%200.000.000❌Equipe, marketing e tesouraria31%620.000.000❌Atividades de airdrop3%60.000.000❌Fundo de desenvolvimento6%120.000.000❌Pré-venda do $DXPAtualmente, o token da plataforma está em IDO, e o DeXRP está adotando a abordagem de Pré-venda em Etapas. O preço atual de pré-venda é de 0,03921 USDT (85ª etapa), um aumento de quase cinco vezes em relação ao preço de pré-compra inicial de cerca de 0,008 dólares, enquanto o preço listado anunciado oficialmente para o token é de 0,35 dólares. A plataforma já arrecadou quase 3 milhões de dólares, e com base no endereço de recebimento oficial, já há mais de 100.000 endereços participando. Juntamente com a recente promoção nas redes sociais, acredita-se que o valor da compra pode continuar a aumentar.Estimativa de market cap do $DXPEmbora o site oficial indique que o preço final de listagem do $DXP será de 0,35 dólares, quase nove vezes o custo atual de compra, será que conseguirá manter esse preço? Eu estimarei a possibilidade com base no valor de mercado em TGE e no valor de mercado total diluído.Valor de mercado em TGE: 10% do total da oferta * 0,35 dólares = 70 milhões de dólaresValor de mercado total diluído: total da oferta * 0,35 dólares = 700 milhões de dólaresComparando com os principais DEX do mercado, tanto o valor de mercado em TGE quanto o valor de mercado total diluído não são considerados supervalorizados. Porém, como o DeXRP ainda está em fase de desenvolvimento, ainda é necessário observar se o XRP conseguirá desenvolver uma boa plataforma DeFi antes de tirar conclusões.FinalizaçãoO XRP, com um único token, possui um valor de mercado de 190 bilhões, mas nunca conseguiu gerar uma boa plataforma DeFi no ecossistema XRPL. Embora atualmente exista o DEX Sologenic para os usuários negociarem, em termos de funcionalidade e facilidade de uso, ainda está longe de permitir que iniciantes se integrem facilmente. A ascensão do DeXRP provavelmente impactará o ecossistema XRPL. Se no futuro o ecossistema XRPL prosperar, o DeXRP poderá se tornar um cavalo de Troia, mas antes disso, é necessário ter cautela em relação às atividades de pré-venda lançadas pela plataforma, para evitar investir em plataformas que não cumpram os prazos.Este relatório é apenas para fins de compartilhamento de informações e o conteúdo não constitui qualquer forma de conselho ou base para decisões de investimento. Os dados, análises e opiniões citados no texto baseiam-se na pesquisa do autor e em fontes públicas e podem estar sujeitos a incertezas ou alterações. Os leitores devem avaliar cuidadosamente suas próprias situações e capacidade de assumir riscos para fazer julgamentos de investimento. Para orientação adicional, recomenda-se buscar o conselho de um consultor profissional.