【Revisão do Mercado】

1. Mercado de Ouro e Prata: Na última sexta-feira, devido aos fracos dados de emprego não agrícola dos EUA, as expectativas do mercado sobre um corte de juros pelo Federal Reserve aumentaram, e o preço do ouro em Londres subiu temporariamente para acima de 5170 dólares, fechando com alta de 1,84%, a 5174,59 dólares/onça. No entanto, no fim de semana, as preocupações com conflitos geopolíticos aumentaram, e nesta manhã, o preço do ouro caiu rapidamente; a prata em Londres teve um movimento oscilante, fechando com alta de 2,52%, a 84,33 dólares/onça. Influenciado pelo mercado externo, o contrato principal de ouro na bolsa de Xangai fechou com alta de 0,89%, a 1151,16 yuan/grama, e o contrato principal de prata subiu 2,39%, a 21692 yuan/quilo.

2. Índice do Dólar: O índice do dólar caiu em meio a negociações voláteis, fechando com queda de 0,15%, a 98,89; nesta manhã, rapidamente se estabeleceu acima da linha de 99,5 após a abertura do mercado.

3. Rendimentos da dívida americana: O rendimento da dívida americana de 10 anos também subiu, fechando em 4,146%.

4. Taxa de câmbio do renminbi em relação ao dólar: A taxa de câmbio do renminbi em relação ao dólar está se consolidando em alta, fechando em 6,906, com um aumento de 0,01%.

[Informações Importantes]

1. Conflitos geopolíticos: ① Mojtaba Khamenei, filho de Khamenei, foi eleito novo líder supremo do Irã. Trump: Sem minha aprovação, o novo líder supremo do Irã não permanecerá no cargo por muito tempo; o ministro da Defesa israelense afirmou que o secretário militar do novo líder supremo do Irã, que assumiu recentemente, foi morto. ② Trump: Pode aumentar o orçamento militar para 1,5 trilhões de dólares, considerando expandir o alcance dos ataques. Ao mesmo tempo, ele deseja 'eliminar completamente' a liderança iraniana, já há novos candidatos a líderes, a menos que o Irã se renda, não haverá acordo. Atualmente, não há planos para implantar tropas terrestres no Irã, e a possibilidade de envolvimento das forças curdas foi descartada.

2. Macro dos EUA: O emprego não agrícola ajustado sazonalmente nos EUA em fevereiro foi de -92.000, com expectativa de 59.000, e o valor anterior foi revisado de 130.000 para 126.000. A taxa de desemprego em fevereiro nos EUA foi de 4,4%, com expectativa de 4,30%, e o valor anterior foi de 4,30%. As vendas no varejo em janeiro nos EUA registraram uma queda de 0,2%, marcando o primeiro valor negativo desde outubro de 2025, com expectativa de -0,3%.

3. Observação do Fed: A probabilidade de o Fed reduzir a taxa de juros em 25 pontos base até março é de 4,7%, e a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 95,3%. A probabilidade de o Fed reduzir a taxa de juros acumuladamente em 25 pontos base até abril é de 14%, com a probabilidade de manter a taxa inalterada em 85,5%, e a probabilidade de uma redução acumulada de 50 pontos base é de 0,5%. Até junho, a probabilidade de uma redução acumulada de 25 pontos base é de 31,5%.

4. Ouro relacionado: No final de fevereiro, as reservas de ouro da China foram reportadas em 74,22 milhões de onças (aproximadamente 2.308,5 toneladas), um aumento de 30.000 onças (aproximadamente 0,93 tonelada) em relação ao mês anterior; no final de janeiro, eram 74,19 milhões de onças (aproximadamente 2.307,567 toneladas), marcando o 16º mês consecutivo de aumento nas reservas de ouro.

[Análise Lógica]

Na última sexta-feira, os dados de emprego não agrícola dos EUA para fevereiro surpreenderam negativamente, registrando uma queda de 92.000, muito abaixo da expectativa, e a taxa de desemprego subiu para 4,4%. Esses dados mostram sinais de desaceleração na economia dos EUA, e com a situação no Oriente Médio ainda tensa e os preços do petróleo elevados, as preocupações do mercado sobre a estagflação ou recessão nos EUA aumentaram. Além disso, no fim de semana, o Irã elegeu um novo líder supremo, Mojtaba Khamenei, o que é visto como um sinal de uma postura mais dura do Irã, com uma continuidade e intensidade de guerra superiores ao esperado, impactando negativamente o sentimento de risco. Nesta manhã, os preços da energia dispararam, o dólar se fortaleceu, o mercado de ações na região da Ásia-Pacífico caiu acentuadamente, e os metais preciosos também enfrentaram pressão. Olhando para frente, a curto prazo, ainda é necessário monitorar como a situação geopolítica pode trazer flutuações, bem como a continuidade da inflação devido ao aumento da energia; ouro e prata podem manter um padrão de ajuste devido à pressão da liquidez.

[Estratégia de Negociação]

1. Um lado: Saia temporariamente e observe.

2. Arbitragem: Observe.

3. Opções: Observe.

As opiniões acima são apenas para referência.