1️⃣ Dados econômicos dos EUA 'cisne negro'
Os dados de emprego divulgados ontem ficaram muito abaixo das expectativas.
O mercado originalmente esperava um aumento de 55.000 pessoas, mas o resultado real foi uma redução de 92.000 pessoas.
Esse nível de contraste faz com que a primeira reação do mercado seja: a economia pode estar desacelerando rapidamente. Se surgir 'desaceleração + inflação não diminuiu' a expectativa será de estagflação.
Uma vez que a macroeconomia entra nessa narrativa, os ativos de risco já levam um golpe inicial.
2️⃣ A situação no Oriente Médio se intensifica
A declaração de Trump no Twitter ontem também foi muito importante.
Ele disse que esta ação não é uma intimidação de curto prazo, mas sim a mudança da liderança central.
Isso significa que o conflito pode evoluir de uma ação militar de curto prazo → para um jogo de longo prazo.
E, uma vez que o ciclo de guerra seja novamente precificado pelo mercado, o fornecimento de energia se tornará o problema central.
O próprio Estreito de Ormuz é a via energética vital do mundo; se o transporte for afetado, o fornecimento de petróleo bruto ficará extremamente apertado.
Nesse tipo de cenário, o dinheiro geralmente sai primeiro de ativos de risco. A saída líquida de capital no mercado asiático ontem, no dia, também ficou bem evidente.
3️⃣ As expectativas de cortes de juros são novamente comprimidas
Antes, muitas instituições ainda apostavam: talvez haja dois cortes de juros este ano. Mas recentemente, o precificação do mercado já começou a se aproximar de uma vez ou até menos.
Se a expectativa de liquidez apertar, isso com certeza não é uma boa notícia para o mercado de cripto.
Resumindo de forma simples:
Dados macro instáveis
A escalada do conflito geopolítico
A expectativa de liquidez caiu! Com a soma de três fatores, a queda do BTC nesta rodada, na verdade, não chega a ser inesperada.
O mercado cripto mal tinha voltado a ter um pouco de ânimo com o rebote, mas acabou sendo novamente derrubado por um fator macro. Nesta fase, o mercado já não olha apenas para a narrativa on-chain; o peso das variáveis macro está ficando cada vez maior.
