Resumo:
O Canadá completou com sucesso o primeiro teste de título tokenizado de C$100 milhões liquidado em um livro razão distribuído ao lado de seus maiores bancos.
O projeto envolveu o Banco do Canadá, RBC, TD Securities e EDC, e cobriu todo o ciclo de vida do título, desde a emissão até a liquidação.
Os legisladores estão trabalhando para regular stablecoins em dólar canadense e criar uma nova estrutura de custódia de ativos cripto liderada pela CIRO.
O Canadá está avançando na modernização de sua infraestrutura financeira. O país da América do Norte completou o primeiro experimento na emissão, negociação e liquidação de títulos tokenizados em um livro razão distribuído. O Banco do Canadá e um grupo dos principais credores do país executaram o teste sob o chamado Projeto Samara, que envolveu RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust e TD Securities, a divisão de mercados de capitais do Toronto-Dominion Bank.
O instrumento emitido foi um título da Export Development Canada avaliado em C$100 milhões — equivalente a aproximadamente US$73 milhões — com um vencimento de menos de três meses. A transação foi realizada dentro de um grupo fechado de investidores e cobriu todo o ciclo de vida do título: emissão, submissão de lances, pagamentos de cupons, negociação no mercado secundário e resgate final.
Projeto Samara: Liquidação em Tempo Real
A plataforma foi operada pelo RBC e usou versões tokenizadas do dólar canadense atacadista, criadas e gerenciadas pelo próprio Banco do Canadá. Esses fundos digitais circularam no mesmo livro-razão que os títulos, permitindo que as transações se liquidassem totalmente dentro do sistema sem a necessidade de intermediação adicional. O resultado mais significativo do experimento foi demonstrar que uma única plataforma baseada em tecnologia de blockchain pode suportar todo o ciclo de vida de um instrumento de dívida.
O Projeto Samara continuará realizando testes adicionais com o objetivo de avaliar diferentes cenários de emissão, negociação e liquidação na tecnologia de contabilidade distribuída.
O Canadá Avança em Questões Regulatórias
O experimento se desenrola contra um pano de fundo de crescente atividade regulatória no país. No orçamento de novembro, o governo federal anunciou planos para introduzir legislação para stablecoins lastreadas pelo dólar canadense, a ser supervisionada pelo Banco do Canadá, com foco no lastro de reservas, políticas de resgate e gerenciamento de riscos. Enquanto isso, o regulador de investimentos do país, CIRO, apresentou no mês passado uma estrutura de custódia de ativos cripto destinada a fortalecer os padrões aplicáveis às plataformas de negociação.