#Arbitrage a negociação aproveita as ineficiências do mercado comprando e vendendo simultaneamente um ativo em dois mercados diferentes para lucrar com a diferença de preço enquanto "neutro em relação ao mercado."
Existem vários tipos de #CryptoArbitrage , cada um com seu próprio conjunto de estratégias e considerações.
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1) Arbitragem espacial ou cruzada: comprando uma moeda na Exchange A (uma exchange menos cara) e vendendo-a na Exchange B (uma exchange mais cara) devido a disparidades de preço.
Apesar de ser considerado "sem risco", existem riscos associados a isso, incluindo taxas de transação, atrasos na execução e oscilações rápidas de preço (slippage). E, para executar tais negociações, são necessárias certas habilidades e software automatizado de alta velocidade com algoritmos avançados para encontrar e aproveitar oportunidades em milissegundos ou para executar ordens para você, por exemplo, bots, e capital substancial, e acesso a várias plataformas de negociação.
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2) Arbitragem Triangular: Fazendo três negociações na mesma troca para tirar proveito das diferenças de preço entre vários pares (por exemplo, negociando BTC para ETH, ETH para LTC e LTC de volta para BTC).
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3) Arbitragem de fusão é a prática de comprar ações em uma empresa alvo enquanto vende ações na empresa adquirente para apostar no sucesso de uma fusão. No mundo das criptomoedas, a arbitragem de fusão, também conhecida como “arbitragem de risco”, ocorre quando dois protocolos combinam seus tokens nativos em um único novo ativo ou quando um projeto compra outro.
Por exemplo, em 2024, Fetch.ai, SingularityNET e Ocean Protocol se fundiram para criar o token ASI— a "Aliança de Superinteligência Artificial" (FET, AGIX, OCEAN).
A estratégia de arbitragem foi a seguinte:
O anúncio: taxas de conversão fixas foram estabelecidas pela Aliança. Os detentores de tokens do Ocean Protocol (OCEAN) receberam 0,433226 ASI. Vamos supor que o Fetch.ai estava sendo negociado a $2,00. OCEAN deveria valer $0,86 ($2,00 x 0,433). No entanto, OCEAN pode estar sendo negociado a apenas $0,82 devido à incerteza do mercado ou um atraso na liquidez.
A Negociação de Arbitragem:
1. Compre o OCEAN barato a $0,82.
2. Aguarde a migração do novo token ASI.
3. Venda os tokens ASI gerados (ou faça hedge vendendo a descoberto FET/ASI) para garantir a diferença de ~4,8%.
4. E certifique-se de que a troca que você usa suporta a troca manual ou automática; caso contrário, você pode acabar segurando um token legado "morto".
Os riscos existem, no entanto, por exemplo, falha no negócio, ou se a comunidade votar "Não," ou se devido a problemas técnicos, a migração foi interrompida. Em tais casos, o token alvo geralmente volta a colapsar ao seu preço pré-anúncio. Ou se a duração da migração levar mais tempo, isso pode afetar seu ROI.
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4) Arbitragem Convertível: Lucrar com a desvalorização mantendo posições opostas em um título convertível de uma empresa e nas ações subjacentes. A estratégia foi adotada pelo setor de criptomoedas também, com empresas e protocolos emitindo instrumentos de dívida híbridos, onde notas sêniores convertíveis (dívida) emitidas por grandes empresas públicas de criptomoedas são negociadas contra suas ações ordinárias subjacentes.
Exemplo: Em julho de 2025, $950 milhões em notas sêniores convertíveis a 0% com vencimento em 2032 foram emitidas pela MARA Holdings (anteriormente Marathon Digital). As notas eram conversíveis em ações ordinárias da MARA a uma taxa inicial de cerca de 49,36 ações para cada $1.000 de principal, ou cerca de $20,26 por ação.
A Estratégia de Arbitragem:
Posição Longa: As notas convertíveis são compradas por um fundo de hedge. Essas notas valem mais se o preço das ações da MARA subir, pois apresentam uma "opção embutida" para conversão em ações.
Posição Curta: O fundo de hedge está simultaneamente vendendo a descoberto as ações ordinárias da MARA. Eles implementam uma "cobertura delta", que envolve vender a descoberto aproximadamente $0,50 de ações para cada $1,00 de exposição em títulos.
Um trader ganha com a "desvalorização" da volatilidade dos títulos em comparação com a volatilidade das ações. Eles "negociam gamma" ajustando suas posições curtas, recomprando ações quando o preço da ação cai e vendendo a descoberto mais quando sobe. Isso permite garantir pequenos lucros independentemente da tendência geral do mercado.
Os riscos envolvem o alto custo de empréstimos e um risco de liquidez.
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5) Negociação Estatística/Pares: negociação utilizando modelos quantitativos sob a suposição de que dois ativos com um histórico de correlação voltarão à sua média. Em vez de prever se o mercado vai subir, você pode apostar que a diferença de preço entre duas moedas comparáveis eventualmente retornará à sua média histórica; em jargão, apostar na "reversão à média" de dois ativos fortemente correlacionados.
Exemplo: "Blue Chips" da Camada 1 (SOL vs. ETH).
Solana (SOL) e Ethereum (ETH) historicamente se moveram em conjunto, pois respondem às mesmas dinâmicas de mercado da "plataforma de contrato inteligente". Um bot rastreia a razão de preço de $SOL/$ETH, que permaneceu em 0,05 por um mês, significando que 1 $SOL custa 5% de 1 $ETH .
A razão cai abruptamente para 0,04 como resultado de um evento de liquidação localizado ou uma interrupção momentânea da rede em Solana. Solana agora está "estatisticamente barato" em comparação com Ethereum.
A Negociação de Arbitragem Longa/Curta:
Compre (longo) $10.000 de SOL (o atrasado).
Venda (curto) $10.000 de ETH (o líder).
A Reversão à Média: Três dias depois, o mercado se estabiliza e a razão retorna a 0,05. Ambas as posições são fechadas, e o ganho na sua longa posição em SOL excede a perda (ou ganho) na sua posição curta em ETH, capturando cerca de 20% de diferença na razão.
Os riscos existem, por exemplo, regulamentações fundamentais ou o sentimento do mercado podem fazer com que a razão nunca "retorne à média", ou "risco de legging"—em um mercado de alta volatilidade, um lado da sua negociação pode ser executado a um preço significativamente pior do que o outro.
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Existem outros tipos de estratégias de arbitragem que não incluí aqui, pois envolvem riscos significativamente maiores e são mais adequadas para traders experientes. No entanto, se você estiver interessado, pode explorar este tópico em mais detalhes por conta própria.
E use os gráficos abaixo para negociar como de costume 👇
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