Na sexta-feira (12 de setembro), o Bitcoin continuou a tendência de alta que começou na abertura da semana, rompendo momentaneamente 116.000 dólares e atingindo a alta de 19 dias. O CPI dos EUA de agosto ficou em linha com as expectativas, enquanto o número de pedidos de seguro-desemprego aumentou inesperadamente para o nível mais alto em quase quatro anos, o que fortaleceu as expectativas de cortes de juros, apoiando a alta, enquanto o mercado aguarda a decisão de corte de juros do Federal Reserve em 17 de setembro.
De acordo com dados da CoinGecko, o rei das criptomoedas subiu 1,5% nas últimas 24 horas, continuando a tendência de alta que começou na quarta-feira, quando rompeu a faixa de consolidação de duas semanas. O preço de negociação do Bitcoin atualmente é de 115.217 dólares, após ter alcançado mais de 116.300 dólares durante o período de negociação.
Apesar de o Bitcoin ter atingido uma alta de 19 dias, principais altcoins como Ethereum, XRP e Solana ainda estão pairando em ganhos de um dígito. Dogecoin e Hyperliquid subiram 25% e 23%, respectivamente, nas últimas 24 horas.
Julio Moreno, chefe de pesquisa da CryptoQuant, disse ao Decrypt: “Acredito que a movimentação dos preços desta semana foi impulsionada principalmente pelas expectativas de que o Federal Reserve cortará juros em sua próxima reunião, já que os dados de inflação do produtor ficaram abaixo das expectativas.”
Expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve se fortalece
O índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA caiu inesperadamente 0,1% em agosto, enquanto o aumento de julho havia causado uma onda de vendas no mercado. Este é o primeiro declínio do PPI desde abril, com os dados indicando que a queda foi impulsionada principalmente pela queda dos preços de produtos não processados (como o petróleo) e pela diminuição dos custos de serviços.
Em seguida, na quinta-feira, o Departamento de Trabalho dos EUA divulgou dados mostrando que o CPI de agosto subiu 2,9% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas; o núcleo do CPI permaneceu em 3,1%. O CPI mensal subiu 0,4%, acima do 0,2% de julho, e ligeiramente acima da expectativa de 0,3%; a inflação núcleo subiu 0,3% em relação ao mês anterior, em linha com as previsões do mercado. Ao mesmo tempo, o número de pedidos de seguro-desemprego aumentou inesperadamente para o nível mais alto em quase quatro anos, o mercado de trabalho dos EUA está esfriando rapidamente. Os dois relatórios juntos reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve começará a cortar juros na próxima semana.
Dados de inflação moderados reforçaram ainda mais a pressão do mercado por uma mudança na política do Federal Reserve. A probabilidade de um corte de 25 pontos base aumentou. Os traders do mercado de previsões Polymarket acreditam que, após a divulgação dos dados na quinta-feira, a probabilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve atinge 88%. Enquanto isso, a ferramenta FedWatch da CME mostra que a probabilidade de um corte de 50 pontos base diminuiu, o que significa que o caminho da política tende a ser dovish, mas ainda relativamente moderado, e não uma mudança agressiva.
A última redução da taxa de juros pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) ocorreu em 18 de dezembro de 2024, quando houve uma redução de 25 pontos base, levando a faixa de taxa de fundos federais a 4,25%–4,50%.
Os dados do CPI de quarta-feira foram divulgados logo após o relatório do PPI do dia anterior, que ficou abaixo das expectativas, e após três dias consecutivos de entradas líquidas de capital no ETF de criptomoedas à vista. Timothy Misir, cofundador e editor executivo da Blockhead, apontou que em 10 de setembro, o ETF de Bitcoin à vista registrou uma entrada líquida de 757,1 milhões de dólares, enquanto o fundo do Ethereum teve uma entrada de 172 milhões de dólares. Ele afirmou que, se houver mais uma divulgação de dados de inflação moderada, “é muito provável que isso acelere a atual tendência de risco do mercado.
O Federal Reserve está pronto para reiniciar a máquina de impressão de dinheiro
Com a divulgação dos dados do CPI, o foco do mercado se volta para a reunião do FOMC da próxima semana. David Solomon, CEO do Goldman Sachs, e outros veteranos do mercado geralmente esperam que o Federal Reserve reduza a taxa de juros de referência, e esse resultado geralmente é favorável para o Bitcoin e ativos de risco.
Sean Dawson, chefe de pesquisa da plataforma de opções on-chain Derive, afirmou: “Com a redução de juros praticamente certa para a próxima semana, o mercado está em alta. O Federal Reserve está pronto para reiniciar a ‘máquina de impressão’, especialmente em um contexto de crescimento do emprego nos EUA que está fraco.”
O Bitcoin se recuperou após cair para 110.714 dólares na terça-feira e, na manhã de quinta-feira, rompeu 114.000 dólares, atingindo o nível mais alto desde 24 de agosto. Dados da SoSoValue mostram que o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma entrada de 757,1 milhões de dólares na quarta-feira, a maior em oito semanas. Desde setembro, o ETF dos EUA acumulou 1,39 bilhões de dólares em Bitcoin. A DarkFrost afirmou: “Essas entradas de capital se beneficiaram principalmente das notícias favoráveis em relação aos dados do PPI, que superaram as expectativas.”
Michael Novogratz, fundador e CEO da Galaxy Digital, disse em uma entrevista à CNBC na quinta-feira: “À medida que o Federal Reserve inicia o ciclo de cortes de juros, podemos esperar mais um grande aumento até o final do ano.”
Paul Howard, diretor sênior da corretora de criptomoedas Wincent, também compartilha uma visão semelhante. Ele afirma que, após a divulgação dos últimos dados de inflação, o mercado já precificou a possibilidade de três cortes de juros antes do início do próximo ano.
Howard disse ao The Block: “Estamos otimistas em relação aos cortes de juros após a divulgação dos dados do PPI e CPI. Analistas esperam que haja um total de 75 pontos base de cortes acumulados antes do primeiro trimestre de 2026, e se isso acontecer, isso impulsionará a alta inflacionária dos preços das criptomoedas neste trimestre. Com mais fluxo de capital quente devido aos cortes de juros, esperamos que o Bitcoin, como uma ferramenta de proteção contra a inflação, suba ainda mais.”
Especialistas apontam que, com a aproximação de eventos macroeconômicos críticos esta semana, o mercado está mostrando uma significativa diferenciação: traders de futuros estão apostando no Ethereum, enquanto investidores em ETFs estão redirecionando seus fundos para o Bitcoin. Dados da empresa de análise Coinanalyze mostram que o volume de negociação de futuros do Ethereum em 24 horas alcançou 49,4 bilhões de dólares, superando os 42,9 bilhões de dólares do Bitcoin. Esse aumento no interesse especulativo pela segunda maior criptomoeda contrasta fortemente com o fluxo de capital para o Bitcoin no setor de ETFs.
Olhando para o futuro, Moreno expressou otimismo, acreditando que a pressão de baixa sobre os preços diminuiu, e os dados on-chain mostram que a pressão de venda devido a lucros realizados foi quase totalmente esgotada. Dawson também é otimista, prevendo que o Bitcoin atingirá novas máximas nas próximas semanas, impulsionado pelo fluxo contínuo de capital dos ETFs.
Análise técnica do Bitcoin
O preço do Bitcoin começou uma nova rodada de recuperação a partir da faixa de 111.200 dólares. O BTC conseguiu romper as resistências de 112.500 dólares e 113.500 dólares. Os touros empurraram o preço acima de 114.000 dólares e 115.000 dólares, atingindo um pico de 116.298 dólares, antes de entrar em uma fase de consolidação. O preço caiu ligeiramente para abaixo de 115.800 dólares, mas ainda se manteve acima do nível de retração de Fibonacci de 23,6% desta alta, que vai de 110.815 dólares a 116.298 dólares.
Atualmente, o preço de negociação do Bitcoin está acima de 114.500 dólares e acima da média móvel simples de 100 horas. Além disso, no gráfico horário BTC/USD, está se formando uma linha de tendência de alta com suporte em torno de 115.000 dólares.
A resistência imediata à alta está perto de 116.000 dólares. O primeiro nível de resistência chave está em torno de 116.200 dólares. A próxima resistência pode estar em 116.800 dólares. Se conseguir se manter acima de 116.800 dólares, o preço pode subir ainda mais. Nesse caso, o BTC pode atacar a resistência de 117.500 dólares. Se romper, o preço pode subir para 118.400 dólares, e a próxima zona de resistência para os touros está em 118.800 dólares.
Se o Bitcoin não conseguir romper a zona de resistência de 116.200 dólares, pode iniciar uma nova rodada de correções. O suporte imediato está em 115.000 dólares e próximo à linha de tendência. O primeiro nível de suporte significativo está em 113.550 dólares, perto do nível de retração de Fibonacci de 50% deste aumento de 110.815 dólares a 116.298 dólares. A próxima zona de suporte está próxima de 113.000 dólares. Se cair ainda mais, o preço pode se aproximar do nível de suporte de 112.500 dólares. O suporte principal está em 110.500 dólares; se cair abaixo, o BTC pode sofrer uma queda acentuada.
Indicadores técnicos
MACD horário: O MACD está acelerando na zona de alta.
RSI horário: O RSI do BTC/USD atualmente está acima do nível 50.
Principais níveis de suporte: 115.000 dólares, seguido por 113.500 dólares.
Principais níveis de resistência: 116.000 dólares, seguido por 116.200 dólares.