Possivelmente você já leu que as ações da empresa estão em 1º lugar no mundo em volume de shorts, com cerca de ~$7 bilhões em perdas não realizadas em BTC, que compõe a base da reserva.
🫱No entanto, é importante entender que com os preços atuais em torno de 65K, a empresa não se tornará insolvente. A probabilidade de falência nos próximos 12–18 meses é avaliada pelos analistas como "muito baixa", menos de 5–10% no cenário básico. E mesmo que o BTC continue a cair — a empresa não irá à falência.
1️⃣ Por que a falência é improvável mesmo com preços bem abaixo dos atuais?
• Quantidade de BTC na reserva: ~717.000 BTC.
• Preço médio de compra: ~76K.
• Valor de mercado da participação: ~$45 – $49 bilhões.
• Dívida total: ~$7-8 bilhões (principalmente títulos conversíveis).
• Reservas em dinheiro: ~$2,25 bilhões
Relação entre ativos e dívida — aproximadamente 6 para 1. Mesmo levando em conta que a empresa agora está no negativo nas suas compras, seus ativos ainda superam as obrigações muitas vezes.
2️⃣ Em que nível de preço do BTC surge um risco real?
• Abaixo de 30-25K — aparece um risco perceptível de descumprimento dos pagamentos dos empréstimos.
• Abaixo de 10K — a empresa declara publicamente que, mesmo nesse nível, será capaz de cobrir totalmente a dívida graças a prazos muito longos de vencimento dos títulos, até 2032.
• Abaixo de 7-6K — a zona real de falência prática. Mas, no mercado atual, esse cenário é extremamente improvável.
❗️Em resumo: a Strategy está atualmente em uma zona confortável. A falência só é possível em um mercado de baixa catastrófico e prolongado, com preços abaixo de 20K, o que não se espera agora.
$BTC
