การฟื้นตัวล่าสุดของ BTC อาจซ่อนสัญญาณอันตรายไว้ ราคาของ Bitcoin กระโดดขึ้นเกือบ 9% ระหว่างวันที่ 12 กุมภาพันธ์ ถึง 15 กุมภาพันธ์ สร้างความรู้สึกว่าการปรับฐานที่รุนแรงได้จบลงแล้ว
แต่การดีดตัวกลับเริ่มอ่อนแรง ข้อมูลเลเวอเรจ สัญญาณแรงเหวี่ยง และแนวโน้มกำไรบนบล็อกเชน บ่งชี้ว่าการดีดกลับครั้งนี้อาจเพิ่มความเสี่ยงขาลง แทนที่จะจบแกว่งขาลง
บิตคอยน์พุ่ง 9% ดึงดูด Long Bet เกือบ 2 พันล้าน USD
ระหว่างวันที่ 12 ถึง 15 กุมภาพันธ์ Bitcoin ขยับขึ้นประมาณ 9% ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สต่างก็วางโพซิชันเชิงรุก คาดหวังว่าราคาจะขึ้นต่อ มูลค่ารวม open interest หรือมูลค่าทั้งหมดของสัญญาฟิวเจอร์สที่เปิดค้างอยู่ เพิ่มจาก 19.59 พันล้าน USD เป็น 21.47 พันล้าน USD ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 1.88 พันล้าน USD หรือราว 9.6% ระหว่างวันที่ 13 ถึง 15 กุมภาพันธ์
การเพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว อัตรา funding ก็พลิกกลับมาเป็นบวกแรงเช่นกัน พุ่งขึ้นใกล้ +0.34% โดย funding rate คือค่าธรรมเนียมที่จ่ายระหว่างเทรดเดอร์ฝั่ง long กับ short หากเป็นบวก เทรดเดอร์ฝั่ง long จะต้องจ่ายให้ฝั่ง short แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ BTC ส่วนใหญ่กำลังคาดหวังให้ราคาเพิ่มขึ้น
ต้องการอินไซต์เกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มเติมไหม? สมัครรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
ความเคลื่อนไหวสองอย่าง ทั้ง open interest และ funding rate ที่เป็นบวกนี้ ยืนยันว่าตลาดกำลังวางตำแหน่งเพื่อการฟื้นตัวที่มากขึ้น แต่หากมองโครงสร้างแผนภูมิที่ใหญ่ขึ้นจะเห็นปัญหาสำคัญ
เพราะการเด้งขึ้นนี้เกิดขึ้นภายในโครงสร้างแพทเทิร์น bear flag โดย bear flag จะก่อตัวเมื่อราคาขยับขึ้นอย่างช้าๆ หลังร่วงแรง แต่ราคายังอยู่ในโครงสร้างแนวโน้มขาลง และมักจะเป็นช่วงพักก่อนจะร่วงต่อ
การถูกปฏิเสธใกล้จุดสูงสุดในระยะสั้นและแรงดึงกลับที่ยังคงดำเนินต่อไป แสดงว่า Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ภายในรูปแบบขาลงนี้ โดยราคากำลังไต่ระดับไปยังขอบล่างของธง ถ้าการสนับสนุนด้านล่างนี้แตกออก แนวโน้มราคาขาลงถัดไปของ Bitcoin อาจเริ่มขึ้นต่อไป
สัญญาณ Hidden Bearish Divergence กับกำไรพุ่ง 90% ชี้ผู้ขายกลับสู่ตลาด
ตัวชี้วัดโมเมนตัมขณะนี้เริ่มยืนยันถึงความอ่อนแอที่เพิ่มขึ้นนี้แล้ว ในกราฟ 12 ชั่วโมง Bitcoin ได้สร้าง hidden bearish divergence ระหว่างวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ถึง 15 กุมภาพันธ์
ในช่วงเวลาดังกล่าว ราคากลับขึ้นไปแต่ไม่สูงเท่าจุดสูงสุดก่อนหน้า หมายความว่าการฟื้นตัวอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด Relative Strength Index หรือ RSI สร้างจุดสูงสุดใหม่ที่สูงกว่า RSI นั้นวัดกำลังการซื้อและขายของตลาด
สัญญาณนี้เรียกว่า hidden bearish divergence โดยมักปรากฏเมื่อแรงซื้อเพิ่มขึ้นเพียงชั่วคราวแต่แนวโน้มโดยรวมยังคงอ่อนแอ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้ขายกำลังกลับมาควบคุมอย่างเงียบๆ หลังจากสัญญาณนี้ปรากฏ ราคาของ Bitcoin ก็เริ่มปรับฐานลง
ขณะเดียวกัน ข้อมูลกำไรบนบล็อกเชนที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้สร้างสัญญาณเตือนอีกอย่างหนึ่ง Net Unrealized Profit/Loss หรือ NUPL ของ Bitcoin เพิ่มจาก 0.11 ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ เป็น 0.21 ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้นเกือบ 90% และขณะนี้ก็ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในโซนเดียวกันในช่วงเวลานี้
NUPL วัดกำไรที่ยังไม่รับรู้โดยเฉลี่ยของผู้ถือ Bitcoin ทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนถือกำไรในเงื่อนไขกระดาษเท่าไร เมื่อ NUPL พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหัน หมายถึงมีนักลงทุนจำนวนมากกลับมาได้กำไร แม้จะเป็นกำไรเล็กน้อยก็ตาม จึงเสี่ยงต่อการเทขายเพื่อทำกำไร
ครั้งล่าสุดที่ NUPL ขึ้นมาถึงระดับดังกล่าวคือวันที่ 4 กุมภาพันธ์ ในตอนนั้น Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้ 73,000 USD หลังจากนั้นแค่วันเดียว ราคาก็ตกลงไปเหลือประมาณ 62,800 USD หรือราว 14% และตอนนี้โครงสร้างกำไรแบบเดียวกันก็กลับมาอีกครั้ง
นี่จึงสร้างสถานการณ์ที่น่ากังวล นักลงทุนที่ถือกำไรใหม่ๆ อาจจะรีบขายเร็วขึ้นถ้าราคาปรับตัวลง และแรงขายนี้อาจเร่งให้การปรับฐานเกิดขึ้นเร็วขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับ hidden bearish divergence ที่ปรากฏในกราฟแล้ว
จากสัญญาณต่าง ๆ เหล่านี้ เห็นได้ว่าแรงดีดตัวล่าสุดอาจจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับฝั่งผู้ขายแทนที่จะขจัดผู้ขายออกไป
ระดับราคาหลักของ Bitcoin ชี้ความเสี่ยงร่วงสู่ USD 58,800
ขณะนี้ Bitcoin กำลังเข้าใกล้เขตแนวรับที่สำคัญที่สุดในโครงสร้างปัจจุบัน โดยระดับสำคัญระดับแรกอยู่ที่ 66,270 USD ซึ่งระดับนี้ก่อตัวใกล้กับขอบล่างของรูปแบบ bear flag ที่กำลังแตกออก
หาก Bitcoin หลุดต่ำกว่าระดับ Fib นี้ จะเป็นการเปิดใช้งานรูปแบบขาลงต่อเนื่อง โดยเป้าหมายใหญ่ถัดไปทางด้านล่างอยู่ที่ 58,880 USD (โซน 58,000 USD) ระดับนี้สอดคล้องกับ Fibonacci retracement 0.618 (โซนที่แข็งแรงทางโครงสร้าง) และคิดเป็นการลดลงประมาณ 14% จากราคาปัจจุบัน
หากแรงขายเพิ่มความรุนแรงมากขึ้น Bitcoin อาจร่วงลงสู่โซน 55,620 USD ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินแนวลึกของโครงสร้าง bear flag ในทางกลับกัน Bitcoin จำเป็นต้องยืนเหนือ 70,840 USD ให้ได้ เพื่อสร้างเสถียรภาพในระยะสั้น
การเบรกขึ้นเหนือ 79,290 USD อย่างแข็งแกร่ง จะเป็นการลบล้างโครงสร้างขาลงโดยสมบูรณ์ ซึ่งนั่นจะแสดงให้เห็นว่าฝ่ายผู้ซื้อได้กลับมาควบคุมตลาด อย่างไรก็ตาม จนกว่าจะถึงตอนนั้น ความเสี่ยงยังคงเทไปขาลง แม้แรงดีดตัวล่าสุดจะช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในช่วงสั้น แต่เลเวอเรจที่เพิ่มสูงขึ้น สภาวะ bearish divergence ที่แอบแฝง และการพุ่งขึ้นถึง 90% ของกำไรที่ยังไม่รับรู้ บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของราคา Bitcoin ครั้งนี้อาจสร้างเงื่อนไขสำหรับการปรับตัวลงอีกรอบหนึ่ง
