A mais recente recuperação do BTC pode esconder um sinal perigoso. O preço do Bitcoin subiu quase 9 % entre 12 de fevereiro e 15 de fevereiro, o que fez parecer que a pior parte da queda havia acabado.
Mas a recuperação já começou a enfraquecer. Agora, os dados de alavancagem, sinais de momentum e tendências de lucro na blockchain mostram que a alta pode ter aumentado o risco de queda em vez de removê-lo.
A alta do Bitcoin de 9 % atraiu quase 2 bilhões de USD em posições longas
Entre 12 de fevereiro e 15 de fevereiro, o Bitcoin subiu cerca de 9 %. Ao mesmo tempo, os operadores de futuros apostaram fortemente em uma continuação da alta. O total de interesse aberto, que mostra o valor de contratos futuros ativos, aumentou de 19,59 bilhões de USD para 21,47 bilhões de USD. Foi um aumento de cerca de 1,88 bilhões de USD ou aproximadamente 9,6 % entre 13 de fevereiro e 15 de fevereiro.
Esse aumento não aconteceu sozinho. A taxa de financiamento também se tornou claramente positiva e aumentou para +0,34%. A taxa de financiamento é uma taxa entre traders longos e curtos. Quando é positiva, os traders longos pagam os curtos. Isso mostra que a maioria dos traders de BTC apostou em preços em alta.
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No geral, o aumento do interesse aberto e taxas de financiamento positivas confirmaram que o mercado estava se posicionando para uma recuperação maior. Mas o gráfico maior mostra um problema importante.
Toda essa recuperação aconteceu em um padrão de bandeira de ursos. Uma bandeira de ursos se forma quando o preço sobe lentamente após uma forte queda, mas permanece dentro de uma estrutura em queda. Muitas vezes funciona como uma pausa antes de uma nova queda.
A recente rejeição perto do topo e a queda em andamento agora mostram que o Bitcoin ainda está sendo negociado dentro deste padrão de ursos. O preço já está se movendo em direção ao limite inferior da bandeira. Se esse suporte for rompido, a próxima fase na evolução do preço mais fraco do Bitcoin pode começar.
Divergência oculta de ursos e um aumento de 90% nos lucros mostram que os vendedores estão de volta
Os indicadores de momentum agora também mostram fraqueza crescente. No gráfico de 12 horas, o Bitcoin formou uma divergência oculta de ursos entre 6 de fevereiro e 15 de fevereiro.
Durante esse tempo, o preço criou um topo mais baixo. Isso significa que a recuperação foi mais fraca do que a anterior. Mas o índice de força relativa, ou RSI, mostrou um topo mais alto. O RSI mede a força do momentum de compra e venda.
Essa combinação é chamada de divergência oculta de ursos. Ela ocorre frequentemente quando a pressão de compra aumenta por um curto período, mas a tendência geral ainda é fraca. Isso mostra que os vendedores silenciosamente retomam o controle. Logo após essa sinalização, a queda do Bitcoin começou.
Ao mesmo tempo, os dados de lucro na blockchain aumentaram drasticamente e deram um aviso adicional. O “Lucro/Perda Não Realizado Líquido” ou NUPL do Bitcoin aumentou de 0,11 em 5 de fevereiro para 0,21 em 14 de fevereiro. Isso foi um aumento de cerca de 90%. Ele ainda está se movendo no mesmo nível no momento da publicação.
O NUPL mede o lucro não realizado médio de todos os proprietários de Bitcoin. Ele mostra quanto lucro os investidores têm no papel. Quando o NUPL sobe rapidamente, isso significa que muitos investidores de repente estão de volta ao positivo, mesmo que o lucro seja pequeno. Isso aumenta o risco de realização de lucros.
A última vez que o NUPL atingiu níveis semelhantes foi em 4 de fevereiro. Naquela ocasião, o Bitcoin estava próximo a 73 000 USD. Em um dia, o preço despencou para cerca de 62 800 USD. Isso foi uma queda de quase 14%. Agora, a mesma estrutura de lucro é visível novamente.
Isso cria uma situação assustadora. Investidores com novo lucro podem vender rapidamente se os preços começarem a cair. Essa venda pode acelerar a correção. Isso se alinha com a divergência oculta de ursos que já é visível no gráfico.
Juntas, essas sinais mostram que a recente alta pode ter fortalecido os vendedores em vez de afastá-los.
Níveis de preço importantes para o Bitcoin mostram risco de queda para 58 800 USD
O Bitcoin agora se aproxima da área de suporte mais importante na estrutura atual. O primeiro nível crítico é de 66 270 USD. Esse nível está próximo do limite inferior onde a bandeira de ursos é rompida.
Se o Bitcoin cair abaixo deste nível de Fibonacci, um padrão de baixa será ativado. O próximo grande alvo para baixo é 58 880 USD (o nível em torno de 58 000). Esse nível coincide com o nível de retração de Fibonacci de 0,618, que é uma área forte, e significa aproximadamente uma queda de 14% em relação aos preços atuais.
Se a pressão de venda aumentar mais, o Bitcoin pode cair para a área de 55 620 USD. Isso coincide com uma projeção mais profunda da bandeira de ursos. Inversamente, o Bitcoin deve recuperar 70 840 USD para se estabilizar no curto prazo.
Um rompimento mais forte acima de 79 290 USD removeria completamente o padrão negativo. Isso mostra que os compradores novamente tomaram o controle. Antes disso, existe o risco de que o preço caia mais. A recente alta trouxe um melhor sentimento por um curto período. Mas maior alavancagem, divergência negativa oculta e um aumento de 90% nos lucros não realizados agora mostram que o aumento no preço do Bitcoin pode ter aumentado o risco de uma nova queda.
