Olá CryptoExploradores. Na semana passada eu disse que daria uma atualização sobre a situação do #Stablecoins . Esta atualização entrará em detalhes sobre a situação #SEC vs Paxos, por que isso é um grande problema para a criptografia (especialmente nos EUA) e quais stablecoins são atualmente as melhores que existem.
DR:
Todas as stablecoins estão em perigo, não há porto seguro.
A diversificação é importante para reduzir um impacto potencial no seu portfólio
Não creio que haja perigo de curto prazo para as stablecoins, e esses novos desenvolvimentos não significam que as stablecoins irão se desvalorizar. A indústria de stablecoins está se tornando cada vez mais instável, embora o objetivo das stablecoins seja trazer estabilidade ao mercado. Torna-se mais difícil para as empresas de stablecoin fornecerem seus serviços.
Na semana passada, o regulador financeiro do estado de Nova York ordenou que a Paxos parasse de emitir BUSD. A grande questão agora:
São títulos stablecoins?
Paxos disse que a SEC emitiu um aviso de que o regulador está considerando recomendar uma ação alegando que o BUSD é um título. Paxos disse que o aviso sugere que Paxos deveria ter registrado a oferta de BUSD de acordo com as leis federais de valores mobiliários.
Segundo o teste de Howey, precedente para contratos de investimento, uma das condições para que a operação seja um contrato de investimento e considerada um valor mobiliário é a expectativa de lucro. É óbvio que as pessoas não compram stablecoins na expectativa de lucro. Da mesma forma que quando compram moedas fiduciárias, é apenas uma forma conveniente de armazenar ativos, já que as criptomoedas são bastante voláteis.
Mas “valores mobiliários” é uma categoria muito mais ampla definida pelo Securities Act de 1933. Numa visão mais ampla, poderia argumentar-se que as oportunidades de arbitragem, cobertura e staking proporcionam uma expectativa de lucro, ou se uma moeda estável é considerada um derivado de um título. Portanto, a SEC basicamente tem liberdade para definir um ativo investível como um título, se assim o desejar.
Se a Comissão continuar a levar o assunto a tribunal, poderá abrir um precedente para o resto da indústria criptográfica e ameaçar todos os outros grandes emitentes de moeda estável.
O aumento da incerteza regulamentar poderá desestabilizar o mercado, que acaba de iniciar uma lenta recuperação após o colapso da FTX. Também poderia mudar drasticamente o cenário criptográfico nos EUA, já que muitas empresas poderiam procurar estabelecer suas raízes em um ambiente mais favorável às regulamentações.
Comparação de stablecoins
Depois que surgiu a notícia de que o BUSD estava enfrentando problemas, é claro que o dinheiro estava se movendo dentro do cenário criptográfico. Os gráficos a seguir mostram o domínio das 10 maiores stablecoins com base em seu valor de mercado.
Vemos que o BUSD perdeu 23,52% do valor de mercado no último mês, enquanto o USDT foi o maior vencedor em toda a história. Ainda assim, a maior parte do dinheiro saiu do ecossistema stablecoin e foi para outras criptomoedas, o que é uma das razões para o aumento dos preços da maioria das criptomoedas nos últimos dias.
Mas agora vamos dar uma olhada rápida nas maiores stablecoins.
USDT
O Tether não está baseado nos EUA. Mas mais da metade das reservas do Tethers é administrada pela Cantor Fitzgerald, uma empresa de serviços financeiros sediada nos EUA! Então, isso também fornece um ponto de ataque. E, claro, temos o problema de que o Tether não fornece relatórios de transparência, mas provavelmente você já sabe disso.
USDC
Emitido pela Circle, empresa sediada nos EUA. Os mesmos problemas podem surgir aqui como no Paxos. Porque o Circle também é regulamentado, mas se a SEC decidir que os Stablecoins são títulos, provavelmente também poderão atacá-los.
Este é o mesmo problema que os clientes dos EUA enfrentam quando se trata de piquetagem. Kraken teve que interromper seus serviços de piquetagem e pagar uma multa de US$ 30 milhões, enquanto a Coinbase continua a oferecer piquetagem. Provavelmente é apenas uma questão de tempo até que a Coinbase também seja atacada, embora o CEO da Coinbase já tenha dito que irá combatê-la.
LÁ
DAI é uma stablecoin algorítmica emitida pela MakerDAO, um protocolo baseado em Ethereum, que busca manter uma proporção exata de um para um com o dólar americano. É usado principalmente como meio de emprestar e tomar emprestado ativos criptográficos sem a necessidade de um intermediário – criando um sistema sem permissão, com transparência e restrições mínimas.
Parece bom, já que é descentralizado, certo? Sim... Mas na maior parte, atualmente é apoiado pelo USDC, o que significa que se o USDC for atacado, o problema também se espalhará para o DAI.
O que tudo isso significa?
Bem, eu adoraria ter uma resposta clara e dar-lhe uma orientação direta. Mas a verdade é que não existe. Mas é claro que posso lhe dizer o que faço. Eu diversifico minhas stablecoins, então agora possuo principalmente USDC, USDT e um pouco de DAI.
Atualmente, a maioria das plataformas educacionais/de pesquisa preferem não compartilhar sua opinião sobre este tema porque têm medo de errar. E posso dizer que também sou muito cuidadoso porque quero dar-lhe a melhor informação disponível!
Mas às vezes só temos de reconhecer que não existe uma solução real para o problema neste momento. Se você realmente não quer lidar com os problemas das stablecoins, você mantém criptomoedas, que são menos voláteis, ou mantém moedas fiduciárias. E talvez seja esse o objetivo dos EUA, garantir que as pessoas utilizem dólares americanos, onde possam controlar o fluxo de dinheiro? ;)
Fique seguro! #Binance #buildtogether #crypto2023
