ESTAMOS NO INÍCIO DE UM BOOM
O investidor de risco David Sacks acredita que a economia dos EUA está acelerando, não desacelerando. Dados recentes mostram um forte crescimento do PIB acima de 4–5%, ganhos sólidos de empregos no setor privado, diminuição do desemprego e redução das folhas de pagamento do governo — sinalizando uma expansão mais saudável e impulsionada pela produtividade. A força de contratação é especialmente visível em infraestrutura ligada à IA, como construção não residencial e centros de dados.
O verdadeiro catalisador é o investimento em capital. Espera-se que grandes hyperscalers deployem cerca de $600B este ano, criando um poderoso vento a favor do PIB mesmo antes que os ganhos de produtividade impulsionados pela IA sejam totalmente realizados.
Se isso marcar uma expansão no início do ciclo em vez de uma desaceleração no final do ciclo, a perspectiva macroeconômica muda. O forte crescimento com inflação controlável apoia a liquidez e o apetite por risco. Em booms impulsionados pela inovação — semelhante ao ciclo tecnológico do final dos anos 1990 — o capital rotaciona agressivamente para ativos de crescimento.
Quando liquidez, expansão e inovação tecnológica se alinham, Bitcoin e outros ativos de alta beta historicamente se beneficiam.
Se essa tese se mantiver, não estamos no final de um ciclo — estamos no início de um novo.
