Primeiro: a única verdade óbvia sobre o mercado é que ninguém realmente sabe o que acontece a seguir
A maioria das análises é extremamente de curto prazo, no melhor dos casos, talvez uma semana de segunda a sexta
Muitas pessoas (eu incluído) ainda estão ancoradas a antigas experiências:
Como foi em 2021?
Como se comportou em 2017?
Mas essa estrutura já não tem muito peso
O tempo avança. O contexto muda. Cada ciclo agora opera sob um pano de fundo diferente, e os resultados serão diferentes
Padrões ainda existem, eles sempre existirão
Mas exceções também existem, e haverá muitas delas
Segundo: este ciclo causou dano psicológico real
Pequenos jogadores, grandes jogadores, não importa. Todos estão carregando dor
Os verdadeiros vencedores foram aqueles que saíram em 2021
Mesmo que tenham "desperdiçado" dinheiro em carros, relógios ou imóveis e não tenham feito nada depois, do ponto de vista da alocação de capital, ainda assim venceram
Se você combinar exposição à vista e futuros no mercado, a maioria dos participantes hoje provavelmente está com prejuízo
Isso importa, porque molda o comportamento futuro
Se outro ciclo de alta vier, muitos sairão cedo, não por estratégia, mas para escapar do estresse
Então eles irão reentrar em um nível mais alto
E o ciclo se repetirá, como sempre acontece
Terceiro: nosso maior problema é que a maioria das posições é aberta com base em expectativa, não em estrutura
Negociamos cenários que imaginamos, não fatos que são confirmados
Todos querem ser os primeiros
Toda ideia parece única
Cada evento noticioso parece que deve mover o preço
Mas nada existe até que realmente aconteça
E a pior parte?
Quando algo finalmente acontece, as decisões se tornam tendenciosas porque o erro já foi cometido na primeira ação
E então o ciclo começa novamente
