De acordo com os dados mais recentes da cadeia de opções da Binance (contratos com vencimento em 27 de fevereiro), o mercado está liberando sinais fortes de hedge:
📊 Observações principais:
1️⃣ Grande barreira de Put: o volume de posições de Put em $70,000 disparou para $9.3M, com um Delta absoluto de 0.54. Isso mostra que grandes fundos estabeleceram uma "linha de defesa" ou proteção de hedge neste nível de preço. 2️⃣ IV em níveis relativamente altos: o IV ATM se mantém em torno de 53%. Apesar da redução na volatilidade dos preços, o prêmio das opções não é barato, refletindo as altas expectativas do mercado para um rompimento nos próximos 16 dias. 3️⃣ Risco de compressão de Gamma: uma vez que o BTC se estabilize em $70,000, os market makers que originalmente protegiam posições de venda serão forçados a fechar suas posições, o que pode desencadear uma explosão de alta em direção a $75,000 (zona de maior volume de posições).
💡 Recomendações executáveis:
Conservador: considerar a construção de um Bull Put Spread (vender $68k / comprar $66k). Aproveitar a alta IV para ganhar prêmios, enquanto utiliza os níveis de apoio densos abaixo.
Agressivo: se o BTC ultrapassar $69,500 e houver aumento de volume, pode-se entrar com uma posição pequena no spread de calendário de Call, visando ganhos de Gamma em direção a $75,000.
Aviso de risco: atenção à aceleração da degradação do Theta devido à data de vencimento em 16 dias, jogadores que não seguem tendências devem evitar comprar OTM Call nu.
