Principais conclusões

  • DeFi permite que os usuários acessem serviços financeiros criptográficos com apenas uma carteira e alguma criptografia. Os aplicativos descentralizados (DApps) permitem empréstimos, fornecimento de liquidez, troca, piquetagem e muito mais em muitos blockchains.

  • Embora Ethereum tenha sido o lar original do DeFi, a maioria dos blockchains com recursos de contratos inteligentes agora hospedam DApps DeFi, incluindo soluções de camada 2, como Arbitrum e Optimism. Os contratos inteligentes são essenciais para os serviços oferecidos pelo DeFi, incluindo piquetagem, investimento, empréstimo, colheita, etc.

  • O DeFi permite que os usuários maximizem o rendimento, ingressem em mercados descentralizados, acessem serviços bancários e se envolvam em empréstimos e empréstimos rápidos. No entanto, o DeFi apresenta riscos. Você deve sempre fazer uma pesquisa cuidadosa antes de correr qualquer risco.

Introdução

Entrar no mundo das finanças descentralizadas (DeFi) pode ser emocionante, mas também confuso. Depois de algum tempo de HODLing, é comum se perguntar como você pode gerar ganhos adicionais através de sua carteira. No entanto, há muitas coisas para entender quando se trata de DeFi.

Quando usados ​​com responsabilidade, os projetos DApps e DeFi podem se tornar ferramentas poderosas. Mas se você começar muito cedo, é fácil ficar sobrecarregado e tomar decisões de investimento imprudentes. A melhor maneira de se envolver é aprender a distinguir os riscos e descobrir o que funciona para você. Com isso em mente, vamos explorar o básico de que você precisa para iniciar sua jornada DeFi.

O que são finanças descentralizadas (DeFi)?

Finanças descentralizadas (DeFi) referem-se a um ecossistema de aplicações financeiras construídas em redes blockchain. Especificamente, o DeFi visa criar um ecossistema de serviços financeiros aberto, transparente e sem permissão, acessível a todos e que opera sem uma autoridade central. Os usuários manteriam o controle total de seus ativos e interagiriam com esse ecossistema por meio de aplicativos descentralizados (DApps) peer-to-peer (P2P).

A principal vantagem do DeFi é permitir fácil acesso aos serviços financeiros, principalmente para quem está isolado do sistema financeiro tradicional. Outra vantagem é a estrutura modular na qual é construída, com aplicações DeFi interoperáveis ​​em blockchains públicas. Estes têm o potencial de criar mercados, produtos e serviços financeiros inteiramente novos.

Principais benefícios do DeFi

As finanças clássicas dependem de instituições como os bancos, que servem como intermediários, e os tribunais, que fazem a mediação. As aplicações DeFi não precisam de intermediários ou mediadores. O código especifica a resolução de quaisquer possíveis disputas, e os usuários permanecem sempre no controle de seus fundos. Essa automação reduz custos e permite um sistema financeiro mais tranquilo.

À medida que estes novos serviços financeiros são implementados em blockchains, os pontos únicos de falha são eliminados. Os dados são registrados no blockchain e espalhados por milhares de nós, dificultando a censura ou potencialmente o encerramento de um serviço.

Outra vantagem importante de um ecossistema tão aberto é a facilidade de acesso para pessoas que de outra forma não teriam acesso a quaisquer serviços financeiros. Uma vez que o sistema financeiro tradicional depende de intermediários que obtêm lucros, os seus serviços estão geralmente ausentes em locais onde vivem comunidades de baixos rendimentos. No entanto, com o DeFi, os custos são significativamente reduzidos e os indivíduos de baixos rendimentos também podem beneficiar de uma gama mais ampla de serviços financeiros.

Casos de uso potenciais para DeFi

Empréstimos e empréstimos

Os protocolos de empréstimo abertos estão entre os tipos de aplicações mais populares no ecossistema DeFi. A contracção e a concessão de empréstimos abertos e descentralizados têm muitas vantagens sobre o sistema de crédito tradicional, incluindo a liquidação instantânea de transacções, a ausência de verificações de crédito e a capacidade de garantir activos digitais.

Como esses serviços de empréstimo são baseados em blockchains públicos, eles minimizam os requisitos de confiança e fornecem verificação criptográfica. Os mercados de empréstimos Blockchain reduzem os riscos das contrapartes, tornam os empréstimos e empréstimos mais baratos, mais rápidos e acessíveis a mais pessoas.

Serviços bancários de dinheiro

Como as aplicações DeFi são aplicações financeiras por definição, o sistema bancário de dinheiro é um caso de uso óbvio. Os exemplos incluem a emissão de stablecoins, empréstimos hipotecários e seguros.

À medida que a indústria de blockchain amadurece, o foco está na criação de stablecoins. Esses são criptoassets que normalmente são respaldados por ativos do mundo real e são facilmente transferíveis digitalmente. Uma vez que os preços das criptomoedas podem por vezes flutuar rapidamente, as stablecoins descentralizadas podem ser adotadas para uso diário porque são moedas digitais não emitidas ou controladas por uma autoridade central.

Com contratos inteligentes, as taxas de subscrição e legais para hipotecas poderiam ser significativamente reduzidas. O seguro na blockchain poderia eliminar intermediários e permitir que o risco fosse distribuído entre muitos participantes, o que poderia resultar em prémios mais baixos com a mesma qualidade de serviço.

Mercados descentralizados

Alguns dos aplicativos DeFi mais populares são exchanges descentralizadas (DEXs), como Uniswap e PancakeSwap. Estas plataformas permitem aos utilizadores negociar ativos digitais sem depender de um intermediário confiável para manter os seus fundos. As negociações são realizadas diretamente entre carteiras de usuários por meio de contratos inteligentes. 

Algumas bolsas, conhecidas como criadores de mercado automatizados (AMM), utilizam pools de liquidez para facilitar a negociação sem a necessidade de uma contraparte direta para corresponder à sua negociação. Uma vez que requerem muito menos trabalho de manutenção, as bolsas descentralizadas geralmente têm taxas de negociação mais baixas do que as bolsas centralizadas.

A tecnologia Blockchain também pode ser usada para emitir e permitir a propriedade de uma ampla gama de instrumentos financeiros convencionais. Essas aplicações funcionariam de forma descentralizada, sem custodiantes e eliminando pontos de falha.

Otimização de rendimento

DeFi DApps podem ser usados ​​para automatizar e otimizar o rendimento composto obtido por meio de apostas, pools de recompensas e outros produtos que rendem juros. Isso às vezes é chamado de produção agrícola.

Por exemplo, você pode receber regularmente recompensas pela mineração de Bitcoin, pela delegação de BNB ou pelo fornecimento de liquidez. Um contrato inteligente pode receber suas recompensas, comprar mais ativos subjacentes e reinvesti-los. Este processo aumentará o seu interesse, o que muitas vezes aumentará significativamente os seus retornos.

Usar um contrato inteligente economiza tempo e otimiza a composição. Seus fundos geralmente são agrupados com os de outros usuários, o que significa que as taxas do gás são compartilhadas entre todos os membros do contrato inteligente de otimização de rendimento.

Papel dos contratos inteligentes no DeFi

A maioria das aplicações existentes e potenciais de financiamento descentralizado envolve a criação e execução de contratos inteligentes. Enquanto um contrato normal utiliza terminologia jurídica para especificar os termos do relacionamento entre as entidades que celebram o contrato, um contrato inteligente utiliza código de computador.

Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes podem aplicá-los de maneira automatizada. Isto permite a execução confiável e a automação de um grande número de processos que atualmente requerem supervisão manual.

Usar contratos inteligentes é mais rápido, fácil e reduz riscos para ambas as partes. No entanto, os contratos inteligentes também introduzem novos tipos de riscos. Como o código de computador é suscetível a bugs e vulnerabilidades, o valor e as informações confidenciais bloqueadas nos contratos inteligentes estão em risco.

Desafios enfrentados pelo DeFi

Desempenho ruim

Blockchains são inerentemente mais lentos do que suas contrapartes centralizadas, o que afeta os aplicativos construídos sobre eles. Os desenvolvedores de aplicativos DeFi devem considerar essas limitações e otimizar seus produtos de acordo. Soluções de Camada 2 como Arbitrum e Optimism resolvem esses problemas fornecendo transações mais rápidas e baratas.

Alto risco de erro do usuário

Os aplicativos DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Este pode ser um aspecto negativo para muitos. Projetar produtos que minimizem o risco de erro do usuário é um desafio difícil quando os produtos são implantados em blockchains imutáveis.

Experiência ruim do usuário

O uso de aplicativos DeFi atualmente exige esforço adicional do usuário. Para que as aplicações DeFi se tornem uma parte fundamental do sistema financeiro global, devem oferecer um benefício tangível que incentive os utilizadores a mudar do sistema tradicional para outro. Melhorias recentes nas interfaces de usuário e nos recursos educacionais estão ajudando a aliviar esse problema.

Ecossistema desordenado

Encontrar o melhor aplicativo para um caso de uso específico pode ser intimidante e os usuários precisam ser capazes de encontrar as melhores opções. O desafio não é apenas criar os aplicativos, mas também pensar no seu lugar no ecossistema DeFi como um todo. 

Riscos do DeFi

Embora o mundo DeFi possa oferecer APYs atraentes, não é isento de riscos. Mesmo sendo descentralizados, você está essencialmente consumindo serviços financeiros, e alguns dos riscos são bem conhecidos:

Risco da contrapartida

Se você participar de empréstimos criptográficos ou de qualquer outro tipo de empréstimo, corre o risco de a contraparte não pagar sua dívida.

Risco regulatório

A legalidade de determinados serviços e projetos pode ser difícil de determinar. Se você investir em um contrato inteligente que for fechado devido a questões regulatórias, seus fundos poderão estar em risco. Medidas e directivas recentes das autoridades reguladoras globais estão a influenciar o desenvolvimento e a adopção do DeFi.

Risco ligado a tokens

Os ativos que você possui têm diferentes níveis de risco afetados por sua liquidez, confiabilidade, segurança do contrato inteligente do token e pelo projeto e equipe associados. Como o espaço DeFi tem muitos tokens de baixa capitalização, o risco do token pode ser particularmente alto.

Risco de software

Vulnerabilidades de código podem comprometer a segurança dos contratos inteligentes nos quais você investe. Sua carteira também pode ser comprometida devido à conexão com DeFi DApps e certas permissões. Práticas de segurança, como carteiras com múltiplas assinaturas e fundos de seguros, estão a surgir para enfrentar estes riscos.

Perdas não permanentes

Se você apostar em pools de liquidez, as divergências na relação de preço inserida farão com que você perca tokens depositados no pool se você retirá-los.

Acesso a projetos DeFi

Ethereum é há muito tempo o lar histórico do DeFi. No entanto, muitos blockchains agora possuem ecossistemas DeFi saudáveis. Redes com recursos de contratos inteligentes, como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e novas soluções de camada 2 no Ethereum, são escolhas populares.

Encontrar projetos e protocolos DeFi requer pesquisa. Fóruns online, mensageiros e sites podem ajudá-lo a descobrir novas oportunidades. No entanto, seja extremamente cuidadoso com qualquer informação que encontrar. Sempre verifique a segurança de qualquer projeto sobre o qual você leu ou ouviu falar.

O que preciso para acessar projetos DeFi?

Para começar a usar DeFi DApps, você precisará do seguinte:

  • Uma carteira compatível: uma carteira de extensão de navegador como MetaMask ou uma carteira móvel como Trust Wallet resolverá o problema. Uma carteira de custódia (onde você não possui as chaves privadas) tem menos probabilidade de permitir que você se conecte a DApps.

  • Criptoassets: Isso parece óbvio, mas você pode precisar de uma combinação de ativos. Por exemplo, se você deseja usar DApps baseados em Ethereum, precisará de ETH para taxas de gás e outro token para o serviço que está usando.

DeFi vs. Finanças clássicas (TradFi)

O DeFi oferece um sistema financeiro aberto a qualquer pessoa com acesso à Internet, ao contrário das finanças tradicionais, que dependem de instituições centralizadas e órgãos reguladores. No entanto, o DeFi e as finanças clássicas estão cada vez mais interagindo. Bancos e instituições financeiras estão começando a explorar os protocolos DeFi, criando modelos híbridos que combinam os benefícios de ambos os sistemas.

DeFi vs. Finanças Centralizadas (CeFi)

No mundo criptográfico, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, apostar através de uma bolsa centralizada como a Binance muitas vezes exige que você desista da custódia de seus tokens. Neste caso, você deve confiar na entidade centralizada que administra seus fundos.

A maioria dos serviços oferecidos será a mesma. Provavelmente são feitos por meio das mesmas plataformas DeFi que um usuário pode acessar diretamente. No entanto, CeFi elimina a natureza muitas vezes complicada do gerenciamento de usuários de investimentos DeFi. Você também pode se beneficiar de garantias adicionais sobre seus depósitos.

CeFi não é pior nem melhor que DeFi. A sua adequação depende dos seus desejos e necessidades. Embora você possa sacrificar algum controle ao usar CeFi, muitas vezes você se beneficia de salvaguardas mais fortes e descarrega parte da responsabilidade pelo gerenciamento de ativos e execução comercial.

Qual é a diferença entre DeFi e Open Banking?

Open Banking refere-se a um sistema bancário no qual provedores de serviços financeiros terceirizados recebem acesso seguro a dados financeiros por meio de APIs. Isto permite que contas e dados sejam interligados em rede entre bancos e instituições financeiras não bancárias. Em suma, permite a existência de novos tipos de produtos e serviços dentro do sistema financeiro tradicional. 

O DeFi, por outro lado, oferece um sistema financeiro totalmente novo, independente da infraestrutura atual. DeFi às vezes também é chamado de “financiamento aberto”.

Por exemplo, o open banking poderia permitir a gestão de todos os instrumentos financeiros clássicos através de uma única aplicação, extraindo dados de vários bancos e instituições de forma segura. 

Por outro lado, as finanças descentralizadas poderiam permitir a gestão de novos instrumentos financeiros e novas formas de interagir com eles.

Conclusão

O DeFi criou rapidamente um ecossistema autossustentável de valor que atrai capital, desenvolvedores e novos produtos. Embora o DeFi prometa revolucionar o setor financeiro, ainda é um campo emergente. O futuro do DeFi reside nos avanços tecnológicos contínuos, nos desenvolvimentos regulatórios e na crescente adoção convencional. Para garantir o crescimento sustentável, é essencial inovar continuamente para enfrentar as limitações e riscos associados ao DeFi.

Para maiores informações

  • O que é um formador de mercado automatizado (AMM)?

  • O que são pools de liquidez DeFi e como funcionam?

  • O que é produção agrícola em finanças descentralizadas (DeFi)?


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