A reserva fracionária é um sistema bancário que permite aos bancos comerciais obter lucros emprestando uma parte dos depósitos dos seus clientes, enquanto apenas uma pequena parte desses depósitos é realmente armazenada como dinheiro real e permanece disponível para levantamento. Concretamente, este mecanismo bancário cria dinheiro do nada, utilizando uma percentagem dos depósitos bancários dos clientes.
Por outras palavras, os bancos são obrigados a deter uma percentagem mínima (uma fracção) do dinheiro depositado nas suas contas financeiras, o que significa que podem emprestar o resto do dinheiro. Quando um banco concede um empréstimo, tanto a instituição como o mutuário consideram os fundos como activos, duplicando assim o montante inicial no sentido económico do termo. Este dinheiro é então reutilizado, reinvestido e emprestado repetidamente, conduzindo a um novo efeito multiplicador. É assim que o sistema bancário de reservas fracionárias “cria dinheiro novo”.
Empréstimos e dívidas são parte integrante do sistema bancário de reserva fracionária e muitas vezes exigem que um banco central coloque novos fundos em circulação para que os bancos comerciais possam atender aos saques. A maioria dos bancos centrais também atua como reguladores que determinam, entre outras coisas, os requisitos de reservas mínimas. Este sistema bancário é o mais utilizado pelas instituições financeiras nacionais. Por isso, é amplamente utilizado nos Estados Unidos e em muitos outros países baseados no livre comércio.
A criação de sistemas bancários de reserva fracionária
O sistema bancário de reserva fracionária surgiu por volta de 1668, quando o Riksbank sueco (Sveriges) se tornou o primeiro banco central do mundo - mas outras formas mais rudimentares de sistema bancário de reserva fracionária já estavam em uso. A ideia de que os depósitos de dinheiro poderiam aumentar e crescer, estimulando a economia por meio de empréstimos, rapidamente se tornou popular. De fato, era bastante lógico usar os recursos disponíveis para incentivar os gastos, em vez de armazená-los em um cofre.
Depois que a Suécia tomou medidas para tornar a prática mais oficial, a estrutura de reserva fracionária foi estabelecida e se espalhou rapidamente. Assim, dois bancos centrais foram criados nos Estados Unidos, o primeiro em 1791 e o segundo em 1816, mas nenhum deles durou. Em 1913, o Federal Reserve Act criou o Banco da Reserva Federal dos EUA (FED), que agora é o banco central dos EUA. Os objetivos desta instituição financeira são estabilizar, maximizar e supervisionar a economia em relação a preços, emprego e taxas de juros.
Como funciona?
Quando um cliente deposita dinheiro em sua conta bancária, esse dinheiro não é mais propriedade do depositante, pelo menos não diretamente. O banco agora é o dono e, em troca, oferece aos seus clientes uma conta de depósito da qual eles podem sacar. Isto significa, no entanto, que os clientes do banco devem poder aceder à totalidade do seu depósito, mediante simples pedido, em conformidade com as regras e procedimentos bancários em vigor.
No entanto, quando o banco toma posse do dinheiro depositado, ele não mantém o valor total na conta do cliente. Em vez disso, uma pequena porcentagem do depósito é reservada (a reserva fracionária). Esse valor de reserva costuma variar entre 3% e 10% e o restante do dinheiro é usado para conceder empréstimos a outros clientes.
Abaixo estão alguns exemplos simples de como os empréstimos têm a capacidade de criar dinheiro:
O cliente A deposita US$ 50.000 no Banco 1. O Banco 1 empresta US$ 45.000 ao cliente B.
O cliente B deposita US$ 45.000 no Banco 2. O Banco 2 empresta US$ 40.500 ao cliente C.
O cliente C deposita US$ 40.500 no Banco 3. O Banco 3 empresta US$ 36.450 ao cliente D.
O cliente D deposita US$ 36.450 no Banco 4. O Banco 4 empresta US$ 32.805 ao cliente E.
O cliente E deposita US$ 32.805 no Banco 5. O Banco 5 empresta ao cliente F US$ 29.525.
Com um requisito de reserva fracionária de 10%, o depósito inicial de US$ 50.000 cresceu para US$ 234.280 em moeda total disponível, que é a soma de todos os depósitos dos clientes em suas respectivas instituições. Embora este seja um exemplo muito simplificado de como o sistema bancário de reserva fracionária gera dinheiro por meio do efeito multiplicador, ele ilustra a ideia básica de forma concreta.
Observe que o processo é baseado no principal da dívida (o valor no qual os juros do empréstimo são baseados). As contas de depósito representam o dinheiro que os bancos devem aos seus clientes (passivo), enquanto os empréstimos que rendem juros são o que rende mais dinheiro aos bancos porque são um ativo. Simplificando, os bancos ganham dinheiro gerando mais ativos em suas contas de empréstimo do que em seus passivos de conta corrente (depósitos).
E o pânico bancário?
O que acontece se todos os detentores de fundos de um determinado banco decidirem aparecer e sacar todo o seu dinheiro? Isso é chamado de corrida bancária porque, como o banco só é obrigado a manter uma pequena fração dos depósitos de seus clientes, é provável que ele falhe devido à sua incapacidade de cumprir com suas obrigações financeiras.
Para que o sistema bancário de reserva fracionária funcione, é fundamental que os depositantes não corram todos aos bancos ao mesmo tempo para sacar ou acessar todos os seus fundos. Embora corridas bancárias tenham acontecido no passado, essa geralmente não é a maneira normal dos clientes agirem. Na verdade, a priori, os usuários tentam sacar todo o seu dinheiro somente se acreditam que o banco tem problemas sérios.
Nos Estados Unidos, a Grande Depressão é um exemplo notório da catástrofe que pode ser causada pela retirada em massa. Hoje, as reservas mantidas pelos bancos são um dos meios que eles usam para minimizar as chances de um evento como esse acontecer novamente. Alguns bancos mantêm reservas acima do mínimo exigido para essa finalidade, para melhor atender às demandas de seus clientes e garantir o acesso aos fundos em contas de depósito.
Vantagens e desvantagens do sistema bancário de reserva fracionária
Embora os bancos colham a maior parte dos benefícios desse sistema altamente lucrativo, uma pequena parcela do sistema também chega aos clientes bancários, que ganham juros em suas contas de depósito. Os governos também fazem parte desse mecanismo e frequentemente argumentam que os sistemas bancários de reservas fracionárias incentivam os gastos e garantem a estabilidade e o crescimento econômico.
No entanto, muitos economistas acreditam que o sistema de reservas fracionárias é insustentável e até mesmo bastante arriscado - especialmente considerando que o atual sistema monetário implementado pela maioria dos países é, na verdade, baseado em crédito/dívida e não em dinheiro real. Nosso sistema econômico é baseado no princípio de que as pessoas confiam tanto nos bancos quanto no dinheiro fiduciário, estabelecido como moeda de curso legal pelos governos.
Banco de Reserva Fracionária e Criptomoeda
Diferentemente do sistema tradicional de moeda fiduciária, o Bitcoin foi criado como uma moeda digital descentralizada, dando origem a uma estrutura econômica alternativa que opera de uma maneira totalmente diferente.
Como a maioria das criptomoedas, o Bitcoin é gerenciado por uma rede distribuída de nós. Todos os dados são protegidos por provas criptográficas e registrados em um grande livro-razão público e distribuído chamado blockchain. Isso significa que não há necessidade de um banco central e não há nenhuma autoridade responsável.
Além disso, a emissão de Bitcoin é limitada, então nenhuma unidade adicional será gerada quando o suprimento máximo de 21 milhões de unidades for atingido. Portanto, o contexto é totalmente diferente e não há reserva fracionária no mundo do Bitcoin e das criptomoedas.